浅议波动基于MEM模型我国股指期货市场波动率如何

论文导读：我国进展股指期货的历史回顾20-212.3.2我国股指期货市场介绍212.3.3沪深300指数期货21-222.3.4我国股指期货市场特有的风险22-232.3.5股指期货的推出对我国证券市场的作用232.4国外学者关于股指期货探讨的文献综述23-282.

4.1股指期货的定价242.212下一页

摘要：2008年底爆发的全球性金融危机对世界经济造成的影响至今仍未平息，此次危机凸显了金融风险监管上的巨大漏洞，引发了国际社会对于金融革新与金融监管的大讨论；2010年4月16日，我国正式推出了股指期货交易，其在丰富了我国资本市场交易品种的同时，也对我国尚未改善的监管体制带来了新的难题。金融高频数据计量经济学自20世纪90年代以来成为了金融计量学、金融工程学的一个重要探讨领域，高频数据的波动建模作为其中一个重要的探讨方向，旨在通过适当的模型深入浅析金融市场的波动特点。乘积误差模型（MultippcativeErrorModel,MEM）由Engle（2002）提出，其适用于对于高频非负（non-negative）金融数据进行建模。本论文即基于MEM模型对于中国股指期货市场的波动进行建模与探讨。本论文的主要探讨工作和革新点如下：1、虽然MEM模型被国外学者广泛用于实证浅析，但我国学者在这方面所做的探讨极少，本论文利用MEM模型对我国股指期货合约指数的“已实现”波动建模，并在其中考虑了随机误差项可能出现的不同分布函数的情形，浅析不同随机误差项分布对建模结果的影响。2、Anderson和Bollerslev(1998)提出了“已实现”波动（ReapzedVolatipty，RV）这一崭新的波动度量策略，基于其计算简单，无需建模、进行参数估计等优良特性，受到了学者们的普遍关注。虽然徐正国（2004）提出了调整“已实现”波动（Adjusted Reapzed Volatipty）、郭名媛（2006）提出了赋权“已实现”波动（Weighted Reapzed Volatipty），并以论述和实证两个方面均证明了自己的改善形式比“已实现”波动性质更优，但国内尚无学者利用实证探讨比较这三者的统计性质，也没有学者利用同一种模型为这三种“已实现”波动建模。本论文对于股指期货合约指数的“已实现”波动、调整“已实现”波动和赋权“已实现”波动以统计特性和MEM建模结果这两方面进行了比较与探讨。3、本论文基于门限ACD模型的思想，建立门限MEM模型（ThresholdMultippcative Error Model），并利用其对我国股指期货合约指数的“已实现”波动建模。本论文是国家自然科学基金项目《基于MEM模型的金融市场浅析》（No：70901055）的组成部分。关键词：高频数据论文乘积误差模型（MEM）论文“已实现”波动论文调整“已实现”波动论文赋权“已实现”波动论文门限MEM模型论文
本论文由www.7ctime.com,需要论文可以联系人员哦。摘要3-4
ABSTRACT4-9
第一章 绪论9-17

1.1 论文的探讨背景9-13

1.1 基于高频数据的探讨进展9-11

1.2 基于MEM模型的提出及探讨进展11-12

1.3 基于股指期货市场的高速进展12-13

1.2 不足的提出13-14

1.2.1 基于股指期货市场波动建模不足13

1.2.2 基于 MEM 模型对我国股指期货市场的实证探讨13

1.2.3 基于不同“已实现”波动的实证比较不足13-14

1.2.4 基于门限 ME M 模型的提出及实证浅析的不足14

1.3 论文的结构14-15

1.4 本论文的革新点15-16

1.5 论文的探讨策略及探讨工具16-17

第二章 股指期货概述及相关文献综述17-36

2.1 股指期货概述17-18

2.

1.1 股指期货的定义17

2.

1.2 股指期货的功能17

2.

1.3 股指期货交易的风险17-18

2.2 股指期货的产生和进展18-20

2.1 股指期货的产生背景18-19

2.2 股指期货市场的进展阶段19

2.3 全球主要股指期货市场19-20

2.3 我国股指期货市场20-23

2.3.1 我国进展股指期货的历史回顾20-21

2.3.2 我国股指期货市场介绍21

2.3.3 沪深 300 指数期货21-22

2.3.4 我国股指期货市场特有的风险22-23

2.3.5 股指期货的推出对我国证券市场的作用23

2.4 国外学者关于股指期货探讨的文献综述23-28

2.4.1 股指期货的定价24

2.4.2论文导读：我国股指期货合约“已实现”波动建模83-846.1.3利用MEM模型对于三种“已实现”波动进行了实证比较探讨846.1.4利用门限MEM模型对股指期货合约的“已实现”波动建模84-856.2未来探讨展望85-876.2.1高阶MEM模型的实证探讨不足856.2.2ARFIMA模型和MEM模型的比较不足85-866.2.3时间序列非线性检验策略革新不足86-
利用股指期货进行套期保值与套利24-25

2.4.3 股指期货的推出对现货市场波动性的影响25-26

2.4.4 股指期货与现货市场之间的联系26-27

2.4.5 股指期货市场的监管27-28

2.5 国内学者关于股指期货探讨的文献综述28-34

2.5.1 股指期货基础论述方面29

2.5.2 股指期货合约及交易制度的设计29-30

2.5.3 股指期货的套期保值与套利30

2.5.4 股指期货交易的推出对现货市场波动性的影响30-32

2.5.5 股指期货与现货市场之间的联系32-33

2.5.6 股指期货市场风险管理与监管机制33-34

2.6 本章小结34-36

第三章 基于乘积误差模型（MEM）的股指期货波动建模36-52

3.1 乘积误差模型（MEM）36-39

3.

1.1 乘积误差模型（MEM）的提出36-37

3.

1.2 乘积误差模型（MEM）的基本形式及其参数估计37

3.

1.3 对于乘积误差模型（MEM）的探讨进展37-39

3.2 “已实现”波动39-40
3.

2.1 “已实现”波动估计量的提出39

3.

2.2 “已实现”波动的定义39

3.

2.3 “已实现”波动的性质39-40

3.3 我国股指期货“已实现”波动的统计特性40-47

3.1 样本数据描述40

3.2 IF01 合约“已实现”波动的统计性质浅析40-47

3.3 IF01 合约“已实现”波动统计性质总结47

3.4 利用 MEM 模型为我国股指期货“已实现”波动建模47-50

3.4.1 误差项分布47-49

3.4.2 利用不同的误差项分布分别建模49-50

3.5 建模结果浅析50-51

3.6 本章小结51-52

第四章 基于 MEM 模型的不同“已实现”波动比较探讨52-70

4.1 “已实现”波动的主要改善形式52-55

4.

1.1 “已实现”波动的测量误差52-53

4.

1.2 调整“已实现”波动53-54

4.

1.3 赋权“已实现”波动54-55

4.2 三种“已实现”波动统计性质比较55-65
4.

2.1 三种“已实现”波动的统计信息56-62

4.

2.2 三种波动自相关性浅析62-64

4.

2.3 三种已实现波动统计性质比较小结64-65

4.3 利用 MEM 模型为调整“已实现”波动、赋权“已实现”波动建模65-67
4.

3.1 利用 MEM 模型为调整“已实现”波动建模65-66

4.

3.2 建模结果浅析66-67

4.

3.3 利用 MEM 模型为赋权“已实现”波动建模67

4.

3.4 建模结果浅析67

4.4 三种“已实现”波动 ME M 建模结果总结与比较67-69

4.5 本章小结69-70

第五章 基于门限 MEM 模型的股指期货波动建模70-83

5.1 常见门限模型介绍70-71

5.2 门限 MEM 模型的建立71-72

5.3 非线性检验72-75

5.

3.1 Mcleod-Li 检验72-73

5.

3.2 BDS 检验73-75

5.4 门限值识别的策略75-76

5.5 实证探讨76-80

5.1 数据描述76

5.2 非线性检验76-77

5.3 门限值的确定77-78

5.4 门限 MEM 模型的建立78-80

5.6 MEM 模型和门限 MEM 模型建模结果比较80-81

5.7 本章小结81-83

第六章 总结与展望83-87

6.1 本论文完成的主要探讨成果83-85

6.

1.1 对国内外学者关于股指期货探讨成果进行文献综述83

6.

1.2 利用 MEM 模型对我国股指期货合约“已实现”波动建模83-84

6.

1.3 利用 MEM 模型对于三种“已实现”波动进行了实证比较探讨84

6.

1.4 利用门限 MEM 模型对股指期货合约的“已实现”波动建模84-85

6.2 未来探讨展望85-87
6.

2.1 高阶 MEM 模型的实证探讨不足85

6.

2.2 ARFIMA 模型和 MEM 模型的比较不足85-86

6.

2.3 时间序列非线性检验策略革新不足86-87

参考文献87-94
发表论文与参加科研项目情况94-95
致谢95