试议债券基于利率期限结构债券定价实证资料网
最后更新时间:2024-03-18
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论文导读:
摘要:利率期限结构不足是金融学与经济学探讨中备受瞩目的领域,近年来我国利率市场化进程的稳步推进更是增强了这一课题探讨的紧迫性。本论文以我国国债市场利率期限结构为探讨对象,考察其在国债、企业债券定价中的运用。本论文以利率期限结构作为探讨对象,以B-样条模型为基础对其进行了静态构造,分别对其进行了论述推导和参数估计求解,并在此基础上以上交所数据为实证样本,做出了实证比较浅析。推导验证了以B-样条模型为基础的企业债券混合风险利差的估计策略,并对上交所企业债券进行了实证估计。在期限结构的定价运用部分,推导出固定利率的国债券和企业债券的利率期限结构定价及误差估计策略,并加以实证。关键词:利率期限结构论文B-样条模型论文债券定价论文
本论文由www.7ctime.com,需要论文可以联系人员哦。摘要2-3
Abstract3-6
第一章 绪论6-10
3.
4.
第五章 总结与展望45-47
附录1 B-样条函数系数矩阵的Matlab程序50-51
附录2 B-样条函数债券方差的Matlab程序51-52
致谢52-53
摘要:利率期限结构不足是金融学与经济学探讨中备受瞩目的领域,近年来我国利率市场化进程的稳步推进更是增强了这一课题探讨的紧迫性。本论文以我国国债市场利率期限结构为探讨对象,考察其在国债、企业债券定价中的运用。本论文以利率期限结构作为探讨对象,以B-样条模型为基础对其进行了静态构造,分别对其进行了论述推导和参数估计求解,并在此基础上以上交所数据为实证样本,做出了实证比较浅析。推导验证了以B-样条模型为基础的企业债券混合风险利差的估计策略,并对上交所企业债券进行了实证估计。在期限结构的定价运用部分,推导出固定利率的国债券和企业债券的利率期限结构定价及误差估计策略,并加以实证。关键词:利率期限结构论文B-样条模型论文债券定价论文
本论文由www.7ctime.com,需要论文可以联系人员哦。摘要2-3
Abstract3-6
第一章 绪论6-10
1.1 探讨作用6
1.2 国内外探讨近况6-8
1.3 本论文的探讨内容与结构8-10
第二章 利率期限结构的探讨10-282.1 收益率与利率期限结构10-11
2.1.1 收益率的概念10-11
2.1.2 利率期限结构11
2.2 利率期限结构论述11-172.1 定性论述11-13
2.2 定量论述13-17
2.3 静态估计策略17-21
2.3.1 息票剥离法17-18
2.3.2 B-样条估计法18-21
2.4 数据与实证21-27
2.4.1 基准债券样本选择21-22
2.4.2 B-样条模型的程序实现与参数设置22-24
2.4.3 静态利率期限结构的实证结果24-27
2.5 小结27-28
第三章 企业债券混合风险利差的探讨28-393.1 利率风险结构与企业债券风险利差28-31
3.1.1 国债的利率风险结构28-29
3.1.2 企业债券的利率风险结构及利差浅析29-31
3.2 混合风险利差的定量浅析31-333.
2.1 单独估计策略31-32
3.2.2 联合估计策略32-33
3.3 混合风险利差的实证结果33-363.1 企业债券样本的选择33
3.2 两种估计策略实证结果浅析比较33-34
3.3 企业债券混合风险利差的实证探讨34-36
3.4 企业债券利差的影响因素浅析36-38
3.5 小结38-39
第四章 利率期限结构模型在债券定价中的运用39-454.1 固定利率国债的定价模型及误差估计39-42
4.1.1 债券定价的思路39-40
4.1.2 固定利率国债的定价模型40-41
4.1.3 实例计算41-42
4.2 固定利率的企业债券定价模型及误差估计42-434.
2.1 固定利率企业债的定价模型42-43
4.2.2 实例计算43
4.3 小结43-45第五章 总结与展望45-47
5.1 论文的主要工作与成果45
5.2 进一步探讨方向45-47
参考文献47-50附录1 B-样条函数系数矩阵的Matlab程序50-51
附录2 B-样条函数债券方差的Matlab程序51-52
致谢52-53