简谈徐州货币紧缩背景下徐州小微企业融资

论文导读：
摘要：2010年到2011年期间央行连续12次上调存款准备金率，存款准备金率已经达到21.5%的历史新高。而每一次存款准备金率的上调都会牵动了中小企业的神经。随着银行贷款的日益艰难，很多小微企业把目光瞄向，而的结果是小微企业的集中倒下和无力还债的老板们的大批逃跑。所以，关注和努力解决小微企业融资难的问题，在当前货币紧缩背景下，成为一个令人焦虑的问题。
关键词：民营企业；融资困境；对策建议
1001-828X（2012）12-0-01

一、货币紧缩背景下徐州小微企业融资的现状

从2010年1月12日到2011年6月14日央行连续12次上调存款准备金率，存款准备金率已经达到21.5%的历史新高，从2010年以来银行存贷款利率上调了4次，一到三年的贷款利率达到了6.4%。随着存款准备金率、贷款利率的不断提高，企业银行贷款日益困难，而小微企业的融资更是难上加难。表现在：

1.紧缩货币政策提高成本

紧缩的货币政策增加了企业融资成本。加息意味着企业为了获得相同数量的资金就要多付相应的利息。2008年企业贷款加权平均利率为6.23%，2009年为5.25%，2010年跃升为6.19%，而专家预计2011年这一指标将会提高到8.0%以上。而小微企业要达到1

2.0%以上。

2.紧缩货币政策改变了融资渠道的结构

随着货币政策的不断紧缩，小微企业将面临更加严峻的融资环境。小微企业的融资渠道主要有两条：一是银行贷款，二是民间融资。据调查，到2010年末，徐州小微企业的银行贷款占融资额的比例为五成左右，而到2011年6月份比例还不到四成也就是说有六成以上的融资来自民间融资。

二、徐州小微企业融资难的原因

1.小微企业的信用障碍。当前，我国市场经济发展过程中信用的缺失是一个比较普遍的现象，在整个社会缺乏完善的信用制度的情况下，民营企业信用意识淡薄、信息披露意识差、财务信息虚假、财务管理水平低、报表账册不全、一厂多套报表等现象比较普遍；赖账、通过各种手段逃废银行债务的现象屡见不鲜。
2.缺乏相应的担保机制。在经济比较发达的地区有相应的担保机制，有专门的为民营企业担保的公司。以深圳为例，早在1999年12月深圳市政府就拨款2亿元支持成立了深圳市中小企业信用担保中心，2007年担保金额达到5.7亿，2010年达到10.3亿元。而同年由民间创立的深圳中科智担保公司2000年提供了5000万元，2007年达到13.8亿，2010年高达18.7亿元。由于有担保公司做担保，因此相对而言深圳的民营企业的融资就容易一些。

三、徐州小微企业的融资对策

1.完善为小微企业服务的金融组织体系，这是对小微企业金融支持的组织保证

按照客户市场细分理论，小微企业也不是国有大银行的目标客户群体。因此，必须通过新建一些中小银行和完善现有某些银行的功能两条路径，来构建小微企业金融服务组织体系。首要的是发展地方性银行，这应成为构建小微企业金融服务组织体系的着力点。地方性银行的机构网点主要分布在小微企业密集的地级市和县两级，与小微企业联系紧密，能够洞察民营企业的金融需求，信贷交易成本低。或许更为重要的，是地方性银行可以实现对退出县域金融的国有商业银行分支机构的功能替代，占据国有商业银行退出后的经营空间，成为县域金融组织体系中的一支有生力量。地方性银行的形成与发展，不仅有利于完善中国的金融组织结构，而且对解决“三农”问题，促进县域经济发展，也具有积极意义。

2.政府应通过税收优惠措施，建立和发展小微企业投资公司

小微企业投资公司通过投资持有小微企业的股份，可满足小微企业对创业资本的需求。小微企业投资公司的发起人，可以是产业或产品具有较强关联性的小微企业，也可以是看好小微企业发展前景的其他类型的市场主体。至于公司的组织形式，既可以是合伙制的，也可以是股份制的。政府应通过税收优惠措施促进这类公司的发展。小微企业投资公司把非正式的、自发的民间资本集中起来，再将其转变为正式的“金融”融资的过程，是建立自由资本形成制度的过程。而这一制度无论对小微企业的发展，还是对市场金融体制的建立与完善，都具有重要意义。当然，建立小微企业风险投资公司和中小企业发展基金，也是弥补中小企业“资本性融资缺口”的有效办法。
3.论文导读：形成为民营企业融资的中小企业融资担保体系。4.对民间金融疏堵并举，以疏为主在货币政策紧缩，银行贷款越来越困难的情况下，民间融资在缓解中小企业融资难问题上起到了一定作用，但其发展尚不完善，高利率等问题潜藏着较高风险。温州的很多民营企业家成了“温跑跑”，就是民间融资风险的集中爆发。因此目前我国应抓紧研究
建立和完善当地小微企业信用担保体系
信用保证制度是许多发达国家对中小企业提供金融支持的有效途径，美国、德国、日本等都设有专门针对中小企业的金融支持机构。美国小企业管理局对小企业的资金支持就是提供担保，近年来，小企业管理局还制定和实施了“债券担保计划”、“担保开发公司计划”、“微型贷款计划”等多种资金援助计划，支持无法通过正常渠道获得贷款的小企业。而我国到2000年4月，由政府出资建立的中小企业担保公司及类似的机构有2000多家。但是，由于体制和机制存在缺陷，国有担保公司的代偿率一直居高不下，因此，我认为，在现有的体制下，一方面政府应该积极探索寻求完善中小企业信用担保制度的有效途径；而另外一方面，更应该鼓励和支持民营担保机构的健康发展。根据调查资料显示，无论是广州、深圳，还是苏州、温州，其民营担保机构的效率确实要好于国有担保机构。而在徐州，无论是国有还是民营担保机构仍然是一片空白，因此徐州应该充分利用国家的政策，大力发展民营担保机构，逐步形成为民营企业融资的中小企业融资担保体系。

4.对民间金融疏堵并举，以疏为主

在货币政策紧缩，银行贷款越来越困难的情况下，民间融资在缓解中小企业融资难问题上起到了一定作用，但其发展尚不完善，高利率等问题潜藏着较高风险。温州的很多民营企业家成了“温跑跑”，就是民间融资风险的集中爆发。因此目前我国应抓紧研究制定关于民间借贷的法规，北京大学农源于：毕业设计论文网www.7ctime.com
村金融研究所所长王曙光认为，“可以给比较规范的民间金融形式一个合法地位，让它注册、登记，实际上相当于给一个出口，加以规范化和合法化。”若能这样的话，对于中小企业的融资将产生较大的推动力。
一是要对民间金融机构进行很好的梳理、分类，对于该取缔的要坚决予以取缔；对可以保留的应该采取扶持措施加以扶持。
二是抓紧制定相关的法律、法规、条例，让保留下来的民间金融机构置于政府的管理之下，而不是游离于政府的管理。
参考文献：
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邵国良，卢笛.对广州中小型企业发展的思考[J].南方经济，2001（06）.
[3]陈红蕾，著.加入WTO后，国有中小型外贸企业改革的几点思考[J].经济师，2003（05）.
作者简介：高山平（1968-），副教授。从事金融教研工作。