浅议波动性沪深300股指期货与沪深300股票指数相关性
最后更新时间:2024-04-17
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论文导读:3.2.3脉冲响应函数24-253.2.4方差分解253.3检验结果与浅析25-313.3.1基本统计量的描述和单位根检验结果25-273.3.2协整检验及其结果浅析273.3.3ECM(误差修正模型)27-293.3.4脉冲响应函数的检验结果29-303.3.5股指期货和股指的方差分解的检验结果30-313.4本章小结31-33第4章沪深300股指期货的推出对股指波动性的影响
摘要:本论文主要探讨了沪深300股指期货推出后,股指期货和股指的相关性。文章首先检验了沪深300股指期货和股指的联系,接着浅析了沪深300股指期货的推出对股指市场波动性的影响。然后文章是对沪深300股指期货和股指两个市场日内效应的探讨,最后探讨了消除日内效应后,沪深300股指期货的推出对股指市场波动性的影响。通过实证探讨我们发现:(1)两个市场具有协整联系,股指期货对股票指数具有发现的功能;期货市场基本上是受自身冲击影响,而股指市场不仅是受自身冲击的影响,还受到期货市场冲击的影响。(2)沪深300股指期货的推出在一定程度上减小了股指市场的波动性。(3)沪深300股指期货和股指1分钟平均绝对收益率呈现出“L”型特点;沪深300股指期货的交易量呈现出类“W”型,股指的交易量呈现出“U”型特点。(4)消除日内效应后,沪深300股指期货的推出增大了股指市场波动性。关键词:误差修正模型论文波动性浅析论文日内效应论文已过滤收益论文
本论文由www.7ctime.com,需要论文可以联系人员哦。摘要5-6
Abstract6-10
第1章 引言10-15
3.
3.
4.
4.
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致谢69
摘要:本论文主要探讨了沪深300股指期货推出后,股指期货和股指的相关性。文章首先检验了沪深300股指期货和股指的联系,接着浅析了沪深300股指期货的推出对股指市场波动性的影响。然后文章是对沪深300股指期货和股指两个市场日内效应的探讨,最后探讨了消除日内效应后,沪深300股指期货的推出对股指市场波动性的影响。通过实证探讨我们发现:(1)两个市场具有协整联系,股指期货对股票指数具有发现的功能;期货市场基本上是受自身冲击影响,而股指市场不仅是受自身冲击的影响,还受到期货市场冲击的影响。(2)沪深300股指期货的推出在一定程度上减小了股指市场的波动性。(3)沪深300股指期货和股指1分钟平均绝对收益率呈现出“L”型特点;沪深300股指期货的交易量呈现出类“W”型,股指的交易量呈现出“U”型特点。(4)消除日内效应后,沪深300股指期货的推出增大了股指市场波动性。关键词:误差修正模型论文波动性浅析论文日内效应论文已过滤收益论文
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Abstract6-10
第1章 引言10-15
1.1 不足的提出与探讨背景10-11
1.1 不足的提出10
1.2 探讨背景10-11
1.2 探讨目的与作用11-12
1.3 主要内容、结构安排与革新之处12-15
1.3.1 主要内容12
1.3.2 革新之处12-13
1.3.3 结构安排13-15
第2章 文献综述15-222.1 沪深300股指期货市场与股指市场的联系的文献综述15-16
2.2 沪深300股指期货的推出对股票市场波动性影响的文献综述16-19
2.3 沪深300股指期货市场与股票市场的日内效应浅析的文献综述19-22
第3章 沪深300股指期货与股指的相关性探讨22-333.1 数据说明和基本统计量的描述22
3.1.1 数据的选取22
2 探讨策略22-25
3.2.1 基本统计量的描述和单位根检验22-24
3.2.2 向量误差修正模型(ECM)24
3.2.3 脉冲响应函数24-25
3.2.4 方差分解25
3.3 检验结果与浅析25-313.1 基本统计量的描述和单位根检验结果25-27
3.2 协整检验及其结果浅析27
3.3 ECM(误差修正模型)27-29
3.4 脉冲响应函数的检验结果29-30
3.5 股指期货和股指的方差分解的检验结果30-31
3.4 本章小结31-33
第4章 沪深300股指期货的推出对股指波动性的影响33-474.1 数据和初步检验33-35
4.1.1 数据选取和初步处理33
4.1.2 描述性统计量和平稳性检验33-35
4.2 均值方程选取35-394.
2.1 概念介绍35-36
4.2.2 均值方程模型的选取策略36-37
4.2.3 方差方程模型诊断检验37-39
4.3 方差方程的建立39-404.
3.1 GARCH模型建立39
4.3.2 修正的GARCH模型的介绍39-40
4.3.3 EGARCH模型的建立40
4.4 实证浅析结果40-464.1 GARCH(1,1)模型的选取40-42
4.2 修正的GARCH(1,1)模型回归结果42-44
4.3 EGARCH模型浅析44-46
4.5 本章小结46-47
第5章 沪深300股指期货与股指的日内效应浅析47-525.1 数据说明和绝对收益率定义47-48
5.2 沪深300股指期货和股指的平均绝对收益率日内走势图48-49
5.3 沪深300股指期货和股指的平均交易量日内走势图49-51
5.4 本章小结51-52
第6章 消除日内效应后沪深300股指期货的推出对股指波动性的影响52-626.1 数据处理和探讨策略52-53
6.1.1 数据处理52
6.1.2 描述性统计和平稳性检验52-53
6.2 模型选取53-566.
2.1 均值方程模型的选取53-55
6.2.2 方差方程模型诊断检验55-56
6.3 实证浅析结果56-606.4 本章小结60-62
第7章 结论与展望62-647.1 结论62
7.2 展望62-64
参考文献64-69致谢69