阐释收益率证券投资基金业绩评价

论文导读：力和时机选择能力方面，首先介绍了各参数策略和非参数评价策略，浅析了各策略在中国市场的适用性，采取T-M和H-M模型，根据最小二乘法原理，对我国证券投资基金数据做多元线性回归浅析，评价了基金经理人的证券选择能力与时机选择能力；在基金业绩持续性检验方面，主要运用横截面浅析法和双向表排序法，检验了基金业绩是否具有持续性。
摘要：证券投资基金在中国属于新生事物，但依托高速成长的新兴市场环境，获得了突飞猛进的进展。证券投资基金经历了以无到有、以少到多的历程，形成了由封闭到开放、由品种单一到个性化、多层次的品种系统。基金业目前己经成为中国证券市场中最有朝气、最有活力的一个分支。随着中国证券市场的飞速进展，基金的投资理念以及建立在此基础上的投资对策己经对中国股市的行情波动起到了举足轻重的作用。随着各种类型基金的不断设立以及进展，证券投资基金对投资者、资本市场监管者以及基金公司的作用越来越大，如何正确考察和认识证券投资基金的业绩体现，已经成为广大投资者、资本市场监管者、各种金融机构，尤其是基金公司管理者本身的重大议题。采取何种有效的策略评估投资业绩已成为衡量投资成败的关键因素，由此对证券投资基金的业绩具有重要作用。本论文选取我国证券投资基金为探讨点，结合中国基金行业的目前的进展情况，对证券投资基金进行了全面的探讨，首先，本论文介绍了基金业的进展历史和国内外基金业绩探讨近况，建立了对基金业的全面了解，深化了基金业绩评价论述，然后，对基金总体业绩、证券选择能力和时机选择能力、持续性三方面进行了探讨，在基金总体业绩方面，主要是通过传统的收益率、风险指标和改善的评价策略特雷纳指数、夏普指数、詹森指数等策略进行评价，主要包括了论述运用剖析和实证检验，根据最小二乘法原理，结合我国的证券投资基金数据，用Eviews软件做一元线性回归浅析，以判断基金业绩能否超过市场，在证券选择能力和时机选择能力方面，首先介绍了各参数策略和非参数评价策略，浅析了各策略在中国市场的适用性，采取T-M和H-M模型，根据最小二乘法原理，对我国证券投资基金数据做多元线性回归浅析，评价了基金经理人的证券选择能力与时机选择能力；在基金业绩持续性检验方面，主要运用横截面浅析法和双向表排序法，检验了基金业绩是否具有持续性。最后，根据以上探讨结果，对国内基金市场业绩评价进行了全面总结和浅析，并结合我国的特殊市场情况和基本国情，以政策引导方面和经济管理改善方面提出了倡议。关键词：证券论文基金论文收益率论文风险论文资本资产定价论文
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ABSTRACT4-8
第一章 绪论8-14

1.1 探讨背景8-10

1.2 探讨内容10-11

1.3 探讨作用11-14

第二章 证券投资基金业绩评价综述14-25

2.1 国外探讨综述14-19

2.

1.1 基金总体业绩评价14-16

2.

1.2 基金选股与择时能力16-18

2.

1.3 基金持续性探讨18-19

2.2 国内探讨综述19-22

2.3 我国证券投资基金业绩评价的局限和改善浅析22-25

第三章 证券投资基金业绩评价基础论述25-30

3.1 现代投资组合论述和有效市场论述25-26

3.2 资本资产定价模型26-30

第四章 证券投资基金业绩评价策略30-44

4.1 传统的基金业绩评价策略30-32

4.2 经典的风险调整业绩评价策略32-38

4.

2.1 特雷纳指数33

4.

2.2 夏普比率33-34

4.

2.3 詹森指数34-35

4.

2.4 不同指数法之间的比较浅析35-38

4.3 基金选股与择时能力评价38-41
4.

3.1 T-M 模型38-39

4.

3.2 H-M 模型39

4.

3.3 参数策略的适用性浅析39-41

4.4 基金持续性探讨41-44

4.1 参数检验法41-42

4.2 非参数检验法42-44

第五章 证券投资基金业绩评价实证浅析44-62

5.1 探讨样本、数据选取标准44-47

5.

1.1 探讨样本选取44-46

5.

1.2 各项数据和指标选取策略46-47

5.2 传统基金业绩评价的实证检验47-48

5.3 改善的风险调整业绩的实证检验48-53

5.4 基金选股与择时能力的实证检验53-57

5.5 基金持续性评价的实证检验57-62

第六章 结论与倡议62-67

6.1 探讨结论62-64

6.2 倡议64-67

参考文献67-70
致谢70