小微企业融资问题探析-

论文导读：为大势所趋。（二）从政府及银行方面小微企业融资具有特殊性，离不开政府的扶持。政府应不断加大对小微企业的扶持力度，从法律环境的营造与资金、税收优惠、贷款援助、财政补贴、扶持基金等方面建立和完善小微企业的扶持政策。另外，加快资本市场的建设，促进投资银行发展，降低小微企业入市门槛，也是拓宽小微企业融资渠道
摘要：小微企业是国民经济中一支重要而活跃的力量。当前融资问题制约了小微企业的发展。本文较为深入的分析了小微企业在融资活动中存在的问题及其原因，并就存在的问题提出了对策性建议。
关键词：小微企业融资信用
小微企业即我们常讲的小型微利企业，是年营业收入、从业人数和资产总额在一定的数额以下的企业。目前，小微企业已成为我国经济中一支重要而活跃的力量。近些年来，融资难一直困扰着小微企业的发展。因此，剖析小微企业融资活动中存在的问题及其原因，并提出解决融资难的对策，对于促进小微企业的可持续发展具有十分重要的现实意义。

一、我国小微企业融资难的原因分析

(一)从企业自身情况分析

小微企业自身的条件及缺陷是造成其融资难的最主要原因。从经营规模与管理模式来看，小微企业无法与大型企业相比，家族式经营管理模式又必然导致产权归属的不明晰，大大影响生产效率。从其自身信用的培育与维护方面看：小微企业市场占有率有限，市场开拓面临障碍，企业形象的塑造与信誉度的建立更非一日之功，这就使小微企业在资本市场上的“信用级别”大打折扣。银行对小微企业的“惜贷”与股票市场迟迟不对小微企业敞开大门的原因也就不言自明。资金顺畅流通对企业的意义就如血液循环对于人体，没有充足的资金，企业发展无从谈起。从其资金管理和企业内部制度来看：资金管理粗放，使用效率低下，内部漏洞大；财务制度不够健全，多头贷款现象严重，投资项目缺乏可行性研究。小微企业的这些特点，导致了小微企业自身倒闭率高、贷款偿还违约率高，与银行及其他金融机构经营的安全性、流动性和收益性目标相悖。所以，出于对提高控制信贷风险的考虑，它们都不愿资金支持小微企业的发展。
另外，小微企业不善于把握市场的脉搏，主动出击与创新意识不强；极具专业水平金融人才的匮乏，又导致小微企业对金融市场和金融衍生工具的认识与运用相对生疏，在如今风云变化的资本市场中自然处于劣势。加之现阶段我国证券市场门槛高，公司债发行的准入障碍，小微企业难以通过资本市场公开筹集资金，很难找到稳定的融资渠道，造成融资难的尴尬局面。

(二)从银行方面分析

1、由于缺乏市场化的利率调节机制，银行对小微企业的贷款积极性差。银行通常实行具有“歧视性”的贷款政策，向小微企业索取更高水平的贷款利率。这给盈利水平本就不高、大多处于创业阶段的小微企业带来了更加沉重的债务负担，将会陷入“强者愈强、弱者愈弱”的恶性循环。就美国而言，其对小微企业的贷款利率比对大企业的贷款利率一般高出1～1.5个百分点。目前，随着我国银行对利率浮动政策的相对放开，各银行与金融机构确定自身利率的自主性大大增加，将更不利于调动它们向小微企业贷款。
2、我国信用担保体系的不完善，也制约着小微企业的发展。因国内大多担保机构仍然沿袭会员制的经营模式，小微企业要想获得担保必须定期交纳相应的费用，这无疑增加了企业的融资成本、减缓了企业资金的流动速度。尽管近年来，专门为企业提供信贷担保的担保公司如雨后春笋般不断建立，但相对于小微企业的数量仍旧是“杯水车薪”。另外，银行出于对自身利益的保护，偏好于房地产等不动产作为担保抵押贷款的抵押物，对于小微企业担保贷款抵押物的要求更是严格。然而，小微企业固定资产规模有限，土地房屋等不动产数量更是少的“可怜”，很难提供合乎银行标准的抵押品。
3、银企信息不对称导致银行的逆向选择。许多企业为实现融资目的，往往挖空心思、不择手段。然而，一旦经营不善、负债累累，企业就会选择破产，最终导致无法履行偿债义务。银行的呆、坏账比例因此日益上升，银行利益受到严重冲击。如今，我国大多数银行都已完成了股份制改造，国家政府不再充当银行亏损“买单人”的角色，银行自负盈亏将更加关注有损自身利益的道德风险。源于：论文www.7ctime.com
同时，企业的公信力因此下降，资金实力薄弱的小微企业更成为银行关注与防范的焦点。“一朝被蛇咬，十年怕井绳”的银行，在国内信用评级体系不完善，无法完全认清企业资质的今天，不得不避小微企业远之，不向其贷款。

(三)从政府方面进行分析

我国的税收优惠、财政补贴、贷款援助等政策措施一般向大型企业倾斜，对小微企业的关注度不够。小微企业在投融资时无法享受优惠。因此，其创新改革、扩大生产规模的积极性无法充分调动，发展受到严重影响。在夹缝中生存的小微企业不得不将目光转向民间，兴起了民间借贷的热潮。这种高风险、高利率的借贷模式不仅不利于小微企业在市场中的竞争，更不利于我国信贷体系的完善。

二、解决小微企业融资难问题对策建议

(一)从企业自身的角度

提高小微企业经营管理水平，建立良好信用，塑造企业形象，提升企业的社会公信力。小微企业要想在信贷市场上获得所需资金，关键是要提升自身的信用等级。具体来讲，小微企业应从以下方面着手：
1、要增强员工的责任心与道德感，提高员工的业务水平，规范、完善企业内部的财务管理制度，加强内部控制；
2、完善企业自身的信息披露制度，做到及时提供真实、全面的财务和经营信息，只有信息愈加透明，交易成本才能不断减少；
3、企业应使经营方式更加灵活，着力增强抗压和抵御外部风险的能力，充分挖掘自身潜力，制定具有战略眼光的长期经营策略，实现“稳扎稳打，稳中求进”。当小微企业的社会信用等级提高后，从社会争取自身发展所需的资金就成为大势所趋。

(二)从政府及银行方面

小微企业融资具有特殊性，离不开政府的扶持。政府应不断加大对小微企业的扶持力度，从法律环境的营造与资金、税收优惠、贷款援助、财政补贴、扶持基金等方面建立和完善小微企业的扶持政策。另外，加快资本市场的建设，促进投资银行发展，降低小微企业入市门槛，也是拓宽小微企业融资渠道的必要之路。我们也应充分借鉴国外经验，建立小微企业信用担保体系，鼓励专为小微企业提供担保服务的公司成长。
总之，只有解决我国小微企业融资难问题，才能使小微企业在未来的发展道路上为我国的经济繁荣发展做出更大的贡献。