探讨费率基于责任承担存款保险定价设计

论文导读：
摘要：存款保险制度有效抵御银行挤兑风险,最终保护储户利益。专门的保险机构(通常为存款保险公司)通过收集保费作为保险基金的主要积累,而合理的保险费率水平是存款保险制度稳健执行的重要前提。影响存款保险费率水平的因素繁杂多样,本探讨重点选取存款保险公司对投保银行的监管政策、费率层次、投保银行违约关联、保险市场中“道德风险”抑制四个角度分别设计保险合约条款,根据存款保险公司对投保银行承担的违约风险责任、救助责任等收取相应的保费,并据此确定不同角度下的定价策略：(1)假设在监管宽容范围内,若投保的银行在存款到期时无力偿还存款债务,并不立即对其进行破产清算,而允许其接受存款保险公司一定额度资金救助后继续运营至资本展期结束,若在资本展期末仍然资不抵债则再对其破产清算。基于上面陈述的假设条件,构建了监管宽容下资本展期的存款保险定价模型,并推导论证了监管宽容力度与资本展期期限长度对存款保险的影响。结论表明,监管越宽容--资本展期越长,存款保险费率应该越高。最后,运用构建的定价模型,进行了具体的实例浅析。(2)随着市场约束机制的逐步改善,对银行损失风险及其层次结构进行精细刻画的必要性日益凸显,这有利于保险公司针对特定的风险责任制定适宜的存款保险费率。由此,引入损失承担层,即：将保险公司损失承担责任分为若干层次,在特定的损失承担层上保险公司对投保银行仅承担合约约定范围内的损失责任；构建了不同损失承担层上的存款保险定价模型。结论显示：下限较低的损失承担层,银行出现少量损失时保险公司就开始承担赔偿责任,相应的存款保险费率较高。(3)伴随银行网络系统内的业务往来,银行间债务违约有着一定的传染效应。为探悉银行之间的违约传染对存款保险费率的影响,本论文利用投保银行违约强度,以体现单个银行的违约概率,再利用Copula函数描述银行之间的联合违约分布,由此构建了考虑银行违约关联的存款保险定价模型。实证结论显示：银行违约强度越大,存款保险费率越高；存款保险费率水平与银行间违约关联程度成正比。(4)“双重责任”的存款保险制度下,若投保银行破产,则其股东也需承担一定的额外责任。这在一定程度上抑制了存款保险系统中的“道德风险”与“逆向选择”不足,也有利于激励股东对银行的风险进行监控。将Merton存款保险定价公式推广为有破产成本的情况；然后用银行破产时股东承担的责任来体现双重责任中的额外责任,进一步得到双重责任制度下有破产成本的存款保险定价模型。论述模型和数值浅析表明：破产成本越高,费率水平越高；额外责任程度越高,费率水平越低。关键词：存款保险论文费率定价论文责任承担论文
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Abstract5-10
1 绪论10-30

1.1 选题背景和探讨作用10-17

1.1 存款保险制度的进展及作用11-13

1.2 存款保险费率的厘定13-15

1.3 探讨的作用15-17

1.2 存款保险定价探讨综述17-25

1.2.1 国外存款保险定价探讨进展18-23

1.2.2 国内存款保险定价探讨进展23-25

1.2.3 现有探讨有着的主要不足25

1.3 本论文的主要工作25-30

1.3.1 探讨内容25-27

1.3.2 论文结构27-30

2 监管宽容下资本展期的存款保险定价30-51

2.1 不足的提出30-31

2.2 考虑监管宽容与资本展期的存款保险定价模型31-33

2.3 监管宽容程度与资本展期长度对存款保险的影响浅析33-36

2.3.1 监管宽容程度对存款保险的影响33-34

2.3.2 资本展期期限对存款保险的影响34-36

2.4 银行资产收益相关参数的实证估计36-48

2.4.1 收益率序列平稳性检验38-41

2.4.2 收益率ARMA回归与波动率的估计41-48

2.5 监管宽容下资本展期的费率厘定计算48-49

2.6 本章小结49-51

3 损失承担分层下的存款保险定价51-58

3.1 不足的提出51-52

3.2 保险公司承担银行损失责任的层次划分52

3.3 特定损失承担层上的存款保险定价模型52-54

3.4 实证浅析54-57

3.4.1 其他相关参数的选取54-56

3.4.2 各损失承担层上的费率56-57

3.5 本章小结57-58

4 考虑银行违约关联性的存款保险定价58-79

4.1 不足的提出58-60

4.2 Copula函数原理60-68

4.

2.1 Copula函数的定义与性质60-61

4.

2.2 Copula函数族61-68

4.3 考虑银行违约关联性的存款保险定价模型68-72
4.

3.1 定价模型的构建68-69

4.

3.2 Copula函数的选取69-70

4.

3.3 定价模型的模拟求解70-72

4.4 Monte Carlo模拟浅析72-78

4.1 模拟计算步骤72-73

4.2 参数设置73

4.3 违约相关性对存款保险费率的影响73-76

4.4 违约关联定价模型中主要参数敏感度浅析76-78

4.5 本章小结78-79

5 双重责任下有破产成本的存款保险定价79-92

5.1 不足的提出79-80

5.2 双重责任下有破产成本的存款保险定价框架80-84

5.

2.1 重责任的刻画80-81

5.

2.2 定价模型81-84

5.3 定价策略浅析84-88

5.4 数值算例88-91

5.5 本章小结91-92

6 探讨的结论与展望92-98

6.1 本论文的主要结论92-94

6.2 本论文的主要革新点94-96

6.3 探讨展望96-98

参考文献98-104
附录A 存款保险制定准则104-108
攻读博士学位期间发表学术论文情况108-110
致谢110-111
作者介绍111-112