研讨商业银行巴塞尔协议III对我国商业银行经营行为影响

论文导读：aselAccords.FEPWor12下一页
【摘 要】银行作为金融业的支柱，其经营的安全性十分重要。作为衡量银行经营风险的最重要的指标，资本充足率一直是巴塞尔协议关于银行监管的核心内容。2007-2009年的全球金融危机的爆发充分揭示了金融行业潜在的巨大风险，因此巴塞尔协议III对资本充足率做出了更加严格的规定。本文研究了资本充足率的提高对我国商业银行经营行为的影响。通过GMM模型估计，我国商业银行核心资本充足率从2009年的9.2%上升到2012年的10.6%，这将导致长期贷款利率上升0.532%，长期贷款需求量下降

3.88%。

一、巴塞尔协议III与资本约束

资本充足率是指资本总额与加权风险资产总额的比例，这一比率反映商业银行投资的资产遭到损失之后，该银行能凭借自有资本吸收损失的能力。
《巴塞尔协议III》规定，截至2015年1月，全球各商业银行的一级资本充足率下限将从现行的4%上调至6%，由普通股构成的“核心”一级资本占银行风险资产的下限将从现行的2%提高至4.5%。另外，各家银行应设立“资本防护缓冲资金”，总额不得低于银行风险资产的

2.5%，该规定将在2016年1月至2019年1月之间分阶段执行。

二、关于资本结构理论的研究

资本结构理论的开创性文献是MM理论。MM理论认为，在没有税收、破产成本为零、不存在信息优势、资本市场没有交易成本和交易限制、投资者可以按照公司同样的条件进行借贷的条件下，资本结构与公司价值没有关系。从上世纪70年代初，Klein开创性地将MM理论运用到银行资本结构研究中，把银行当作一般企业，以利润最大化为出发点，寻找最优资本组合。此后，学者们在他的基础上提出了银行企业论，并扩宽了银行的资本结构理论。

三、银行资本结构与贷款

(一)最优资本结构选择

根据Chami and Cosimano（2001，2010）的理论，银行基于对下一期最优贷款量的预期进行资本结构决策。假设银行根据本期经济状态预期下一期最优贷款量，但资本约束限制了银行达成这一目标的能力。拥有更多资本的银行能容纳更多的贷款，因此，当本期银行的权益资本量上升时下一期的资本需求量会下降。当银行本期的贷款边际成本上升时，银行会预期银行下一期的贷款边际成本继续上升，因此，银行将降低最优贷款量的预期，因而会减少权益资本量的持有。另外，总资产规模的上升提高了银行的风险承受能力，导致银行选择更加激进的资本结构。

四、实证检验

(一)实证方法

由于银行对于最优资本量、贷款利率、贷款量的决策具有源于：毕业设计论文总结www.7ctime.com
同步性，而贷款量的估计需要应用最优资本量和贷款利率的估计结果，因此，需要实证检验所得到的参数估计值与实际值尽可能的接近。由于上述原因，本文运用GMM广义矩估计法进行参数估计。

(二)数据选取

为了获得完整、连续、贴近实际的数据，本文选取从2003年-2012年已在我国上市的12家商业银行的相应数据12家银行包括3家国有商业银行：中国工商银行、中国银行、中国建设银行；6家股份制商业银行：交通银行、招商银行、兴业银行、华夏银行、上海浦东发展银行、深圳发展银行；3家城市商业银行：北京银行、南京银行、宁波银行。

(三)实证结果

(四)巴塞尔协议III的影响

五、本文小结

本文利用Chami and Cosimano（2010）关于银行最优权益资本选择的模型，估计了我国商业银行的贷款利率和贷款需求量的变化。我国商业银行核心资本充足率从2009年的9.2%上升到2012年的10.6%，这将导致长期贷款利率上升0.532%，长期贷款需求量下降

3.88%。

参考文献：
Antoine Martin.&Bruno M.Parigi Bank Capital Regulation and Structured Finance[R]. New York：Federal Reserve Bank of New York Staff Reports 2011.
Aguiar，A.& Drumond，I.Business cycle and bank capital：monetary policy tranission under the Basel Accords[R].FEP Wor论文导读：kingPaper，2007.李雾友.商业银行资本金制度.北京：科学出版社，2004：55-62.王学龙.有效银行监管研究.上海：上海财经大学出版社，2008：34-46.杨传东.资本充足率约束与我国商业银行经营转型的关联性分析.上海金融，2008，02（1）：18-20.上一页12
king Paper，2007.
[3]李雾友.商业银行资本金制度[M].北京：科学出版社，2004：55-62.
[4]王学龙.有效银行监管研究[M].上海：上海财经大学出版社，2008：34-46.
[5]杨传东.资本充足率约束与我国商业银行经营转型的关联性分析[J].上海金融，2008，02（1）：18-20.