浅议商业银行东亚经济体利率市场化

论文导读：
摘要：20世纪的最后30年是金融自由化浪潮席卷全球的时期，利率市场化是这一自由化浪潮中最为核心的革新任务。在这30年中，许多不同进展水平的国家和地区都以不同的方式实践着利率市场化革新，但是收到的效果却体现出两种截然不同的状态。发达国家与新兴经济体国家和地区普遍成功完成了利率市场化革新，有效的推动了本国经济进展。但是在进展中国家里，一部分国家能够基本顺利地完成利率市场化革新，而另一部分国家则成为了革新失败的典型案例。由此可见，利率市场化革新的目标和任务是相同的，但是其革新的效果却在不同国家和地区中体现出巨大的差别，这意味革新的历程中有着着难以把控的种种矛盾，如果能够顺利解决这些矛盾将有利于利率市场化的成功实现，而如果不能顺利解决这些矛盾将可能导致矛盾升级为冲突而最终拖累整体经济进展。为了选择更具代表性和借鉴性的探讨对象，本论文将探讨目标锁定在东亚经济体，通过探讨日本、韩国、中国台湾、新加坡、泰国、马来西亚和印度尼西亚等7个经济体的利率市场化革新，发现其中的共同点和差别性，为中国利率市场化革新提供有益参考。本论文在对东亚经济体利率市场化革新的探讨中利用了历史归纳法和比较浅析法，以纵向角度分别对每个经济体利率市场化的历程和作用进行了有侧重性的梳理，而后以横向角度对东亚经济体利率市场化的异同点进行了比较，得到了具有参考作用的浅析结果。探讨发现，东亚经济体在利率市场化革新中体现出了四个方面的共同点：一是革新动因的相似性，即革新前严格的利率管制束缚了各经济体的经济进展，市场对效率与公平的追求形成了对利率放开的客观要求。为了满足这种客观要求，东亚经济体的货币当局不得不采取利率市场化革新措施以适应经济进展。二是革新有利于东亚经济体宏观经济稳定，即通过各经济体实际GDP年均增加率的变动情况可以看出其经济在革新开始前后基本保持了总体稳定的进展态势。三是革新有利于东亚经济体制约通货膨胀，即在利率市场化革新革新后各经济体的通货膨胀率都较革新前有了显著的降低，且除特殊年份外总体都保持了比较稳定的波动状态。四是革新有利于东亚经济体金融市场的进展，即革新使各经济体金融市场的竞争性提升，金融机构革新能力增强，金融革新产品增加，金融系统对实体经济的支持能力提升。由于各经济体的环境与政策导向不同，利率市场化革新在东亚7个经济体中体现出了一定的差别性。这些差别性体现在：第一，东亚各经济体进行利率市场化革新时的宏观经济环境不同，日本、韩国、中国台湾和新加坡在革新前是宏观经济比较稳定、经济积累比较充实，制度建设比较改善的经济体。泰国、马来西亚和印度尼西亚在革新前的宏观经济不够稳定、经济积累有限且制度建设不足。第二，东亚各经济体利率市场化革新的实践方式不同。日本、韩国、中国台湾、泰国和马来西亚的利率市场化革新都持续了10-20年的时间，属于渐进式革新。新加坡和印度尼西亚利率市场化革新的持续时间非常短，属于激进式革新。第三，东亚各经济体利率市场化革新的经济效果不同。日本、韩国、泰国印度尼西亚在利率市场化革新完成之后的宏观经济波动较大，中国台湾、新加坡和马来西亚是在利率市场化革新完成之后经济进展比较稳定的三个国家。通过浅析东亚经济体利率市场化革新的异同点，本论文得到了三个方面的经验教训：第一，利率市场化革新的时机选择会联系到革新的成与败。韩国和马来西亚等经济体的革新实例证明当一国或地区宏观经济近况不利于利率市场化革新时，强行实施革新只会造成宏观经济的进一步恶化，使得利率水平短时期内大幅度上扬或剧烈波动，引发物价水平不合理波动且阻碍国民经济增加，迫使货币当局不得不重新实施利率管制，利率市场化最终以失败告终。中国台湾和新加坡等经济体的革新实例则证明了良好的宏观经济环境有利于革新的成功完成。第二，利率市场化与金融产品革新的互动与革新成功与否联系密切，利率市场化革新会推动金融产品革新的增加，而金融革新产品的增加反过来也会推动革新的顺利完成。第三，利率市场化与金融监管的协调联系到革新的效果。新加坡、中国台湾和马来西亚等经济体对监管的充分实施使其革新的历程比较顺利、革新后的经济效果也相对较好，而日本和韩国等经济体在监管方面的缺失则在金融系统中埋下了危机的隐患。中国自1996年以来正式实施利率市场化革新，银行间同业拆借利率首先得到放开，银行间债券市场和票据市场随即开始放松利率管制，推动中国资金市场供求失衡情况得到有效改善。与此同时，关于存贷款利率的市场化革新也遵循着先大额、后小额，先外币、后本币，先贷款、后存款的顺序稳步推进。目前，中国利率市场化革新已完成了大部分内容，接下来的关键不足体现在存款利率上限和贷款利率下限的管制领域。中国利率市场化革新的内在逻辑体现为“增量革新”特点，这与中国经济经济体制革新的特点相一致，体现为体制外的新生力量形成的新体制迂回改造旧体制的革新，即在既定框架下的论文导读：展历程71-733.3.3中国台湾市场化的效果73-753.3.4中国台湾利率政策调整近况75-783.4东盟新兴经济体的利率市场化进程78-873.4.1新加坡的利率市场化进程78-813.4.2泰国的利率市场化进程81-833.4.3马来西亚的利率市场化进程83-853.4.4印度尼西亚的利率市场化进程85-873.5本章小结87-90第4章东亚经济体利率市场化的比较
市场化推进。中国利率市场化革新对宏观经济中储蓄、消费和投资的拉动作用并未突现出来。储蓄的利率弹性、消费的利率弹性和投资的利率弹性难以体现出来，即利率变化对储蓄、消费和投资的论述影响作用不显著。导致这种现象的理由在于利率市场化革新的不完全性和特殊的国内国际经济形势。中国未来利率市场化革新的内容将围绕放开存款利率上限、贷款利率下限和建立有效的基准利率等方面展开，而联系革新能否顺利完成的关键不足在于与革新相关的配套机制的改善历程，这些机制突出体现在市场竞争机制、产品定价机制、监督管理机制和社会舆论机制等四个方面。关键词：东亚经济体论文利率市场化论文商业银行论文利率风险论文
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Abstract7-16
第1章 绪论16-32

1.1 选题立意16-18

1.1 选题背景16-18

1.2 选题作用18

1.2 文献综述18-28

1.2.1 利率论述的相关文献18-22

1.2.2 东亚经济体利率市场化探讨的相关文献22-26

1.2.3 中国利率市场化探讨的相关文献26-28

1.3 基本内容和探讨策略28-30

1.3.1 本论文的基本内容28-30

1.3.2 本论文的探讨策略30

1.4 革新之处与有着的不足30-32

1.4.1 本论文的革新之处30-31

1.4.2 本论文有着的不足31-32

第2章 利率市场化的论述演进历程32-48

2.1 古典利率论述32-37

2.

1.1 庞巴维克的利率论述32-33

2.

1.2 马歇尔的利率论述33-34

2.

1.3 维克塞尔的利率论述34-36

2.

1.4 费雪的利率论述36-37

2.2 凯恩斯利率论述和新古典利率论述37-43

2.1 凯恩斯的利率论述37-39

2.2 新古典利率论述39-41

2.3 新古典综合学派的利率论述41-42

2.4 利率论述的进展42-43

2.3 利率市场化的论述框架43-47

2.3.1 利率市场化的论述提出43-45

2.3.2 利率市场化的内涵与特点45-46

2.3.3 利率市场化的条件与方式46-47

2.4 本章小结47-48

第3章 东亚经济体的利率市场化进程48-90

3.1 日本的利率市场化进程48-61

3.

1.1 日本利率市场化的背景48-50

3.

1.2 日本利率市场化的进展历程50-51

3.

1.3 日本利率市场化的效果51-59

3.

1.4 日本利率政策调整近况59-61

3.2 韩国的利率市场化进程61-70
3.

2.1 韩国利率市场化的背景61-62

3.

2.2 韩国利率市场化的进展历程62-64

3.

2.3 韩国利率市场化的效果64-67

3.

2.4 韩国利率政策调整近况67-70

3.3 中国台湾的利率市场化进程70-78

3.1 中国台湾市场化的背景70-71

3.2 中国台湾市场化的进展历程71-73

3.3 中国台湾市场化的效果73-75

3.4 中国台湾利率政策调整近况75-78

3.4 东盟新兴经济体的利率市场化进程78-87

3.4.1 新加坡的利率市场化进程78-81

3.4.2 泰国的利率市场化进程81-83

3.4.3 马来西亚的利率市场化进程83-85

3.4.4 印度尼西亚的利率市场化进程85-87

3.5 本章小结87-90

第4章 东亚经济体利率市场化的比较浅析90-110

4.1 东亚经济体利率市场化的共同特点90-99

4.

1.1 东亚经济体利率市场化革新的动因相似91-92

4.

1.2 利率市场化有利于东亚经济体宏观经济稳定92-95

4.

1.3 利率市场化有利于东亚经济体制约通货膨胀95-98

4.

1.4 利率市场化有利于东亚经济体金融市场进展98-99

4.2 东亚经济体利率市场化的显著差别99-104
4.

2.1 利率市场化的宏观经济环境不同99-101

4.

2.2 利率市场化的实践方式不同101-103

4.

2.3 利率市场化的经济效果不同103-104

4.3 东亚经济体利率市场化的经验教训104-108
4.

3.1 利率市场化的时机选择104-106

4.

3.2 利率市场化与金融产品革新的互动106-107

4.

3.3 利率市场化与金融监管的协调107-108

4.4 本章小结108-110
第5章 利率市场化与商业银行利率风险管理110-123

5.1 商业银行利率风险管理论述110-113

5.

1.1 利率风险与利率风险管理的界定110-112

5.

1.2 商业银行利率风险管理的论述与策略112-113

5.2 利率市场化对商业银行的影响113-117
5.

2.1 利率市场化对商业银行竞争环境的影响113-115

5.2.2 利率市场化对商业银论文导读：本章小结145-147结论147-150参考文献150-160攻读博士学位期间的科研成果160-161后记161上一页123
行自主定价行为的影响115-117

5.3 商业银行在利率市场化条件下的利率风险管理对策117-120

5.

3.1 表内管理对策117-118

5.

3.2 表外管理对策118-120

5.4 利率市场化与商业银行风险管理的案例浅析―以日本为例120-122

5.5 本章小结122-123

第6章 中国的利率市场化进程123-147

6.1 中国利率市场化的进展历程123-134

6.

1.1 中国利率市场化的探讨历程123-127

6.

1.2 中国利率市场化的进展历程127-132

6.

1.3 中国利率市场化的内在逻辑132-134

6.2 中国利率市场化对宏观经济的影响134-142
6.

2.1 中国利率市场化对储蓄的影响134-137

6.

2.2 中国利率市场化对消费的影响137-140

6.

2.3 中国利率市场化对投资的影响140-142

6.3 中国利率市场化的进展前景142-145

6.4 本章小结145-147

结论147-150
参考文献150-160
攻读博士学位期间的科研成果160-161
后记161