简论投资项目宏观经济波动下股票投资项目风险管理

论文导读：属公司组合的涨幅远高于其余组合,投资者的投资行为发生了重大变化；作为周期型行业的煤炭类公司投资组合业绩最佳,其次是混合组合；持有期间对投资组合收益率、风险性质以及组合投资评价的结果均产生重要影响。上面陈述的探讨表明,通过行业经济周期的敏感性,并依据各行业对货币政策刺激的反映和该行业在未来国家经济进展中的基
摘要：股票市场是宏观经济进展情况的反映,具有宏观经济“晴雨表”的功能,而股票投资始终面对由于经济周期因素形成的系统性风险,同时,股票投资风险的识别和管理始终是现代金融探讨的一个重要领域。本论文探讨在宏观经济波动的情况下,识别股票投资面对的风险,并依据各行业与经济周期的敏感性,根据投资组合论述和中国宏观经济进展的走势,提出了以行业和产品同类为基础,进行股票投资组合,管理股票投资风险的思路；同时,以2006-2010年为探讨期间,选择煤炭类公司组合、稀有金属类公司组合、医药行业组合以及上面陈述的组合的简单平均组合和上证综合指数为探讨样本,分别对上面陈述的样本的股价变化特点、不同持有期间收益率的变化、p值、风险性质、Sharp指数等进行横向比较。探讨结果表明：煤炭类公司的组合涨幅最高,其次是混合组合；在国家实施宽松的政策期间,煤炭类公司组合和稀有金属公司组合的涨幅远高于其余组合,投资者的投资行为发生了重大变化；作为周期型行业的煤炭类公司投资组合业绩最佳,其次是混合组合；持有期间对投资组合收益率、风险性质以及组合投资评价的结果均产生重要影响。上面陈述的探讨表明,通过行业经济周期的敏感性,并依据各行业对货币政策刺激的反映和该行业在未来国家经济进展中的基础作用,构建股票投资组合,进行风险制约是可行的、有效的。关键词：股票投资项目论文系统性风险论文风险管理论文投资组合论文
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ABSTRACT5-7
第1章 前言7-10

1.1 探讨背景7-8

1.2 探讨的目的和作用8-9

1.3 探讨策略9

1.4 论文结构9-10

第2章 股票投资风险的论述浅析10-14

2.1 股票投资风险概念界定10-11

2.2 股票投资风险的分类11-12

2.3 股票投资收益与风险的度量策略12-14

2.3.1 股票收益率的度量12

2.3.2 风险的测度策略及评价12-14

第3章 宏观经济波动下的股票投资风险识别14-21

3.1 宏观经济波动及其形态14-15

3.2 宏观经济波动的指标浅析15-17

3.3 宏观经济波动下的股票投资风险识别17-21

3.1 宏观经济风险17

3.2 宏观经济政策风险17-18

3.3 行业风险18-19

3.4 个股风险19-21

第4章 宏观经济波动期间股票投资风险管理21-26

4.1 宏观经济波动期间股票投资风险管理的主要不足21

4.2 资产组合论述及其在股票投资风险管理中的运用21-23

4.3 宏观经济波动期间股票投资组合选择23-26

第5章 股票投资组合收益的浅析和比较26-39

5.1 股票投资组合的业绩评估26-27

5.2 数据来源和样本选择27-28

5.3 股票市场指数和股票波动的基本统计浅析28-33

5.

3.1 2006～2010宏观经济形势和宏观经济政策浅析28-30

5.

3.2 股票市场指数和股票波动的总体情况30-32

5.

3.3 市场指数和股票变动的描述性统计浅析32-33

5.4 各样本组合收益率比较33-39
5.

4.1 各样本组合收益率统计浅析33-35

5.

4.2 各样本组合收益率的风险构成35-37

5.

4.3 各样本投资组合业绩比较37-39

第6章 结论39-41

6.1 本论文的主要结论39

6.2 未来探讨方向39-41

参考文献41-43
致谢43