关于融资我国中小企业应收账款融资革新渠道结论
最后更新时间:2025-02-01
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论文导读:
【摘 要】融资难是影响中小企业发展的障碍之一,只有解决融资问题才能实现大中小企业的均衡发展。文章在相关理论研究和实践的基础上讨论应收账款解决融资问题的可行性,扫描目前应收账款融资的现状,分析应收账款融资困境的原因——信息不均衡。从均衡信息的角度探讨架构应收账款融资信息系统,分析具体的信息系统要素,以期使得应收账款这一融资创新工具可以更好更快的造福中小企业。
【关键词】中小企业;供应链金融;应收账款融资
业与金融机构信息的不对称,主要是银行对企业信息的不了解。银行是否愿意根据中小企业的应收账款来贷款,要看其对企业诚信的预期,而信任程度与银行对企业信息的掌握程度高度相关,信息不均衡对银行放贷起阻碍作用,所以对于应收账款融资这一创新渠道的开发重点需要解决信息均衡的问题,政府和社会应当尽量使得银行可以掌握企业应收账款的相关信息。
根据中小企业应收账款存在的问题及通过博弈论提出的信息不均衡的原因分析,笔者提出加快中小应收账款融资发展的对策建议——建立多层次的信息系统,确保金融机构可以掌握中小企业必要的信息,该系统主要的构建情况如下:(1)搭建中小企业应收账款的信息平台。中小企业应收账款由于没有专门的登记、信息披露平台造成了信息的不均衡。还没有建立专门的信息平台,金融机构难以获得中小企业应收账款的情况,目前只有上市公司的应收账款转让情况的披露情况。一是登记融资企业情况。具体详细的企业情况介绍能够为金融机构提供有效的信息,对其决策是否贷款尤为重要。基本信息如成立时间、资产总额、企业管理,主要涉及行业等应当登记在平台上;其次应当注意登记与应收账款融资非常密切的信息,比如主要的面对客户,客户货款支付的质量等,甚至可以登记应收账款债务人的经营情况。二是登记应收账款的初始情况。应收账款的情况在这个信息平台中是最重要的和核心的。应收账款相关信息不仅包括额度、债务人名称,还应当包括关键信息:是否为关联方的,坏帐计提情况,客户一般的偿还期间、周转率等。三是应收账款偿还情况登记。应收账款到期时,债务企业是否偿还等信息都应当登记在信息平台上,为系统的其他成员提供决策信息。(2)专业的应收账款评估机构加入系统。专业的评估机构运用信息平台的信息以及自己的一些资源,全面分析企业应收账款的信息,根据影响应收账款质量的各个维度给中小企业的应收账款打分评级,并将这些信息发布到信息平台上,供有意向发放贷款的金融机构参考。同时金融机构也可以专门委托评估机构来对某个企业进行详细的分析,提高企业信息的透明度、可信度,有利于提高金融机构发放贷款的可能性。(3)政府部门的审查工作要到位。政府活动具有一定的强制性、独立性,所以政府在该系统的一个重要作用就是审查信息的可靠性以及真实性。首先,政府审核中小企业信息的真实性、准确和完整性,以便其他组织可以详细的了解企业信息。其次,审查应收账款的真实性,政府应当运用政府力量来审查应收账款的真实性问题,这样政府可以根据相关法律在信息平台上通报。
建立这样的信息系统,金融机构可以从平台上得到企业、应收账款的详细信息,另外在专业评估机构的辅助下,政府相关数据的支撑下,可以全面真实的掌握企业应收账款的情况,进而做出是否贷款的决策。由于信息可靠、真实、全面,提高了银行对企业信用的预期,提高贷款的概率,可以有效加快应收账款融资的发展。
参 考 文 献
深圳发展银行-中欧国际工商学院“供应链金融”课题组.供应链金融:新经济下的新金融[M].上海: 上海远东出版社,2009:13-15
李培培.应收账款融资综述[J].西安金融,2007(1):39-40
[3]鲁其辉,曾利飞,周伟华.供应链应收账款融资的决策分析与价值研究[J].管理科学学报,2012(5):101-108
[4]韩国薇.中小企业应收账款融资创新模式研究[J].中国商贸,2012(3):
150-153
[5]景兴宇,张海云.供应链金融:争夺优质物流渠道[J].新财富,2010(6):
104-106.
[6]郭涛.中小企业融资的新渠道——应收账款融资[J].经济师,2005(2):
152-153
[7]冯俊萍.中小企业应收账款质押融资博弈分析[J].商业会计,2011(8):
6-8
基金项目:研究生学术创新研究项目“基于供应链金融视角的安徽中小企业融资模式研究”(代码:10117700432)的阶段性成果之一。论文导读:上一页123
【摘 要】融资难是影响中小企业发展的障碍之一,只有解决融资问题才能实现大中小企业的均衡发展。文章在相关理论研究和实践的基础上讨论应收账款解决融资问题的可行性,扫描目前应收账款融资的现状,分析应收账款融资困境的原因——信息不均衡。从均衡信息的角度探讨架构应收账款融资信息系统,分析具体的信息系统要素,以期使得应收账款这一融资创新工具可以更好更快的造福中小企业。
【关键词】中小企业;供应链金融;应收账款融资
一、应收账款融资的可行性分析
(1)应收账款融资的理论研究。目前,国内外关于供应链金融的理论研究日渐活跃,普遍认为供应链成员的资金流瓶颈问题会影响整个供应链的稳定性与发展。目前的理论研究多将供应链金融融资方式分为存货融资、应收账款融资和订单融资等模式,并且大多数学者认为应收账款融资可以被有效地分散化和结构化,是目前理论和实践界讨论最多的一种模式。更多的学者研究认为供应链融资可以创造供应链成员与金融机构多方共赢局面,不仅可以缓解中小企业融资困境,还可以给供应链中的其他企业带来资金管理和业务方面的支持,提高整条供应链的稳定性与运行效率。也有学者从以供应链成员交易流程的角度分析供应链模型,分析供应链成员采用应收账款融资后期望收益的变化情况,研究应收账款融资对整个供应链的价值。这些理论研究为中小企业采用应收账款融资提供了可靠的理论支撑,但是理论界对具体地区的研究很少。(2)应收账款融资在国内外的实践情况。早在19世纪的,美国就出现了应收账款融资的实践,并逐渐在西方国家流行,并于20世纪 60 年代得到快速发展,成为西方国家常规融资渠道之一。世界银行曾经以130个国家和地区为样本进行过一次调查,结果显示83%的样本国家和地区都采用了应收账款融资;尤其在美国,中小企业融资份额的70%以上是动产融资,而动产融资的70%以上是应收账款融资,这说明应收账款融资在许多国家的融资体系中已经占据了非常重要的地位,成为企业融资的重要渠道。充裕的应收账款是应收账款融资快速发展的必要条件之一。国际物流巨头UPS曾调查估计,2007年全球市场中应收账款的存量高达为13000亿美元,其相应的市场融资潜力则分别达到1000亿和 3400 亿美元,国际上很多金融机构都认可“应收账款”的作用和地位,将它看作供应链金融的媒介资产和优质的贷款支持性资产。虽然应收账款融资实践在国内起步比较晚,但也得到了很好的发展。早在2003年,我国的一些银行就进行了有益的尝试和探索,包括中国银行、交通银行、中信实业银行、光大银行、浦东发展银行、工商银行都开始了应收账款融资业务,并获得可观的收益。二、中小企业应收账款融资现状及原因分析
(1)我国中小企业应收账款融资现状。我国中小企业发展迅速, 产品和服务市场前景好,销售额不断上升,销售渠道畅通、发展前景良好,存在大量应收账款,给中小企业的应收账款融资提供了良好的客观条件。据2012年统计年鉴,2011年企业应收账款总量大约有18万亿元人民币,而应收账款是中小企业主要资产之一,占总资产高达50%~60%,并且有上升的趋势。但是,中小企业应收账款的到位率平均不到60%,有的企业甚至不到40%,应收账款被下游客户占用,没有得到有效的利用。但是,金融机构的融资潜力没有充分挖掘,但是银行的应收账款融资业务量很小,并没有发挥应有的作用。中小企业的应收账款融资运用并不到位,绝大多数的银行仍未认可应收账款融资方式,处于观望阶段。(2)中小企业应收账款融资现状及原因分析。应收账款的总体特征是应收账款存量很大,但是利用不多,大多数银行尚未认可这种方式,即银行审核中小企业利用应收账款融资时一般出具拒绝意见,使得这种可以有效解决中小企业融资困境的手段在中小企业难以展开。究其原因有中小企业本身的,也有金融机构的,但是其中更为重要的是二者的信息沟通问题,即企源于:论文范文格式www.7ctime.com业与金融机构信息的不对称,主要是银行对企业信息的不了解。银行是否愿意根据中小企业的应收账款来贷款,要看其对企业诚信的预期,而信任程度与银行对企业信息的掌握程度高度相关,信息不均衡对银行放贷起阻碍作用,所以对于应收账款融资这一创新渠道的开发重点需要解决信息均衡的问题,政府和社会应当尽量使得银行可以掌握企业应收账款的相关信息。
三、中小企业应收账款融资的对策建议论文导读:
根据中小企业应收账款存在的问题及通过博弈论提出的信息不均衡的原因分析,笔者提出加快中小应收账款融资发展的对策建议——建立多层次的信息系统,确保金融机构可以掌握中小企业必要的信息,该系统主要的构建情况如下:(1)搭建中小企业应收账款的信息平台。中小企业应收账款由于没有专门的登记、信息披露平台造成了信息的不均衡。还没有建立专门的信息平台,金融机构难以获得中小企业应收账款的情况,目前只有上市公司的应收账款转让情况的披露情况。一是登记融资企业情况。具体详细的企业情况介绍能够为金融机构提供有效的信息,对其决策是否贷款尤为重要。基本信息如成立时间、资产总额、企业管理,主要涉及行业等应当登记在平台上;其次应当注意登记与应收账款融资非常密切的信息,比如主要的面对客户,客户货款支付的质量等,甚至可以登记应收账款债务人的经营情况。二是登记应收账款的初始情况。应收账款的情况在这个信息平台中是最重要的和核心的。应收账款相关信息不仅包括额度、债务人名称,还应当包括关键信息:是否为关联方的,坏帐计提情况,客户一般的偿还期间、周转率等。三是应收账款偿还情况登记。应收账款到期时,债务企业是否偿还等信息都应当登记在信息平台上,为系统的其他成员提供决策信息。(2)专业的应收账款评估机构加入系统。专业的评估机构运用信息平台的信息以及自己的一些资源,全面分析企业应收账款的信息,根据影响应收账款质量的各个维度给中小企业的应收账款打分评级,并将这些信息发布到信息平台上,供有意向发放贷款的金融机构参考。同时金融机构也可以专门委托评估机构来对某个企业进行详细的分析,提高企业信息的透明度、可信度,有利于提高金融机构发放贷款的可能性。(3)政府部门的审查工作要到位。政府活动具有一定的强制性、独立性,所以政府在该系统的一个重要作用就是审查信息的可靠性以及真实性。首先,政府审核中小企业信息的真实性、准确和完整性,以便其他组织可以详细的了解企业信息。其次,审查应收账款的真实性,政府应当运用政府力量来审查应收账款的真实性问题,这样政府可以根据相关法律在信息平台上通报。
建立这样的信息系统,金融机构可以从平台上得到企业、应收账款的详细信息,另外在专业评估机构的辅助下,政府相关数据的支撑下,可以全面真实的掌握企业应收账款的情况,进而做出是否贷款的决策。由于信息可靠、真实、全面,提高了银行对企业信用的预期,提高贷款的概率,可以有效加快应收账款融资的发展。
参 考 文 献
深圳发展银行-中欧国际工商学院“供应链金融”课题组.供应链金融:新经济下的新金融[M].上海: 上海远东出版社,2009:13-15
李培培.应收账款融资综述[J].西安金融,2007(1):39-40
[3]鲁其辉,曾利飞,周伟华.供应链应收账款融资的决策分析与价值研究[J].管理科学学报,2012(5):101-108
[4]韩国薇.中小企业应收账款融资创新模式研究[J].中国商贸,2012(3):
150-153
[5]景兴宇,张海云.供应链金融:争夺优质物流渠道[J].新财富,2010(6):
104-106.
[6]郭涛.中小企业融资的新渠道——应收账款融资[J].经济师,2005(2):
152-153
[7]冯俊萍.中小企业应收账款质押融资博弈分析[J].商业会计,2011(8):
6-8
基金项目:研究生学术创新研究项目“基于供应链金融视角的安徽中小企业融资模式研究”(代码:10117700432)的阶段性成果之一。论文导读:上一页123