简谈企业融资利率市场化革新背景下中小微企业融资政策研究

论文导读：年10月29日，人民银行放开了商业银行贷款利率上限。第三阶段：2012年6月8日，人民银行将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，标志着我国利率市场化进程的提速。2013年7月20日，为进一步推进利率市场化改革，经国务院批准，人民银行全面放开金融机构贷款利率管制，取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构
【摘要】中小微企业是我国国民经济的重要组成部分，近几年来，金融机构加大对了中小微企业的信贷支持力度，有效满足了中小微企业多元化、多层次的融资需求，中小微企业融资呈现出积极变化。但随着国家宏观调控政策的转变，特别是今年，为进一步推进利率市场化改革，我国将从7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制，这必然会对中小微企业的融资方式和融资行为产生影响。因此，本文通过对中小微企业的融资现状及特点进行分析和研究，指出在利率市场化改革的背景下中小微企业融资所面临的主要问题，并结合实际情况，对中小微企业如何在利率市场化改革过程中进行合理融资提出相关建议。
【关键词】利率市场化中小微企业 融资 研究
中小微企业是我国国民经济的重要组成部分，在促进经济增长、扩大就业、推动技术创新和调整优化经济结构等领域发挥着越来越重要的作用。但随着国家宏观调控政策的转变，在以稳中求进为宏观调控的主要目标下，经济增长方式也发生了转变。特别是今年，为进一步推进利率市场化改革，我国将从7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制，分别取消金融机构贷款利率的上限和下限。利率市场化改革的加速，必然会对中小微企业的融资方式和融资行为产生影响，各金融机构在对中小微企业的信贷支持上也面临着新的博弈。同时，由于独特的体制、机制和政策等因素制约，中小微企业也面临着许多自身难以克服的经济、制度以及法律等方面的矛盾和问题。因此，在利率市场化改革背景下，中小微企业融资方式和融资行为的选择以及金融机构如何支持中小微企业的发展，是一个值得深思和探索的问题。

一、我国利率市场化改革进程

近十年来，我国利率市场化改革步伐不断加大，其改革进程主要分为以下几个阶段：
第一阶段：从1996年起，人民银行先后放开了银行间拆借市场利率、债券市场利率和银行间市场国债和政策性金融债的发行利率，从而实现了银行间市场利率、国债和政策性金融债发行利率的市场化。
第二阶段：从2004年起，人民银行在此前已二次扩大金融机构贷款利率浮动区间的基础上，再次扩大贷款利率浮动区间.商业银行、城市信用社贷款利率浮动区间扩大到基准利率的0.9-1.7倍，农村信用社贷款利率浮动区间扩大到基准利率的0.9-2倍，贷款利率浮动区间不再根据企业所有制性质、规模大小分别制定。从而扩大了商业银行自主定价权，提高了贷款利率市场化程度，企业贷款利率最高上浮幅度扩大到70%，下浮幅度保持10%不变。2004年10月29日，人民银行放开了商业银行贷款利率上限。
第三阶段：2012年6月8日，人民银行将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，标志着我国利率市场化进程的提速。2013年7月20日，为进一步推进利率市场化改革，经国务院批准，人民银行全面放开金融机构贷款利率管制，取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平；取消票据贴现利率管制，改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式，由金融机构自主确定；取消农村信用社贷款利率

2.3倍的上限，由农村信用社根据商业原则自主确定对客户的贷款利率。

二、保山市中小微企业融资现状

近几年来，随着保山市国民经济的快速发展，中小微企业已成为保山市经济发展的重要力量，在调整地方经济结构、扩大社会就业、增加财政收入等方面发挥着重要的作用。同时，保山市各级金融机构在认真贯彻落实稳健货币政策的基础上，按照“有保有压，有扶有控”的原则，持续加大对中小微企业的信贷支持力度，有效满足了中小微企业多元化、多层次的融资需求，中小微企业融资呈现出积极变化。

(一)中小微企业融资快速增长

目前，银行信贷资金仍然是中小微企业融资的主要方式。近几年来，为进一步加大对中小微企业的信贷支持，保山市各级金融机构结合辖区实际，适时组织银企对接活动，同时，积极调整和优化信贷结构，充分发挥融资主渠道作用，不断提高和改善中小微企业的金融服务水平和融资环境。据统计：2013年6月末，保山市中小微企业贷款余额达144.13亿元，比年初增加15.84亿元，增长12.35%；同比增加15.33亿元，增长11.91%。中小微企业贷款占所有企业贷款的比重达到了80.59%，占比较高。其中：中型企业贷款余额达7

3.84亿元，比年初增加10.08亿元，论文导读：

增长15.82%；小型企业贷款余额达65.18亿元，比年初增加6.31亿元，增长10.71%。银行信贷资金的快速增长较好满足了中小微企业的融资需求，一定程度上缓解上中小微企业的融资困难。

(二)中小微企业融资方式呈现多元化

目前，保山市绝大多数中小微企业主要是通过银行贷款进行融资，而中小微企业获取银行贷款主要以固定资产等实物资产进行抵（质）押贷款，这在一定程度上防范了资金风险，保障了信贷资金安全。据统计：2013年6月末，保山市中小微企业抵（质）押贷款余额为95.02亿元，比年初增加10.89亿元，增长12.94%，抵（质）押贷款占企业贷款的比重为53.13%，占比较高。同时，部分中小微企业在贷款过程中利用信用、保证等方式来进行融资，中小微企业的融资方式呈现多元化趋势。据统计：2013年6月末，保山市中小微企业信用贷款余额为9.41亿元；保证贷款余额为39.69亿元，分别占企业贷款的比重为5.26%和22.19%。

(三)中小微企业融资环境有所改善

近几年来，保山市各级部门在政策、资金等方面加大了对中小微企业发展的支持力度，为中小微企业营造出了一个良好的发展环境，中小微企业融资环境有所改善。一是保山市各级政府积极推动政策着力点向中小微企业倾，通过组织召开银企合作座谈会，搭建银企合作平台等有效措施，努力改善和缓解中小微企业融资难问题。二是保山市各级金融机构积极拓展服务中小微企业发展的深度和广度，通过不断改进和完善服务方式，进一步加强中小微企业金融服务和融资环境的改善。如：工、农、中、建四大国有商业银行均已建立了小企业专营服务机构，配备了专业营销队伍，为中小微企业客户提供全面、高效、专业的融资服务。据统计：2013年6月末，保山市四大国有商业银行对中小微企业的贷款余额达70.82亿元，占所有企业贷款的比重为39.59%，占比较高。三是农村信用社等地方法人金融机构突出涉农金融机构的特色和优势，充分利用自身信贷政策的优势及信贷产品的多样性，较好满足了涉农中小微的融资源于：论文范文格式www.7ctime.com
需求。据统计：2013年6月末，保山辖区各级农村信用社对中小微企业的贷款余额达24.79亿元，比年初增加4.02亿元，增长19.33%；同比增加5.29亿元，增长27.11%。其中：农村中小微企业贷款余额为6.49亿元，同比增加

1.37亿元，增长26.69%。 源于：毕业论文致谢词www.7ctime.com

(一)加强中小微企业自身建设，为增强中小微企业融资能力奠定良好基础

一是加快现代企业制度建设，为赢得银行信贷支持创造条件。中小微企业应以建立“产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学”的现代企业制度为目标，不断健全和完善现代产权制度、组织制度和管理制度，逐步走上现代化、科学化、制度化、规范化的发展轨道，以适应社会化大生产和社会主义市场经济的客观要求，为赢得银行信贷支持创造条件。二是创新融资方式，拓宽融资渠道。中小微企业应顺应形势发展需要，结合身身实际，充分利用融资市场多元化快速发展、国家扶持鼓励政策等有利因素，积极创造条件，努力探索上市融资、股权融资、债券融资等方式，改变高度依赖银行信贷的单一融资状况，拓宽融资渠道，缓解融资难问题。

(二)加强政策引导，不断完善利率定价机制

利率放开后，存贷款利率将成为商业银行在市场竞争中的关键因素，因此，人民银行要积极引导银行业金融机构充分考虑市场情况和风险状况，综合地方经济发展诸方面因素，分级分类，合理确定客户的贷款利率水平，而不是针对竞争对手和交易对手随意确定利率；在此基础上，重点加大对中小微企业的信贷支持，不断降低企业的融资成本，同时，要促进农村资金回流，不断加大对农村中小企业的信贷投入，促进中小微企业融资实现健康可持续发展。

(三)健全中小微企业服务体系，为解决中小微企业融资难创造有论文导读：

利条件
一是加大政策扶持力度。地方政府及有关职能部门应认真贯彻落实国家关于扶持中小微企业发展的税费减免、补助补贴、风险补偿、奖励激励等政策措施，在资金、技术、人才、税费、补贴、贴息等方面全方位加大中小微企业的扶持力度，进一步建立和完善各类风险补偿机制，确保各项政策措施及时落实到位。二是加强立法和政策指引。建立并不断完善我国中小微企业融资的法律法规，用立法的形式强化对小微企业融资服务，在已有的《小微企业促进法》的基础上，出台具体的法律条文，根据企业的经营状况、信用等级和资金需求等情况，按比例规定信贷投放额度，不断完善中小微企业融资的法律环境。三是积极培育直接融资体系。建议国家有关部门要密切协调，建立中小微企业直接融资辅导机制，出台有效政策，扶持和培育有效益、有市场、有发展潜力的中小微企业通过资本市场直接融资。同时，加大宣传力度，组织优质中小微企业，发行中小微企业集合票据、短期融资券等债务融资工具。

(四)完善中小微企业金融服务体系，努力改善中小微企业金融服务环境

一是加大政策倾斜力度。要坚持“区别对待、有扶有控”的原则，对于符合转变经济发展方式和经济结构调整要求的中小微企业，要给予大力支持。同时，进一步加强信贷政策与财政、产业、就业、环保以及金融监管等相关政策的有效衔接，努力实现政策合力效应的最大化。二是大力发展多层次金融市场体系。各金融机构要积极争取信贷规模和授信额度，结合中小微企业资金需求“短、频、快”的特点摘自：毕业论文格式要求www.7ctime.com
，积极创新适合中小微企业的信贷产品，切实缓解中小微型企业的融资困难，同时，加快商业承兑票据的推广和使用，拓宽中小微企业的融资渠道。三是积极创新金融模式。各金融机构要进一步调整信贷政策，使信贷规模向小微企业倾斜，依据信贷政策相关规定，重点加大对单户授信总额500万元（含）以下小微企业的信贷支持，努力使信贷投放实现小微企业贷款增速不得低于全部贷款平均增速。同时，安排再贴现资金、专项对经营稳定的小微企业签发单笔500万元以下的商业汇票，优先给予再贴现支持。
参考文献
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姜玉国.对利率市场化进程中商业银行经营改革的探讨，时代金融，2012.10.
[3]陈奕天等.试论利率市场化对中小企业融资的影响，企业研究，2013.10.
[4]姜重安.对我国小微企业融资难问题的研究和探析，金融研究，2012.9.
作者简介：范应胜（1978-），经济师，供职于中国人民银行保山市中心支行。