简谈浅析以银行视角存款准备金率变动价值设计

论文导读：
【摘要】存款准备金率、公开市场操作、再贴现共同组成三大货币政策，其中以存款准备金率的调控作为稳定市场经济、缓减通货膨胀、破碎房地产泡沫的最主要手段。货币政策调控中实质上是中国人民银行调整存款准备金率引起银行自身的存贷款利率的变动以便维持利润，大量研究指出了货币政策的出台及其在市场经济中研究的主要进展，讨论了存款准备金率调控的影响因素、实质效应，本文以银行为视角来看待存款准备金率变动的价值所在。
【关键词】货币政策；存款准备金率；上调；银行；双调

一、存款准备金率相关概念

(一)货币政策

公开市场操作、再贴现、存款准备金被视为银行实施货币政策的三大工具。其中，存款准备金因其货币乘数效应而会给社会金融及经济带来较大的影响，因此往往是银行常用而慎用的货币政策工具。

(二)存款准备金及存款准备金率

存款准备金制度调控力度最大。相比央行“三大货币政策”调控工具，公开市场操作和再贴现主要作用于基础货币。只有存款准备金率既能直接影响基础货币，也会影响货币乘数，是三者之中调控力度最大的调控工具。存款准备金，指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在银行的存款，也是用来限制金融机构信贷扩张、保证客户提取存款、资金清算需要而准备的资金。
法定存款准备金率，指银行要求的存款准备金占其存款总额的比例，这一部分是一个风险准备金，不能够用于发放贷款。这个比例越高时意味着执行的紧缩政策力度越大。在存款准备金制度下，金融机构不能将其吸收的全部存款用于发放贷款，须保留一定的资金即存款准备金，用以客户提款的需要，因此存款准备金制度有利于保证金融机构对客户的正常支付。

二、存款准备金率的调控原因

近期我国频繁提高存款准备金率的原因：一是存在一定经济过热风险；二是金融市场流动性过剩问题依然严峻；三是房地产上涨过快；四是潜在通胀压力增加。
中国人民银行作为国家金融机构的管理银行，对金融机构的风险管理从其存款准备金率着手。银行在法律赋予的范围内，通过调整商业银行等金融机构上交银行的存款准备金比率以改变货币乘数，控制商业银行的信用创造能力，间接控制社会货币供应量。商业银行等金融机构在人民银行的存款准备金如同被“封印”一般，不能够用于发放贷款，人民银行规定的存款准备金率越高，意味着各商业银行等金融机构被“封印”的资金就越多，国家紧缩货币政策执行的力度相对越大。

三、存款准备金率的有效效应

(一)存款准备金率宏观效应

利率不仅是货币政策对经济宏观调控的重要工具之

一、还决源于：毕业设计论文www.7ctime.com

定银行在借贷活动中的盈利水平。一般情况下，利率升高时，银行收紧贷款数量；利率降低时，银行放松贷款数量。因此，利率在货币政策银行信贷传导过程中发挥着重要作用。
存款准备金率是银行要求商业银行等金融机构为保证客户提取存款和资金清算等需要而准备在银行的存款比例，目的在于控制银行可提供放款及创造信用的能力，是货币政策传统政策工具之一。商业银行须满足银行规定的存款准备金率。与之相联系的另一个概念为存贷比，即贷款与存款之比。银行规定存贷比的目的在于控制银行的贷款风险，限制商业银行的贷款能力。存款准备金率与存贷比的关系为：存款准备金率=1一存贷比。

(二)我国频繁上调存款准备金率的有效效应

（1）对收缩流动性、降低信贷规模的影响，央行通过提高法定存款准备金率来应对。降低商业银行超额存款准备金及信贷规模，进而降低货币供应量。
（2）对减轻通胀压力。缓解经济过热风险受连续提高法定存款准备金率等影响，我国货币市场利率逐步上行。这对于降低通胀压力、防止经济过热具有一定调控作用。
（3）对房地产市场的影响。银行贷款是我国房地产开发长期以来的最主要融资渠道。特别近年来，转变为同时对房地产企业和购房者予以双向信贷支持，在进一步提高房地产业对银行信贷依赖的同时加大了以信贷杠杆为主要手段的房地产投机，催生了房地产泡沫。
（4）对资本市场的影响。一般情况下，提升存款准备金率会减少货币供应量，进而影响资本市场资金面，下拉债券和股票。而在金融市场实际运行中，影响资本市场走势的因素纷繁复杂，且不同时期各种影响因素的作用也不尽相同。

四、存款准备金率与论文导读：

存贷款的关系以及对银行的影响

(一)存款准备金率与存贷款利率的“双调”

存款准备金率的上调导致商业银行在中国人民银行的存款准备金增多，虽然存款准备金大多存在超额现象，但总体来看，商业银行的自有资金被迫缩减，依据企业利润最大化原则，银行会依靠存款利率与贷款利率共同上调来实现银行预期的利润，银行须通过调整自身的利率水平以维持利润的最大化程度，从而弥补由于存款准备金率的上调所造成的资金不足。
货币政策的冲击能改变贷款市场的均衡。当央行实行扩张性的货币政策时，利率降低，贷款供给量增加，银行则降低自身利率，以增加贷款数量，从而达到利润最大化；当央行实行紧缩性的货币政策时，利率提高，贷款供给量减少，银行则调高自身利率，从而达到利润最大化。这体现了银行传导机制中的相机原则。

(二)“双调”对我国商业银行的影响

目前我国银行业以四大国有商业银行为主导，同时存在浦东发展银行、中信银行等多家股份制商业银行，还有城市商业银行、农村合作银行及外资商业银行等等。四大国有银行资本充足，能够满足“双调”的要求，在我国货币政策银行信贷传导渠道中发挥着举足轻重的作用。与之相伴的是各类型的银行间激烈的竞争，特别表现在信贷市场中。货币政策银行信贷传导机制不仅为我国相关部门加强商业银行监管，完善商业银行发展和货币政策传导机制提供了可借鉴的依据，更从宏观意义上有效地稳定了市场经济、抵御了金融危机、缓减了通货膨胀等现实问题。
参考文献
李阳.央行连续上调存款准备金率的原因与预期效应[J].财经科学，2007（2）.
胡莹，仲伟周.资本充足率、存款准备金率与货币政策银行信贷传导——基于银行业市场结构的分析[J].南开经济研究，2010（1）.
[3]于彦群.法定存款准备金率调整对商业银行经营决策的影响[J].长春金融高等专科学校学报，2011（3）.