谈谈退市上市公司退市制度法律学报

论文导读：——创业板退市制度的评析37-45第一节创业板退市制度的现实作用37-38一、改善创业板退市制度有利于市场健康进展37二、改善创业板退市制度有利于保护中小投资者利益37-38第二节创业板退市制度的革新38-41一、连续受到交易所公开谴责38-39二、股票成交连续低于面值39-40

三、改善恢复上市的审核标准,不支持通过“借壳”恢

摘要：上市公司退市法律制度是指规范上市公司退市的一整套法律制度,是在上市公司的股票在停止上市流通中,规范上市公司、证券监督管理机构、证券交易所等证券市场参与者之间的活动以及他们之间的相互联系,由不同效力的法律法规共同组成的制度系统。作为证券市场的重要法律,上市公司的退市制度并没有在中国的证券市场得到足够的重视。在最近四年的证券交易中,中国没有一家上市公司退市,整个市场充斥的ST股将近一百多只。退市制度严重失效使证券市场的投资风险与日剧增。一个只进不出,缺乏优胜劣汰的市场自然降低了整个市场的水平,进而对证券投资者带来更大的风险。真正的市场是一个有进有出,去其糟粕,取其精华的动态平衡市场。而我国证券市场的畸形进展必定会对整个国家的经济进展场产生巨大的阻碍作用。由此,退市制度的改善对当下的中国证券市场来说是非常重要的。在2012年的政府报告中提到,改善上市公司退市制度将作为政府工作的重点。这表明了,在今后的一个阶段,退市制度将会成为《证券法》领域内的热点不足。由于证券主板市场的退市制度确立时间比较早,凸显的不足也较多,加之其对经济的影响更为重大,本论文选择了对中国主板市场的退市制度进行探讨。本论文共有五章：第一章,是上市公司退市制度概述。主要介绍了退市制度的概念、特点和重要作用,突出了退市制度的重要量。第二章,主要介绍了海外市场的退市制度。笔者运用了比较浅析法,对几个成熟的证券市场进行浅析,以期找到对改善上市公司退市制度的有益借鉴。第三章,主要介绍了中国上市公司退市制度的历史演进。本部分,笔者采取了历史比较的浅析策略,以史为鉴,总结出中国证券市场上成长道路上的缺陷和不足。第四章,主要介绍了最新的立法动态——深交所新近颁布的《深圳证券交易所创业板股票上市规则》(2012年修订),并自2012年5月1日起施行。虽然创业板和主板的制度不同,但二者也是一脉相承的,并且,创业板退市制度的创立也体现了我国对退市制度的最新探讨成果。由对该探讨成果的浅析,笔者给主板退市制度的改善提供一些有益的借鉴。第五章,综合全篇的浅析论述,以两个角度提出改善上市公司退市制度的一些想法。一方面是：以退市标准和程序方面,提出改善退市制度的倡议；另一方是：以对退市相关主体权利义务界定角度出发,倡议证券市场中相关主体应该如何行使自己的权利,履行自己的义务,进而共同改善我国的退市制度。关键词：证券市场论文上市公司论文退市制度论文退市标准论文
本论文由www.7ctime.com,需要论文可以联系人员哦。摘要2-4
ABSTRACT4-10
导论10-14
第一节 论文选题作用10-11
第二节 探讨相关动态11-12
第三节 主要探讨策略12-14
第一章 上市公司退市制度概述14-21
第一节 上市公司退市制度的概念14-15
第二节 上市公司退市制度的特点15-16

一、最具威慑力的证券法律制度15

二、极具压力的行为规范15

三、它具有准司法性质15-16

四、公权力对市场干预的产物16

第三节 上市公司退市制度的作用16-21

一、净化资本市场,推动优胜劣汰17

二、提升上市公司的竞争力17-18

三、优化法人治理结构18

四、防止证券市场总体风险上升18-19

五、增强风险意识,引导理性投资19-21

第二章 海外市场退市制度评析21-27
第一节 有关外海市场退市决定权规定21-22

一、美国退市决定权限的规定21-22

二、香港退市决定权限的规定22

第二节 有关海外市场退市标准的规定22-24

一、美国纽约证券交易所的退市标准22-23

二、美国纳斯达克市场的退市标准23

三、日本证券市场对退市标准的具体规定23

四、香港联交所退市标准23-24

第三节 海外证券市场退市程序24-27

一、美国纽约证券交易所对上市公司退市程序的规定24

二、美国纳斯达克市场的退市程序24-25

三、日本证券交易所对退市程序的规定25

四、香港联交所对退市程序的规定25-27

第三章 我国退市制度的进展历程及退市失效的理由27-37
第一节 我国退市制度的进展27-31

一、黑夜中的探讨——初步探讨阶段27

二、黎明前的黑暗——初步确立阶段27-28

三、刺穿黑夜的曙光——初步进展阶段28-29

四、冉冉升起的太阳——规范进展阶段29-31

第二节 上市公司退市制度失效理由31-37

一、地方政府对退市的制约31-33

二、壳资源的稀缺性导致退市机制面对着种种难题和阻力33-34

三、投资者权益得不到有效的司法救济34-37

第四章 立法动态的浅析——创业板退市制度的评析37-45
第一节 创业板退市制度的现实作用37-38

一、改善创业板退市制度有利于市场健康进展37

二、改善创业板退市制度有利于保护中小投资者利益37-38

第二节 创业板退市制度的革新38-41

一、连续受到交易所公开谴责38-39

二、股票成交连续低于面值39-40

三、改善恢复上市的审核标准,不支持通过“借壳”恢复上市40

四、缩短现行部分退市条件的退市时间,加速退市速度40

五、改善创业板退市风险提示方式40-41

六、实施“退市整理期”制度,设立“退市整理板”41

七、明确退市公司去向安排41

第三节：创业板退市制度对主板市场的启迪41-45

一、36个月内累计受到公开谴责3次的,股票将终止上市41-42

二、改善恢复上市的审核标准,不支持通过“借壳”恢复42-43

三、净资产为负43

四、累计股票成交量过低43-45

第五章 改善上市公司的退市制度45-55
第一节 退市标准和退市程序45-49

一、改善退市的标准45-48

二、程序方面的改善48-49

第二节 对相关市场主体权利义务的规定49-55

一、对政府的行政权力的限制49

二、树立证券市场法治信仰49-50

三、明确证券市场监管者的权限50-51

四、改善我国的复核制度,加强对上市公司权利的维护51-52

五、明确退市责任人法律责任,保护中小投资者合法权益52-55

参考文献55-58