试论探究中小企业融资困境

论文导读：张的局面。3.信用意识淡薄。一些私营企业的经营者缺乏信贷诚信，利用无效担保等虚假的方式欺骗银行贷款，消极对待还贷义务，甚至有的企业采用了非法集资等手段，导致中小企业出现了诚信危机。这种状况长期得不到改善，极大地降低了中小企业信用度，加大了贷款难度。

(二)银行金融机构限制1.银行贷款限制多。部分商业银行对

【摘要】从中小企业的融资现状出发，中小企业存在融资渠道狭窄，融资方式单一的问题。接着，本文对融资困难的原因进行了深入的分析并提出了解决中小企业融资困境的对策。
【关键词】中小企业；融资困境；对策

一、融资现状

(一)融资渠道狭窄

融资渠道可以分为企业的内部渠道和外部渠道。通过内部渠道实现融资，就是企业以其储蓄作为一种投资的资金来源。外源融资是指企业从外部筹措资金，主要包括股票、债券、银行信贷资金等。我国中小企业的资金的90%以上都是通过内部渠道获得，从长远来讲，企业发展过程中应更多的通过外源融资来筹集资金。但是由于中小企业其融资业务具有风险高、收益低的特点，银行出于对资金安全的因素考虑，对中小企业惜贷、惧贷，所以，真正能从银行获得可用资金的中小企业占很小比例。因此，在目前体制下，证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债券发行的准入限制，多层次资本市场体系缺乏，中小企业难以通过资本市场公开募集资金。

(二)融资方式单一

融资方式分为直接融资与间接融资。直接融资就是企业直接在资本市场上发行股票融得资金，或者通过发行债券，商业信用，民间借贷等渠道获得资金。间接融资就是以银行为，通过银行筹集资金。受各方面条件的限制，中小企业的直接融资渠道有限，很难利用现有正式资本市场融通资金，大部分的中小企业仍不能获得足够资金。公司债券的发行一般受到严格的限制，债券市场也不适合中小企业。民间融资成本高，风险大，这些民间融资活动多属于政府限制的“非法集资”范畴，很难成为正式融资渠道。当直接融资无法进行的时候，间接融资就是中小企业重要的融资选择了，但是由于在银行现有的评级体系之下，银行信贷还是倾向于流向国家大的投资项目或者是能够提供抵押物的贷款企业。

二、融资难的成因分析

(一)企业自身缺陷

1.经营风险大。中小企业生产规模小、产品结构单一、经营方式粗放。在经营中容易出现管理混乱、生产无序等问题。其经营风险较大，抵御风险能力差，经不起原材料或产摘自：毕业论文格式www.7ctime.com
品的波动，在融资市场上处于相对劣势地位，很难获得融资。2.财务管理混乱。中小企业往往缺乏明确的投资规划和融资规划，这就容易导致中小企业面临资金链紧张的局面。3.信用意识淡薄。一些私营企业的经营者缺乏信贷诚信，利用无效担保等虚假的方式欺骗银行贷款，消极对待还贷义务，甚至有的企业采用了非法集资等手段，导致中小企业出现了诚信危机。这种状况长期得不到改善，极大地降低了中小企业信用度，加大了贷款难度。

(二)银行金融机构限制

1.银行贷款限制多。部分商业银行对中小企业信贷管理的要求高于对大型企业，尤其是经济不发达地区，信贷管理条件更加高。而且，银行提供的主要是固定资产更新资金和流动资金，其提供的长期贷款不多。特别是对于大量高科技创业型中小企业来说，最为缺乏的不是短期贷款而是中长期贷款和股权投资，但这类资本很难从正式金融体系中获得。2.缺乏专门为中小企业服务的商业银行。我国现行的金融体系建立于改革开放之初，尽管也在不断的完善，但还是与以大型企业为主的国民经济相匹配的。伴随着改革深入与经济结构的调整，如今迫切需要有与中小企业相匹配的地方性中小金融机构。

(三)政府的政策限制

1.政府部门对中小企业扶持力度不够。长期以来，国家扶持政策一直向大企业倾斜，尽管近年来，政府出台了一系列优惠政策和措施来扶持中小企业，但这些政策和措施往往实行不力，不能从根本上解决中小企业融资不足的问题。2.缺乏可靠抵押担保。银行为了保护其资金的安全性，在向企业发放贷款时，一般都要求需贷款的企业提供连带担保和财产抵押。因此，贷款企业若要获得贷款，必须依靠自身资产作为担保，或者寻求外部担保。但是当前的状况是中小企业在这两方面落实担保都比较难。中小企业的总资产规模偏小，往往缺乏足够的固定资产，因此，难以依靠自身资产担保获得贷款。

(四)筹资渠道不畅

1.缺乏健全的直接融资渠道。虽然中小企业创业板已经推出，但由于资本市场的准入限制，我国大部分中小企业基本无法进行直接融资。同时债券市场上，受到“规模控制、集中管理、分级审批”的约束。中小企业也很难以发行债券方式筹集资金，这类小型资本市场的缺乏，使中小企业失去了直接融资的主要渠道，因此中小企业直接融资的状况并不理想。2.非银机构发展缓慢。论文导读：慢，这无疑又加大了中小企业的融资难度。非银行金融机构一般是指除银行、商业银行、政策性银行以外，经中国人民银行批准成立的从事金融性业务。主要有证券公司、信托投资公司、金融租赁公司和企业集团财务公司等。然而，在从紧货币政策环境下，银行更愿意贷款给大企业、大项目，中小企业失去银行融资渠道，而非银行金融机构不
我国的非银行金融机构发展相对缓慢，这无疑又加大了中小企业的融资难度。非银行金融机构一般是指除银行、商业银行、政策性银行以外，经中国人民银行批准成立的从事金融性业务。主要有证券公司、信托投资公司、金融租赁公司和企业集团财务公司等。然而，在从紧货币政策环境下，银行更愿意贷款给大企业、大项目，中小企业失去银行融资渠道，而非银行金融机构不发达致使中小企业融资缺乏替代。

三、解决融资难的对策

(一)完善企业自身

1.建立科学的经营机制。中小企业要建立健全适合中小企业发展的经营决策机制，提高企业经营决策的透明度与决策的科学性，规范经营，大力提高自身的经营管理水平，并按现代企业制度要求，挖掘内部潜力，按市场规律发展经济，提高产品科技含量和产品档次，逐步增加金融机构的信心，增强对信贷资金的吸引力。2.建立健全企业财务制度。要赢得金融机构的信任，必须具备完善的财务管理，建立起良好的企业财务形象。中小企业日常的生产经营管理应严格按照国家企业会计制度和财务管理制度实行，杜绝做假账等不良现象。同时要充分做好企业财务规划和预算，最大化地利用企业有限的资金，保证如期归还银行贷款。3.提高中小企业自身信用等级。中小企业应当树立信用观，不断加强诚信教育，及时地向相关人员提供真实、可靠、健全的财务信息，便于投资人和贷款人对企业的了解，以便以较低的筹资成本从多种渠道获取企业生产经营所需要的资金。自我发展能力和信用观念是改善中小企业融资环境，最终解决中小企业融资难问题的根本出路。企业必须牢固树立借债必还的思想，增强自身的信用观念，建立完整的信用体系。

(二)商业银行改善

1.加大信贷资金的投放力度，完善信贷资金投向结构。目前，在商业银行零售贷款和批发贷款的比例上，用于中小企业的比重也在下降。政府可以通过规定国有银行在年度信贷总计划盘子中确定一个批发贷款和零售贷款的合理比例来化解中小企业融资难的问题，并扩大二级分行零售贷款的份额来支持中小企业。2.强化国有商业银行对中小企业的金融服务。金融机构应区分对待，不能完全套用原有的一套经营准则。应根据我国中小企业的发展特点，建立专门机构，优化信贷审批环节，提高金融服务效率，以降低中小企业融资成本。针对中小企业财务制度不健全现象，金融机构应调整其贷款信用评级制度，建立适合中小企业特点的贷款信用评级制度。3.解决银企信息不对称。银行充分利用现有的信息资源如利用征信系统，同业互通信息，收集公共信息等等去掌握企业的信用情况。同时，地区银行还可以通过发放“关系型贷款”来缓解中小企业融资困境。通过银行与企业长期密切的联系，进行双向交流，从而在银行与企业之间会形成一种特殊的“关系”，以此来帮助银行更好地解决信息不透明问题。

(三)政府加大扶持力度

1.构建完善的法律保障体系。建立健全中小企业经营和融资的法律法规，不断改善企业融资环境，为中小企业的发展提供制度保障。强化《合同法》、《破产法》等法规的执法力度，强化企业还贷机制，重塑社会信用体系，消除企业与银行之间的信用障碍，防范和化解金融风险。在税收方面给中小企业以适当支持，在一些行政收费事项时，适当减免或降低他们的费用。2.强化金融扶持与服务。首先，政府应鼓励设立支持中小企业发展的风险投资基金，多渠道、多形式扩大中小企业直接融资的范围。其次，强化银企对接服务，发挥好“政银企”三方合作联席会议制度。再次，在推进信用担保工作上创新融资方式，推荐发展前景好、符合国家产业导向、资信度好的企业，为银行、融资担保机构、企业三方合作搭建平台。3.放宽政策限制，允许和保护合法民间借贷。政府需要放宽对民间融资的限制，制订相关法律明确对民间借贷中债务人的法律约束和惩罚机制和对债权人的保护，允许、保护、促进合法的非正规融资渠道的存在和发展。以亲友链、社区链为特征的关系借贷是能够更好地适应和满足中小企业在信息不对称条件下的融资模式，从而更好地促进中小企业的发展。4.建立健全信用担保机制。首先，可以通过简化中小企业贷款抵押的手续和条件来完善中小企论文导读：
业的担保体系，可以把固定资产和无形资产作为其抵押物；其次，为了提供给受评估良好的中小企业一定程度的政府担保，可以建立政府贷款担保基金；最后，政府可以调剂个企业间的担保资源，通过引导来建立中小企业共同担保基金。
四、结论
中小企业的融资问题由来已久，一直是困扰其发展的瓶颈。中小企业的发展有其优势所在，因此融资困境的解决更有其存在的意义。中小企业融资难的问题是一个庞大复杂的系统工程，这个工程包括企业自身、金融机构和政府三部分构成。核心在于中小企业自生能力提升，基础部分在于金融机制的改进配合和政府积极且恰当的引导和支持。多方面配合完善才能使中小企业有更宽的渠道融到更多的资金，解决融资难问题，使中小企业不断做大做强，推动经济社会和谐发展。源于：论文范文网www.7ctime.com
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