谈商业银行安徽商业银行进展对产业结构调整实证学年

论文导读：
【摘要】近年来，安徽省经济正处在发展的关键时期，调整产业结构，促进产业升级是安徽省经济保持持续发展的重要保证，也是转变经济发展方式的重要环节。本文主要问题就是研究安徽省商业银行发展与产业结构之间的关系，分析了在产业结构调整过程中，如何更好发挥商业银行信贷的支持作用。
【关键词】商业银行；产业结构调整；实证检验

1.指标选取与数据说明

我们用金融机构贷款融资率考察商业银行发展对产业结构调整的影响，就是金融机构各项贷款与当年国民生产总值之比。采用产业结构优化率作为指标来衡量产业结构的优化，也就是第二、第三产业增加值之和与当年国民生产总值之比。把贷款融资率和产业结构优化率分别记为IIR、ISR，即：
IIR=金融机构各项贷款/名义GDP
ISR=（第二产业增加值+第三产业增加值）/名义GDP
以上数据主要来自于《安徽统计年鉴》（1986—2011年），本文对数据进行了整理，计算出所要的最终指标。

2.商业银行对产业结构调整的实证分析

2.1 单位根检验

下面针对产业结构优化率进行单位根检验，以检验产业结构优化率（ISR）是否是以平稳性时间序列，运用经济学分析软件Eviews

6.0进行单位根检验结果如表1所示。

根据以上检验结果可知，在5%的置信水平下，原始序列ISR中的ADF值都大于a=0.05的临界值，说明原始序列ISR含有单位根的零假设不能被拒绝，均为非平稳序列。一阶差分后ISR的ADF值小于a=0.05的临界值，可以认为原始序列经过一阶差分后拒绝有单位根的假设，达到平稳。用同样的方法对贷款融资率（IIR）进行单位根检验，说明原始序列为非平稳序列。一阶差分后达到平稳。

2.2 协整检验

在传统的回归分析中，可能各种检验十分显著，但很可能这种回归是一种“伪回归”。这时需要对数据进行处理，协整就是一种常用的处理方法。例如，有些时候时间序列是非平稳性序列，但是他们的线性组合可能是平稳性序列，非平稳变量的某种线性组合就能正确反映它们之间的长期关系，这种平稳的线性组合关系称为协整关系。
（1）滞后期数的确定
变量ISR、IIR分别滞后1期、滞后2期、滞后3期和滞后4期VAR模型的LR、AIC、SC统计量分别见表2。
（2）ISR与IIR的Johansen协整检验
我们接下来检验非平稳序列产业结构优化率和贷款融资率之间是否存在协整关系，利用Johansen协整检验进行检验，Johansen检验的滞后期等于VAR模型减去1，即1期。检验结果见表3。
检验结果表明在不存在任何协整关系的原假设条件下，最大特征统计量为28.58083，大于5%显著性水平下的临界值15.89210，对应概率水平为0.0003，拒绝了不存在任何协整关系的原假设，也就是说产业结构优化率（ISR）和贷款融资率（IIR）之间至少存在一个协整方程。在最多只存在一个协整方程的原假设下，最大特征值统计量为8.592007，小于5%显著性水平下的临界值9.164546，对应概率水平为0.0641，不能拒绝原假设，这就意味着在5%的显著水平下，产业结构优化率（ISR）和贷款融资率（IIR）只存在一个协整方程。
因产业结构优化率（ISR）与贷款融资率（IIR）之间存在协整关系，可建立有意义的回归模型，得到线性回归方程：
ISR=0.094622+0.891157IIR
从回归模型，从上面的协整系数可以得到贷款融资率的系数为0.891157，0.094622为常数项，这就意味着贷款融资率每提高一个百分点，产业结构优化率就会提高0.891157个百分点。这就表明了贷款对安徽省产业结构调整有促进作用。可以这样认为，我国一直以来都是以银行贷款为企业最主要的融资渠道。

2.3 格兰杰因果检验

为了判断一个变量是否是另一个变量变化的原因，Granger（1969）提出一个判断因果关系的检验，解决了X变量是否引起Y变量的源于：论文www.7ctime.com
问题。该检验主要是看现在Y变量可以多大程度上由过去的X变量解释，加入X变量的滞后值是否可以提高方程的解释程度。所以，因果检验的实质是检验一个变量的滞后变量是否可以引入到其他变量的方程中。如果一个变量受到其他变量的滞后影响，则两个变量之间存在格兰论文导读：业结构升级影响的实证研究——基于动态面板模型的分析.南方金融，2009（4）.毛定祥.中国金融结构与产业结构经济结构关系的实证研究.运筹与管理，2006（5）.赵向琴.台湾的金融发展与产业升级.台湾研究集刊，2003（3）.作者简介：汪炯（1983—），男，安徽合肥人，新疆财经大学金融学院在读研究生，研究方向：投融资理论与实务。上
杰因果关系。在此，我们分别对产业结构优化率（ISR）、贷款融资率（IIR），做格兰杰因果检验，检验结果见表5。
根据表5的检验结果可知，在滞后2阶的情况下，贷款融资率（IIR）是产业结构优化率（ISR）的格兰杰原因，相应的统计量是5.56364，对应的概率值为0.0125，拒绝原假设，这表明在5%的显著性水平下，贷款融资率（IIR）上升是产业结构优化率（ISR）提高的格兰杰原因。这说明银行贷款是企业融资的主要渠道，对于提升安徽省产业结构优化起到了一定的作用，但是统计量不是很大，也意味着贷款融资的提高对产业结构优化程度的提高是有限的。
无论滞后1阶或2阶情况下，产业结构优化率（ISR）不是贷款融资率（IIR）的格兰杰原因。在5%的显著性水平下，均接受原假设，说明了产业结构优化率（ISR）提高不是贷款融资率（IIR）上升的格兰杰原因。这表明安徽省产业结构的优化没有促进银行贷款的增长。

3.实证分析结论

通过以上实证分析，贷款融资率（IIR）作为商业银行发展指标与产业结构优化率（ISR）的之间相互关系。首先对各变量进行了平稳性检验，随后根据Johansen协整理论进行了协整检验。由此得出，贷款融资率（IIR）与产业结构优化率（ISR）之间存在协整关系。最后对各指标进行了格兰杰因果检验，贷款融资率（IIR）是产业结构优化率（ISR）的格兰杰原因，我们总结以下结论：
安徽省商业银行的发展推动了产业结构的升级，即两者的变动方向是一致的，实证检验也证明了这一点。基于1986—2011年的数据，利用协整分析和因果检验法，结果表明银行贷款与产业结构调整具有长期稳定的线性关系，贷款融资率（IIR）上升是产业结构优化率（ISR）提高的格兰杰原因，商业银行发展有利于产业结构的调整优化，但是产业结构调整优化并没有发挥对商业银行发展的促进作用。但同时我国银行体系信贷存在一定程度的扭曲，寡头垄断突出，导致信贷市场一方面贯彻了产业政策，另一方面资金配置效率仍然较低，产业之间比例失衡的状况依然存在，这将不利于安徽省未来经济的发展。
参考文献
杨国辉，孙霞.我国银行对产业结构升级影响的实证研究——基于动态面板模型的分析[J].南方金融，2009（4）.
毛定祥.中国金融结构与产业结构经济结构关系的实证研究[J].运筹与管理，2006（5）.
[3]赵向琴.台湾的金融发展与产业升级[J].台湾研究集刊，2003（3）.
作者简介：汪炯（1983—），男，安徽合肥人，新疆财经大学金融学院在读研究生，研究方向：投融资理论与实务。