简谈波动性中国股票市场波动性

论文导读：
摘要：股票市场波动性是现代金融学领域的重大课题，而我国股票市场是全球波动性最大的市场之一，由此对我国股票市场波动性的探讨显得尤为重要。目前关于股票市场波动性的探讨主要有两个大方向：一个是关于波动性原因的探讨，即探讨为什么波动的不足；另一个是关于波动性内在规律的探讨，即波动性特点的探讨。本论文探讨的是波动性的内在规律和特点，即是关于波动性第二个方向的探讨。本论文沿着现代金融论述的进展主线，分别以有效市场论述和分形市场论述的角度出发，采取基于有效市场论述的ARCH模型和基于分形市场论述的R/S浅析法对沪深两市的波动性进行探讨。对我国股票市场指数的统计浅析中发现沪深两市的波动具有尖峰厚尾性、波动聚集性；利用ARCH模型进行实证探讨发现我国股票市场的波动具有非对称性，利用R/S浅析法发现我国股票市场的波动有着长期记忆性和持续性。此外，以横向比较发现，沪市的尖峰厚尾性比深市显著，深市的波动性显著大于沪市，并且深市的记忆长度比沪市长；以纵向比较发现，沪深两市的波动性在股权分置革新之后都显著地加大了。关键词：股市论文波动性论文ARCH模型论文R/S浅析论文
本论文由www.7ctime.com,需要论文可以联系人员哦。摘要6-7
Abstract7-10
第1章 绪论10-23

1.1 探讨背景10-11

1.2 探讨作用11-12

1.2.1 论述作用11

1.2.2 现实作用11-12

1.3 文献综述12-20

1.3.1 国外文献综述12-15

1.3.2 国内文献综述15-19

1.3.3 已有文献的评述19-20

1.4 探讨内容与策略20-22

1.4.1 探讨内容20-21

1.4.2 探讨策略21-22

1.5 本论文的革新点22-23

第2章 相关论述基础23-34

2.1 随机游走论述23-24

2.2 有效市场论述24-28

2.3 分形市场论述28-34

第3章 股票市场波动性概述34-41

3.1 股票市场波动性的定义34

3.2 股票市场波动性的形成机理34-36

3.

2.1 股票内在价值34-35

3.

2.2 股票的市场35-36

3.

2.3 股票市场波动的形成36

3.3 股票市场波动性的典型特点36-37

3.1 尖峰厚尾性36

3.2 波动聚集性36-37

3.3 波动非对称性37

3.4 波动长记忆性和持续性37

3.4 影响股票市场波动性的因素37-41

3.4.1 长期波动性的影响因素37-38

3.4.2 短期波动性的影响因素38-41

第4章 中国股票市场波动情况概述41-52

4.1 中国股票市场波动的轨迹41-43

4.2 中国股票市场波动的总体特点43-45

4.3 中国股票市场指数的统计45-52

第5章 基于 ARCH 模型的中国股票市场波动性探讨52-67

5.1 ARCH 模型介绍52-58

5.2 沪深两市 ARCH 效应检验58-60

5.3 沪深两市 ARCH 模型的拟合60-66

5.4 本章小结66-67

第6章 基于 R/S 浅析的中国股票市场波动性探讨67-76

6.1 R/S 浅析法67-71

6.2 HURST 指数的计算71-74

6.3 HURST 指数的检验74

6.4 本章小结74-76

结论76-78
参考文献78-82
攻读硕士学位期间发表的论文和获得的科研成果82-83
致谢83-84
附录84-86