基于GARCH模型美式期权L仿真定价理谈与实现

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摘要：为了解决期权可提前执行的问题,通常使用最小二乘蒙特卡罗模拟(L)、叉树法和有限差分法对其定价毕业论文。但是当维数不断增大,为避免其存储量与计算量期权维度的增长呈指数增长,较优的选择是使用L方法论文怎么写。在定价的中,简单地使用恒定的历史波动率所定的期权与实际期权相差,因此将波动率建立GARCH(1,1)模型,并考虑红利、交易成本等因素,为准确描述标的资产股票波动率与期权定价条件。论文探讨美式期权定价的主要研究方法,并分析L仿真期权定价的国内外研究现状,作为后文的理论铺垫。章是对金融时间序列波动性的研究,包括GARCH模型的描述和参数估计,MATLAB中金融时间序列建模常用函数,并对股票市场收益率分布实证检验,判断其服从GARCH类分布,数值结果吻合理论结果硕士论文开题报告。章对使用最小二乘蒙特卡洛模拟美式期权的方法系统的理论性研究,包括单个资产和多个资产的美式期权定价研究,总结其定价模拟思路,模拟思路,实证单维、多维与基于GARCH模型的美式期权定价论文的标准格式。这里的多维美式期权主要指最大美式期权与一篮子美式期权研究生论文。为了使前面所作出的理论成果应用更加简便与广泛,章在MATLAB中创建GUI界面,并给出了源代码,实现控件功能,将定价方法系统化,并将建立的“基于GARCH模型的美式期权L定价系统”转化为.exe文件,这样在安装MATLAB的计算机上也可以使用本系统美式期权定价。论文的为检测系统的实用性与准确性,用在香港交易所的实际数据实证检验,并且股票期权的实际应用价值。关键词：GARCH论文L论文美式股票期权论文GUI论文
摘要4-5
ABSTRACT5-8
主要符号8-9
章 绪论9-16

1.1 前言9

1.2 美式期权定价的研究现状9-14

1.2.1 常用的美式期权定价方法9-10

1.2.2 L 仿真期权定价的国内外研究现状及研究趋势10-14

1.3 的创新之处与研究思路14-16

章 股票资产波动性研究16-25

2.1 GARCH 模型16-17

2.2 金融时间序列建模常用函数17-20

2.1 收益率计算函数17

2.2 自函数17

2.3 平稳性检验（ADFTest）17-18

2.4 Q-检验函数18

2.5 异方差性检验（Engle's ARCH test）18-19

2.6 garchfit19-20

2.7 garchset20

2.3 实证研究20-25

2.3.1 样本选取和预处理20-23

2.3.2 平稳性检验23

2.3.3 ARCH/GARCH 效应检验23

2.3.4 建模23-25

章 美式期权定价25-34

3.1 期权25

3.2 期权定价理论25-28

3.

2.1 蒙特卡洛模拟与风险中性25-27

3.

2.2 最小二乘蒙特卡洛模拟27-28

3.3 美式期权模拟思路28-29

3.4 实证研究29-34

3.4.1 单一标的资产美式期权定价29-30

3.4.2 多标的资产美式期权定价30-32

3.4.3 基于GARCH 模型的美式期权定价32-34

章 定价系统界面的实现34-48

4.1 菜单界面34-35

4.

1.1 菜单的创建34

4.

1.2 编写代码，实现控件功能34-35

4.2 GARCH 模型界面35-43
4.

2.1 GARCH 模型界面的创建35-36

4.

2.2 编写代码，实现控件功能36-43

4.3 单维美式期权定价界面43-44
4.

3.1 单维美式期权定价界面的创建43

4.

3.2 编写代码，实现控件功能43-44

4.4 多维美式期权定价界面44-46

4.1 多维美式期权定价界面的创建和功能实现44-46

4.5 生成独立可执行的.EXE 文件46-47

4.6 去除 DOS 黑窗口47-48

第五章 定价系统的检验及股票期权的应用48-53

5.1 检验定价系统48-50

5.

1.1 单维美式期权定价检验48-49

5.

1.2 多维美式期权定价检验49-50

5.2 股票期权的应用50-53
5.

2.1 减低投资资金成本50

5.

2.2 有限风险建立淡仓50-51

5.

2.3 减低持股下跌损失51-53

第六章 总结53-54

6.1 主要工作回顾53

6.2 展望53-54

参考文献54-57
附录57-77
个人简历 在读期间发表的学术论文77-78
致谢78