浅议矿业世界主要矿业资产评估准则比较

论文导读：的互认性。（一）澳大利亚的VALMIN从矿业资产评估准则的起源来看，澳大利亚VALMIN可以说是一个重要的源头。矿业是澳大利亚的支柱产业，矿业交易的公平公开标准更加被关注。为最大程度地保障投资人的利益，提高投资人对矿业市场的信心，澳大利亚最早在世界上制定了矿业资产评估准则和资源量/储量报告披露标准（JORC），成为其
【摘要】矿业资产因其特殊性、专业性成为国外证券交易所颇感头疼的资产，除规范矿产资源储量信息披露外，对矿业资产的评估信息进行规范也是近二十年国际矿业资本市场重点完善的一项工作。通过对世界主要的矿业资产评估准则较为深入的研究，本文对其发展历程、相互关系、主要差异等做了重点介绍，同时结合我国近年矿业权评估准则的制定，提出我国矿业权评估与国外的差异。

一、世界主要矿业资产评估准则制定情况

矿业资产价值作为矿业投资中基本的财务内容，一直是西方投资人要求法律规范的重点。上世纪九十年代前，主要矿业国家的矿业资产一般依据公司法和相关会计准则来评估，没有专门的针对矿业资产评估的标准和指导。如澳大利亚1995年前，矿业资产评估主要遵从澳大利亚会计准则（AASB）和公司法（Corporations Law），它们主要是针对非流动资产的账面价值与实际价值差异的要求，规定矿业公司需要提供相应的信息，以便投资者能做出正确的判断。事实上，矿业资产的市场价值最难在账面上直接计算得到，这种相关信息的要求，促成了专门矿业资产评估准则的设立，而且最大推动力来自各国的证券交易所。
从国际上目前通行的矿业资产评估准则设置情况看，主要是澳大利亚的VALMIN、加拿大的CIMVAL和南非的SAMVAL，由于都是英联邦国家，无论在人员上，还是内容交流上都存在密切的联系，因而，各准则虽然细节上有所不同，但在主要内容、体系、原则上都有相似性，这也使依照三个国家准则进行的评估，在国际上有着较好的互认性。

(一) 澳大利亚的VALMIN

从矿业资产评估准则的起源来看，澳大利亚VALMIN可以说是一个重要的源头。矿业是澳大利亚的支柱产业，矿业交易的公平公开标准更加被关注。为最大程度地保障投资人的利益，提高投资人对矿业市场的信心，澳大利亚最早在世界上制定了矿业资产评估准则和资源量/储量报告披露标准（JORC），成为其它矿业国家模仿的范本。1995年，制定了JORC的澳大利亚采矿与冶金协会（AusImm）联合其它相关专业组织成立了一个矿业评估委员会，制定一套标准指导矿业资产证券评估和技术评价的独立专家报告，也就是VALMIN（全称为《矿产、石油资产和证券技术评价与评估独立专家报告准则》），这一准则不是法律，只是一个行业规范，落实了澳大利亚公司法等的相关规定。
最早版本的VALMIN出台后，澳大利亚的股票交易所（ASE）就密切关注这一准则的执行情况，提出了一年的监督期，但监督期过后，ASE并未将其列入上市规范附录中，而是继续观察中。1998年和2005年VALMIN进行了修订，情况依然如此，关键原因就在于ASE认为VALMIN对评估报告透明性规定不足，包括参数的选择依据、计算方法等尚不满足透明要求。

(二) 加拿大的CIMVAL

加拿大对规范矿业资产评估报告的认识要稍晚于澳大利亚，直到1997年加拿大证券交易所曝出Bre_X金矿丑闻后，为了填补上市漏洞，多伦多股票交易所（TSX）和安大略证券委员会（OSC）联合成立矿业标准小组进行了专门调查，并建议加拿大采矿、冶金和石油协会（CIM）成立一个联合委员会制定矿业资产评估报告规范。2003年第一版CIMVAL（全称“矿业资产评估标准与指南”） 出台了源于：科技论文写作www.7ctime.com
，并在2004年获得加拿大多伦多股票交易所创业板的认可，成为创业板上市公司财务手册附录3G（Appendix 3G）。

(三) 南非的SAMVAL

南非SAMVAL全称为《南非矿业资产评估报告准则》（The South Africa Code for The Reporting of Mineral Asset Valuation），由南非采矿和冶金学会（SAIMM）和南非地质协会（GSSA）合作领导下，由原SAMREC联合委员会即制定南非矿产资源储量标准的委员会制定SAMVAL，委员会组成人员除两个协会外，还有南非约翰内斯堡证交所（JSE）、南非地质统计协会（GASA）、南非矿能部（SAICA）等12家相关机构。2006年出台了第一版SAMVAL，2008年做了修订，主要删减了对评估方法的描述，增加了对报告内容的规定。南非SAMVAL随后由南非证券监管委员会采用，列入JSE上市公司要求第12部分。

(四) 国外其它涉矿资产评估准则

论文导读：heExtractiveIndustries），它是一份补充性的指南，对国际评估标准和指南在采掘业中的应用做的补充；也是一份框架性的指南，对涉及基本定义、与会计标准的关系、资产类型、基本方法、评估人员资格性、评估报告披露内容，以及采掘业评估中的特殊问题，进行了原则性的规定。2010年，国际评估准则委员经过考察认为这一指南不能充分地
同样为矿业大国的美国没有设立专门的矿业资产评估准则，这是由于美国国内矿业市场特点决定的。美国矿业资产评估专家TR Eillis认为澳大利亚、加拿大和南非设立准则的主要原因是因为他们是英联邦国家，矿产为国家所有，而美国以矿产私有为主，按美国证交所的要求，上市的矿产必须达到储量（Reserve）标准，所以资产种类单一，资产所占比例很小，不必另行制定准则，遵循USPAP即可。USPAP是美国的所有类型资产共同遵守的评估标准，被国家法律所确认，所有矿业资产的评估也遵循USPAP。但由于USPAP不是专门的矿业资产评估准则，涉及矿业资产评估的内容分散在各处，不同的资产类型按相应的资产评估准则进行，即矿业权评估参照不动产权（Real Property）评估准则要求，矿业公司价值评估参照企业价值（Bussinee）评估，矿业公司的采矿设备参照动产（Personal Property）评估。
美国为了其全球化的需要，也在致力建立一个全球互认的矿业资产评估准则，并将重点放在了国际评估准则委员会，美国成为该委员会最大的资助国。1998年，在美国的倡导下，国际评估准则委员会成立“采掘业指导委员会”，促成了2005年采掘业资产评估指南的出台，即IVS GN 14（Guidance Note 14：Valuation of Properties in the Extractive Industries ），它是一份补充性的指南，对国际评估标准和指南在采掘业中的应用做的补充；也是一份框架性的指南，对涉及基本定义、与会计标准的关系、资产类型、基本方法、评估人员资格性、评估报告披露内容，以及采掘业评估中的特殊问题，进行了原则性的规定。2010年，国际评估准则委员经过考察认为这一指南不能充分地指导矿业资产的评估，因而收回了这一指南。中国论文中心www.7ctime.com

(四)其它的不同

评估规范的要求形式不同。澳大利亚MINVAL对强制遵守的要求是在条款中用“必须”（Must），推荐遵守的要求是用“应该”（Should）。加拿大的CIMVAL将强制遵守和推荐遵守的规范要求分别分为两部分，标准部分（Standards）和指南部分（Guidelines）。而南非是在须强制遵守的准则条款中嵌入斜体字部分作为推荐遵守的要求。
报告类型要求不同。澳大利亚Valmin将独立专家报告分为三源于：论文格式范文模板www.7ctime.com
种：技术报告、评估报告和公允合理报告。技术报告是对资产现实或潜在的经济产量进行技术评估；评估报告是表达对矿业证券或矿业资产价值的观点；而公允合理报告则是对交易公允合理性进行评估的报告。加拿大CIMVAL主要是针对评估报告进行要求，矿产的技术报告是其必要的组成部分，可附在评估报告后，如果技术报告已公开披露，评估报告可做参考文献，但技术报告的时间要合理，并由储量评估师审核。南非的SAMVAL准则要求主要是针对矿业公司的矿业资产披露报告而言的，以及与矿业资产有关的报告，包括公司的月报、季报、年报，以及专家报告、技术报告、网上公告等，都要求相关内容符合准则要求。
评估基准日的规定不同。澳大利亚MINVAL对评估基准日规定由受委托的评估机构定，没有规定具体时限，但要求是当前的，是合理的。南非SAMVAL要求评估基准日的选择，矿业资产没有发生实质性的变化。加拿大CIMVAL的评估基准日也主要是指当前，但规定用市场比较法时，所选用的比较资产不得超过两年。
参考文献：
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Canadian Institute of Mining， Metallurgy and Petroleum（CIM）. Standards and Guidelines for Valuation of Mineral Properties（Cimval）.200

3.Canada.

[3]Amercian Society of Appraises（ASA）. ASA Bussiness Valuation Standards.2009. USA.
[4]T论文导读：n.Australia.TheSAMREC/SAMVALCommittee.TheSouthAfricanCodeforTheReportingofMineralAssetValuation（TheSAMVALCode）.2008Edition.TheSouthAfricanMineralAssetValuationWorkingGroup.（作者单位：中国地质大学（北京）地球科学与资源学院国土资源部咨询研究中心）上一页123
SX Venture Exchange. Appendix 3G： Valuation Standards and Guidelines for Minerals Properties.200

4.Canada.

[5]AusIMM. Code for the Technical Assesent and Valuation of Mineral and Petroleum Assets and Securities for Independent Expert Reports. 2005 Edition. Australia.
[6]The SAMREC/SAMVAL Committee. The South African Code for The Reporting of Mineral Asset Valuation （The SAMVAL Code）. 2008 Edition. The South African Mineral Asset Valuation Working Group.
（作者单位：中国地质大学（北京）地球科学与资源学院 国土资源部咨询研究中心）