谈述能力我国股票型开放式证券投资基金绩效评价实证

论文导读：main},需要论文可以联系人员哦。摘要4-5Abstract5-6目录6-81绪论8-181.1探讨背景与探讨作用8-101.1.1探讨背景8-91.1.2探讨作用9-101.2国内外探讨文献综述10-161.2.1国外文献综述10-141.2.2国内文献综述14-161.3论文主要探讨内容16-171.4探讨策略及技术
摘要：2004年6月1日开始实施的《证券投资基金法》，为我国基金业的进展奠定了重要的法律基础，标志着我国基金业的进展进入了一个新的进展阶段。截至2011年底，我国基金公司管理的资产净值规模达到2.2万亿。基金类型也已完成以封闭基金到开放式基金的转变，目前有55只封闭式基金和超过964只开放式基金，其中偏股的基金有434只，股票型基金293只。开放式基金迅速进展一方面丰富了投资者投资渠道，另一方面推动了我国资本市场多元化进展格局的形成。但是随着基金资产规模的扩大以及其对证券市场乃至中国金融系统的影响日益增大，特别是自美国金融危机后，金融衍生产品的风险评估制约成为当前的关注焦点，由此如何科学合理评价基金经营情况，避开金融风险的扩大化越来越受到论述界和实务界的重视。自马科维茨创立现代投资组合论述之后，学术界一直致力于对基金绩效评价策略与论述的探讨，但是基金管理人是否真正发挥了专家理财、降低资产风险和战胜市场作用，也一直受到人们的质疑。本论文正是基于以上想法，选取了后金融危机下我国股票型开放式证券投资基金（以下简称“开放式基金”）作为探讨对象，综合运用了多种探讨策略，以定性和定量角度对基金经营情况、基金经理人的选股能力和选择市场时机能力以及基金绩效持续性三方面进行了实证探讨，得到了如下几个重要结论：首先，近三年的开放式基金取得的收益没有超过市场基准，整体绩效体现欠佳。其次，以风险角度来看，53只开放式基金所承担的系统风险远大于其基金组合所带来的风险。以风险指标来看，53只基金的β的均值为0.58，证明这三年市场风险超过了非系统风险。第三，本论文所选取的基金绩效评价的策略虽然在具体的评价方面有着差别性，但是总体看来，他们得出的结论具有相似性。第四，本论文所考察的样本投资风格具有趋同性。我们不难发现我国开放式基金喜欢追逐大盘市值成长性股票。第五，本论文所考察的基金在样本期间内没有证据表明他们具有良好的证券选择能力和市场时机的把握能力。第六，我国开放式基金绩效在长期中有着持续性。关键词：股票型开放式投资基金论文选股能力论文择时能力论文绩效持续性论文
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Abstract5-6
目录6-8
1 绪论8-18

1.1 探讨背景与探讨作用8-10

1.1 探讨背景8-9

1.2 探讨作用9-10

1.2 国内外探讨文献综述10-16

1.2.1 国外文献综述10-14

1.2.2 国内文献综述14-16

1.3 论文主要探讨内容16-17

1.4 探讨策略及技术路线17-18

1.4.1 探讨策略17

1.4.2 技术路线17-18

2 股票型开放式证券投资基金绩效评价的论述浅析18-24

2.1 证券投资基金概述18-19

2.

1.1 证券投资基金概念及其运转18

2.

1.2 股票型基金浅析18-19

2.2 有效市场论述与证券投资基金绩效评价19-20

2.3 马柯维茨的投资组合论述与证券投资基金绩效评价20-21

2.4 资本资产定价模型与证券投资基金绩效评价21-24

3 股票型开放式证券投资基金绩效评价的策略系统24-33

3.1 风险调整绩效评估模型24-29

3.

1.1 基于 CAPM 的单因素模型24-28

3.

1.2 基于 APT 的多因素模型28-29

3.2 基金择时能力与选股能力评估模型29-30
3.

2.1 T-M 二次项模型29-30

3.

2.2 H-M 双贝塔模型30

3.

2.3 Fama-French（1993）的三因素模型30

3.3 基金绩效持续评估模型30-33

3.1 参数法31

3.2 非参数法31-33

4 股票型开放式证券投资基金绩效评价的实证探讨33-48

4.1 样本选取、基准组合的确定及数据来源33-34

4.

1.1 探讨样本的选取33

4.

1.2 市场基准组合确定33-34

4.

1.3 无风险收益率的确定34

4.

1.4 数据来源34

4.2 开放式证券投资基金风险调整绩效评价的实证探讨34-41
4.

2.1 基金收益率计算34-36

4.

2.2 基于 CAPM 单因素模型基金绩效评价的实证探讨36-40

4.

2.3 基于 APT 多因素模型基金绩效论文导读：

评价的实证探讨40-41

4.3 开放式证券投资基金的选股、择时能力的实证探讨41-45

4.

3.1 基于 T-M 模型基金选股、择时能力的实证探讨41-43

4.

3.2 基于 H-M 模型基金选股、择时能力的实证探讨43-44

4.

3.3 基于三因素模型基金选股、择时能力的实证探讨44-45

4.4 开放式证券投资基金的绩效持续性的实证探讨45-48

4.1 基于回归系数法的基金绩效持续性实证探讨45-46

4.2 基于非参数法的基金绩效持续性实证探讨46-48

5 结论及倡议48-51

5.1 主要探讨结论48-49

5.2 对策与倡议49-51

参考文献51-54
附录54-56
后记56