试述政治关联、国有控股与财政补贴

论文导读：在现有的社会条件下则只能主动通过与政府进行有效地沟通来建立政治关联。这些由于企业所有制不同带来的不公平性也使得很多企业有动机利用一些非正式的机制来获得较好的待遇。我国在产权保护方面，法律制度方面也存在不完善的理由。在这种环境下，企业的交易成本尤其巨大，而依靠“社会关系”这种非正式的契约机制相对而言能够降
摘要：在经济转轨背景和关系主导型社会结构下，我国企业的政治关联广泛存在，并对企业的经营和发展带来重要影响。本文采用A股上市公司2007-2011年为样本，实证考察了企业政治关联对其获得财政补贴的影响。结果发现，具有政治关联的企业所获取的财政补贴数额显著高于无政治关联的企业，这种现象在非国有控股企业里更为显著。研究结论能够较好地解释我国民营企业积极的政治关联行为。
关键词：政治关联 所有权性质 财政补贴
一、引言
在面对变幻莫测的市场环境时，许多企业都积极与政府沟通，不仅为了获取政府支持，重要的是建立并保持良好的关系而获取某些稀缺的资源和重要的信息。为此，许多企业的管理层都纷纷聘请有一些具有政治背景的人士，我国有很多企业高管就是各级政府的人大代表或政协委员。事实上，很多国家在加强对企业的宏观调控的同时，还出台各种政策鼓励企业高管“参政议政”。企业高管是否拥有一定的政治背景，对企业的持续经营和盈利能力具有重要的影响，已有较多的文献研究了政治关联与企业融资、与企业绩效等的相关性。本文则把研究视角投向财政补贴，理论分析和实证检验有着政治背景的企业是否能获取较高的财政补贴。同时，与国有控股企业相比，民营企业经常受到不平等的对待，长期面对着制度环境的约束，民营企业为扩大发展空间和减少经营风险，会竭力聘请政府卸任官员到公司担任高管，或者竭力让在任的高管争取担任人大代表或政协委员等，民营企业的政治关联会发挥更大的作用，在财政补贴方面也不例外。目前，国内外学者取得的关于政治关联方面的研究文献成果较多，而对财政补贴的研究相对甚少。本文分别梳理和综述关于政治关联和财政补贴这两个方面的文献，并进行简要述评。在不同的国家和地区，政治关联的界定不尽一致。有学者认为政治关联是指企业与当权者之间形成的政治关系（Fian，2001）；也有学者认为政治关联指的是企业通过支持竞选而与当选者之间结成的政治联系（Claessens，2007）。本文将政治关联定义为企业与各级政府或政治人物之间的一种关系。企业寻求政治关联的动机主要来自两个方面：（1）企业内部利益驱动。一方面，企业高管希望借助政治关联来提升和巩固个人的社会地位；另一方面，企业希望通过所获取的政治联系为优先获取有助于企业经营发展的资源。（2）外部环境的制约。当前我国正处于经济转轨时期，转轨经济给企业的存活和发展带来许多挑战，许多企业积极参与政治活动并建立政治联系，努力与各级政府职能部门搞好关系，为企业持续经营塑造良好的外部环境。有众多文献研究了政治关联的经济效应。（1）政治关联与企业绩效。多数文献认为，政治关联的企业有利于营造良好的外部环境，能够为企业谋取利益，推动企业发展和壮大（Goldman和Rocholl，2006）。（2）政治关联与企业融资。也有文献发现，企业高管的政府背景能够有助于向政府反应企业融资困境和争取政府当局的同情和支持，帮助企业争取更多的银行借款。以及为企业提供便利的融资等（陈运森和朱松，2009）。财政补贴，是指一国政府根据特定时期内政治经济形势及方针政策，为达到一定的目的，而提供给某些地区、企业单位或个人的一种无偿的补贴，是一种转移性支出。目前对财政补贴的相关研究主要聚焦于其社会效应和经济效应。财政补贴的社会效应，主要体现在能有效地增加社会就业（Jenkins和Leicht等，2006）；财政补贴的经济效应，国外学者的研究结果大多认为财政补贴能够改善企业绩效（Blanchard和shlerer，200政治关联、国有控股与财政补贴论文资料由论文网www.7ctime.com提供,转载请保留地址.0；Tzelepis和Skuras，2004），而国内学者的看法刚好相反（沈晓明，2002；邹彩芬，2006）。
当前国内外理论界多数的专家和学者对于政治关联的研究主要是集中于政治关联对企业业绩、融资便利等方面，对于财政补贴的研究主要是集中于社会就业和企业绩效两方面，很少把政治关联与财政补贴，特别是国有控股上市公司和民营上市公司的政治关联和财政补贴结合在一起研究。因此，本文试图解决政治关联是否会对企业获取财政补贴产生影响这一新的命题，进一步的，财政补贴是否在政治关联对企业绩效的影响中发挥了重要作用。

二、研究设计

（ 一 ）研究假设 在国内国有控股企业占主导地位的背景下，民营企业无论是从获得银行贷款，政府补贴，或是行业准入方面都是存在着种种限制。通常情况下，由于国有控股企业与政府之间的特殊关系，其高管都是直接由政府部门直接任命，因而具有相对的优势，而民营企业在现有的社会条件下则只能主动通过与政府进行有效地沟通来建立政治关联。这些由于企业所有制不同带来的不公平性也使得很多企业有动机利用一些非正式的机制来获得较好的待遇。我国在产权保护方面，法律制度方面也存在不完善的理由。在这种环境下，企业的交易成本尤其巨大，而依靠“社会关系”这种非正式的契约机制相对而言能够降低企业的交易成本。因此，在与政府的博弈中，企业也会倾向于利用这种隐性的替代机制，这种替代机制一定程度上能扮演企业的“政治保护伞”的角色，起到一定的产权保护作用，从而减轻企业经营活动中遭受的不正常干扰。所以，企业的政治关联在一定程度上成为了一种宝贵的政治资源，这种资源优势可为企业在政府管制的经济活动中提供便利并获得好处。具有政府背景的高管熟悉政府的运作规则，了解政府的政策动向，与政府官员的沟通更为有效，这为企业在政府采购、用地审批、税收优惠等方面提供了便利。当前我国没有完全实现市场化，政府或多或少的存在对市场、甚至是对企业的干预，政府掌握着社会资源配置权、许可证批准等权限，这就导致了所谓的寻租活动的出现，所以与政府部门或人员建立政治关联能够带来各种好处，从而有助于企业获取财政补贴。因此，本文提出假设：
假设1：企业的政治关联与其获得的财政补贴显著正相关
由于我国的特殊国情，政治关联对于非国有控股上市公司来说是一种珍贵的稀缺资源；相对国有控股上市公司，民营企业与政府的关系也较为疏远。所以，民营企业获取财政论文导读：
补贴难度较大、条件较为苛刻。对比民营上市公司，国有企业在取得财政补贴方面的优势较为突出。国有控股上市公司多数是由国企改制而成的，不少高管都是由政府直接委派或任命，具有深厚的政治背景，与政府有着紧密的联系；相对民营企业来说，不仅能够优先获取财政补贴，而且可以获取更多的补贴。同时，国有控股上市公司在维持社会公共生活方面发挥重要作用，因而不论是否存在政治关联，政府也都倾向于给予其发放一定的财政补贴。综上所述，不难猜想国有控股上市公司财政补贴的获取与其政治关联的关联度较小。因此，本文提出假设：政治关联、国有控股与财政补贴相关论文由www.7ctime.com收集,如需论文.