关于民营民营企业融资风险规避与防范

论文导读：的。其特点是：融资过程简单、融资速度相对较快、融资弹性大、融资成本低，企业还能享受财务杠杆作用带来的好处、稳定公司的控制权。但这种融资方式也有大的缺点。通过债务融资的企业会承受较大的债务性资金支付风险，因为企业一旦取得债务性资金，就必须依照合同和契约按期还付本息，这对企业的生产经营来说有一定的压力。如果企
摘 要：融资是资本运作的起点，是企业收益分配赖以遵循的基础，也是市场经济下的资源优化配置。任何一个企业从创建开始到生存发展的整个过程都需要筹集资本。然而，民营企业在国民经济稳定增长、缓解就业压力、优化经济结构中起到了重要的作用。近些年，民营企业发展迅速，由于相互间的激烈竞争，使许多民营企业面临较大的困难，即融资难问题。因此，建立完善的融资体系，解决民营企业发展中的资金“瓶颈”问题，在融资过程中如何规避和防范融资风险，提出了防范的策略。
关键词：摘自：硕士论文答辩技巧www.7ctime.com
民营企业；风险；防范；融资
1673-291X（2013）18-0148-02
随着中国市场经济体制的确立和完善，民营企业得到了迅猛发展，已经成为中国国民经济和社会发展的中坚力量。在迅猛发展的过程中，大部分民营企业遇到了资金短缺的问题。如何融资？如何解决企业在融资工作中的相关问题呢？本文就民营企业融资情况进行分析，力图找出融资风险所在，并提出风险的防范和规避措施，以期为实务工作者提供借鉴，促进民营企业更好更快地发展。

一、企业融资面临的主要风险

(一)债务融资风险

债务融资的渠道大部分是通过银行等金融机构及小贷公司等非金融机构来融资的。其特点是：融资过程简单、融资速度相对较快、融资弹性大、融资成本低，企业还能享受财务杠杆作用带来的好处、稳定公司的控制权。但这种融资方式也有大的缺点。通过债务融资的企业会承受较大的债务性资金支付风险，因为企业一旦取得债务性资金，就必须依照合同和契约按期还付本息，这对企业的生产经营来说有一定的压力。如果企业无法按时还清本息，就会影响到企业的信用，使企业再次贷款变得比较困难，债务危机就可能变成企业内部的财务危机，企业所欠的债务越多，财务危机越大，控制难度就越高，处理不当，企业便有破产的危险。另外融资数额有限，无法满足公司大规模融资的需要。

(二)股权融资风险

股权融资中股本金没有使用的固定期限，无需偿还，是企业的永久性资本。股权融资渠道的优点就是企业不用承受到期还本付息的压力，相对而言，财务风险较小。一般的股权融资会构成权益性资本，可有效提高企业资本实力、提高企业的信誉度。在银行融资之外，股权融资方式也存在一些风险：融资成本负担较重，股权融资的成本要高于债务融资。控制权稀释风险，当投资者获得了企业的一些股份之后，企业原本股东的股权就会被分割、减弱，有的股东甚至会失去控股权；机会风险，企业由于参与了股权融资，便会失去其他融资方式给自己带来的融资机会；经营风险，企业股东在公司的战略、经营管理方式上与投资人会有较大的分歧，企业进一步的经营决策变得困难而摇摆不定。

(三)国家政策和外部市场环境的影响

国家政策和外部市场环境对企业融资有很大影响，如产业政策、利率、资本市场的发达程度、通货膨胀等，而利率和汇率水平的高低情况对企业融资成本有直接影响。当国家经济处在货币紧缩的环境下时，企业可能会面临贷款难、利息高、成本上升、还本付息压力加剧的风险，这时，企业的融资成本较高，内部财务风险增加，容易遭受损失。当然，国际货币市场汇率的变化也会为企业带来外币的收付风险，尤其是以出口贸易为主的企业。持续的通货膨胀会让企业所需求的资金不断增加，资金的供应就会出现不足，货币性资金不断贬值，市场物资的价值上升，资金成本也不断提高。这些因素都会给企业带来不小的冲击，如果融资失误，企业财务风险便会直线上升。

(四)企业融资过程中的陷阱

风险投资、私募股权等各种融资方式的出现带给了企业更多的融资机会，也让融资渠道变得更广泛，但机遇始终与挑战并存，一些错误的融资信息也会给企业带来严重的损失。例如，在目前融资市场中，一些以投资为名的诈骗手段纷纷出现，它们会先用优越的条件吸引企业，然后要求企业做商业计划书或请律师做尽职调查，先收取一部分费用，再接着就是考察费、调研费、接待费，最后谈到融资时，就会让企业去指定的融资机构，交评估费，最后直接找个借口说不投资，而在这个过程中产生的大笔费用都需要企业来买单，这无疑给企业带来了严重的融资成本。

二、防范融资风险的主要策略

(一)科学确定最佳资本结构、融资期限

民营企业融资，要使企业保持一个合理的资本结构，维持一个适当的负债水平，既要论文导读：种管理制度，提高管理工作的水平和质量，建立完善法人治理结构。逐步实现管理化、科学化、制度化，民营企业要以现代企业制度为标准，不断完善和改进运作机制，形成合理有效的内部约束和激励机制，不断提高经营管理水平。（六）防止骗贷，落入陷阱为了预防融资陷阱风险，企业可委托律师对投资方的具体信息进行调查，以便预防受骗
充分利用负债经营获得经济利益，提高自有资金盈利能力，同时要防止过度举债加大财务风险，使企业陷入财务困境。最佳资本结构是指企业可接受的最大筹资风险范围内，使综合成本最低，企业价值最大的资本结构。企业融资要考虑自身的经营情况，根据自身的资金需求情况而定，资金不足会影响到企业的正常的生产经营，但也不能大量融资，使资金过剩。要根据企业自身的生产经营情况，自身的回笼情况，确定企业融资的期限。

(二)科学确定融资规模、实现资金供求的平衡

企业确定融资的规模，应根据企业现有可用资金及对预期业务发展对资金的需求，并结合企业经营周期、发展情况、经济实力、融资的难易程度来确定。如果融资规模过大，就会造成企业的融资成本加大，降低资金的使用效率。企业优化融资结构，要兼顾负债融资的正面效应和负面效应，注意融资收益和融资风险的相互匹配，充分考虑影响企业融资结构的各种因素，保持借入资金与自有资金的适当的比例关系，要充分考虑融资结构弹性和财务灵活性的有效协调，并注意不同融资方式之间进行转换的可能性，以形成一个融资风险更小、融资资本更低的资本结构。

(三)建立有效的风险评估和分析模式

企业应及时确定风险预防目标，建立和完善风险预警系统，对企业在融资过程中可能出现的各种风险进行评估和分析。企业必须对市场融资环境和自身的融资能力进行判断，保证融资决策的正确性、科学性，促进企业在市场经济中能健康发展。企业应结合风险预警目标和风险管理队伍水平，合理选择风险评估方式，对风险程度、结果等进行分析，便于及时作出融资对策。

(四)健全企业融资风险防范机制

企业通过融资促进自身发展，提高竞争力，扩大生产规模，但在此过程中需增强风险意识，全面考虑可能会引发风险危机的各种因素，完善企业内部的融资机制，加强融资监督，将融资风险防范工作落实在企业生产发展的各环节中，只有这样，企业才能在竞争激烈的市场环境中勇往直前。企业还应建立融资风险评估制度和重大风险报告制度，在未得到董事会批准的情况下，企业一律不得对外融资，对于违反融资规范的行为，企业有权力追究其责任。

(五)提高民营企业的经营管理水平

建立制度化的管理体制，民营企业的创立方式决定了它的管理模式。企业必须提升自身条件，充实自己的实力，完善企业内部的管理，制定和完善各种管理制度，提高管理工作的水平和质量，建立完善法人治理结构。逐步实现管理化、科学化、制度化，民营企业要以现代企业制度为标准，不断完善和改进运作机制，形成合理有效的内部约束和激励机制，不断提高经营管理水平。

(六)防止骗贷，落入陷阱

为了预防融资陷阱风险，企业可委托律师对投资方的具体信息进行调查，以便预防受骗，并签订临时合同，首先约定好违约责任，预防因陷阱造成不必要的损失。企业在通过增资扩股或引进战略投资者的方式时，需要在初始股权的结构设置上要有防骗贷处理预案，设置一定的退出机制，保证企业有一定的控制力。

(七)加强民营企业信用建设、建立信用担保体系

当前企业的生存环境是市场经济，信用是市场经济的基础，但目前很多民营企业缺乏信用意识，不注意维护企业信用，用假账蒙骗投资人，导致民营企业的信用形象比较恶劣。民营企业要加强企业信用建设，提高企业的信用。信用也是生产力。另外，担保是降低企业融资难度的一种手段，但中国企业融资的担保体系还不够完善，基本处在初级阶段，还需要结合本国的实际情况，吸取发达国家的经验，建立企业信用担保体系，并有节奏、有效率地完善担保体系，从而有效地解决企业担保难、抵押难的问题，为企业融资提供更好的环境和条件，以及为企业开辟源于：论文范文网www.7ctime.com
更多的融资渠道。
（八）民营企业需增强法律意识
市场经济在发展，中国的各种法律也在不断完善，各种专业的法律、法规也在不断的出现。企业融资要遵循相关的法律法规，民营企业也要在法律的框架下进行论文导读：到法律和法规的制裁。企业管理者应转变观念，遵纪守法，规避法律风险，使企业走上健康发展的道路。三、结语民营企业要发展，风险与机会并存，要合理规避风险，抓住机遇，为企业的发展创造机会。企业在解决扩大规模、资金短缺的问题上一定要加强融资管理，规范资本运营，防范和化解融资风险，实现全面快速科学的发展。上一
融资，而那些违反法律的融资行为必定会带来恶果并可能受到法律和法规的制裁。企业管理者应转变观念，遵纪守法，规避法律风险，使企业走上健康发展的道路。
三、结语
民营企业要发展，风险与机会并存，要合理规避风险，抓住机遇，为企业的发展创造机会。企业在解决扩大规模、资金短缺的问题上一定要加强融资管理，规范资本运营，防范和化解融资风险，实现全面快速科学的发展。
[责任编辑 陈凤雪]