试谈并对会计师事务所合并对审计质量影响机理

论文导读：
【摘要】基于2007-2009年间证券市场上内资非十大所合并成为内资十大所案例，文章分析了合并对审计质量的影响，发现：事务所合并没有提高不变更事务所客户的审计质量，合并后变更到非十大所的客户审计质量明显过低，合并后变更到十大所的客户与不变更事务所的客户审计质量接近。这表明事务所合并后提高了审计质量标准，使审计质量过低的客户变更审计师。
【关键词】事务所；合并；审计质量；变更
一、引言
合并是会计师事务所实现扩张的重要途径。近年来，我国注册会计师行业出现了数次合并浪潮，如2009年1月3日，浙江天健与浙江东方合并，成立浙江天健东方会计师事务所；同年9月25日，浙江天健东方与开元信德合并，成立天健会计师事务所有限公司。浙江天健东方事务所董事长表示“不积极寻求合并，单纯靠本所独立发展，同样可以有每年15%甚至20%的发展速度，但跟合并相比还是速度太慢”。
然而会计师事务所并不是规模越大越好，要通过合并对会计师事务所进行资源整合，提高审计效率和质量，降低审计成本，这样的合并才算是真正成功的合并。关于合并是否能提高审计质量目前还没有一致的结论，Penney（1961）、吴清在和曾玉琦（2008）、李明辉（2011）等认为合并并不能提高审计质量；张谦恒（2005）、蒋力（2009）、曾亚敏和张俊生（2010）则都通过研究得出合并提高审计质量的结论。
为此，本文关注政策引导背景下2007-2009年间证券市场上内资事务所之间的合并案例，分析内资非前十大会计师事务所（后称“非十大所”）与内资前十大会计师事务所（后称“十大所”）合并成为十大所，以及非十大所与非十大所合并成为十大所的合并案例中，发生合并的内资非十大所合并后审计质量情况。
本文的创新点主要是：由于同一家事务所并不会向所有客户提供一样的审计质量（Healy and Lys，1986），本文通过比较合并后变更到非十大所与未变更事务所的客户的审计质量区别以及变更到十大所的客户与未变更事务所的客户的审计质量区别，分析事务所合并后是否通过减少低审计质量的客户来间接提高其摘自：毕业论文摘要www.7ctime.com
合并后的审计质量。

二、理论基础与研究假设

外部审计作为一项重要的减轻上市公司问题的监测和保险机制，能减少财务报表错报的风险（Kinney and Martin，1994），因此审计在约束上市公司投机的盈余管理上扮演着重要角色。根据DeAngelo（1981）的经典定义，审计质量是审计师发现被审计单位会计违规并揭露这种违规行为的联合概率。前者取决于审计师的专业胜任能力，后者取决于审计师的独立性。
DeAngelo（1981）指出，大事务所没有通过欺骗来保留任何一个客户的动机，因为如果事务所被检测和披露出有低于承诺的审计质量，他们将从所有其他客户失去“准租”，因此，审计师规模越大，审计质量越高。在非十大所发生合并成为十大所后，其从业人数、资本规模将得到提升，而且，由于声誉的提升，合并后的事务所还可能吸引新的客户，会计师事务所的客户规模将会变大，这将导致事务所总准租的提高以及对特定客户依赖度的降低，从而提高了事务所的独立性，进而有助于提高审计质量，降低公司盈余管理程度。
另外，审计的价值包括两个部分：一个是“信息的”部分，它是指审计提高资源分配决策的价值；另一个是“责任”部分，它代表了财务报表使用者在发现“审计失败”后向事务所索赔的期权价值（Dye，1993）。对于审计师而言，他们最大的责任源于将经历财务危机的客户，因为陷入财务困境的上市公司的投资者认为，审计师作为关联方，有“更深的口袋”来弥补他们的损失。由于规模大的事务更可能遭到诉讼风险，因此，合并（大规模）的事务所有更高的动机去提供高质量的服务，以防止潜在的源自“审计失败”的重大损失。由此本文提出假设H1：会计师事务所合并能提高审计质量。
但是，会计师事务所并不会向所有客户提供一样的审计质量，因为确实会有不同的客户对审计质量存在不同的需求。解决这一问题的办法之一是事务所在审计约定书中指出其审计质量水平，比如一家事务所可以有两种水平的质量，向规模大的上市公司提供高质量的服务，向规模小的非上市公司提供相对低的服务质量。作为非十大所，其能够接受较低的审计质量水平，因此事务所会与一部分有较低审计质量需求的客户在审计约定书中约定提供相对低的服务质量，当合并成为十大所后，他们要提高审计质量，因此这些需求低水平审计质量的客户就会与合并后的事务所产生意见分歧，从而导致管理当局解聘现任审计师，而寻找符合要求的事务所。
由上述分析可知，小规模事务所更能够接受较低的审计质量水平，大规模事务所提供的审计质量较高，对于在事务所合并后变更到非十大所的客户，其可能是对低审计质量的持续需求而变更，因此变更到非十大所的在合并前的事务所的审计质量较低。对于在事务所合并后变更到十大所的客户，由于其没有要通过事务所变更来达到降低审计质量的需求，因此认为变更到十大所的在合并前的事务所的审计质量高。由此本文提出假设H2和H3：
H2：变更到非十大所的客户在事务所合并前的审计质量比不变更事务所的低。
H3：变更到非十大所的客户在事务所合并前的审计质量与不变更事务所的接近。

三、研究设计

高质量的审计应当容忍更低程度的操控性应计额水平（DeFond and Jiambalvo，1991，1993；Becker et al.1998；Francis et al.1999）。经审计的操控性应计额（盈余管理水平）反映了审计师谨慎程度的大小，因此，经审计报表的操控性应计额水平可以在很大程度上反映审计质量。具体而言，我们用上市公司审计后的操纵性应计利润（DA）来计量审计质量。国外大量研究发现，操纵性应计利润与事务所遭受诉讼、出具非标准审计意见的概率正相关，并且截面Jones模型估计出的DA能够有效衡量公司盈余管理的程度。考虑到操控性应计额可能有正有负，在回归时，我们采用其绝对值|DA|作为审计质量的变量。|DA|越低，审计质论文导读：
量越高。方程（1）用于测试假设H1是否成立，Post为测试变量，比较不变更事务所的客户在合并前一年和合并后一年的审计质量，变更前为0，变更后为1。
方程（2）用于测试假设H2和假设H3是否成立，Switcher为测试变量，当比较变更到非十大所的客户与不变更事务所的客户在变更前一年的审计质量时，不变更的为0，变更到非十大所的为1；当比较变更到十大所的客户与不变更事务所的客户在变更前一年的审计质量时，不变更的为0，变更到十大所的为1。
|DA|是因变量，为盈余管理的变量；
上述方程（1）、方程（2）中的控制变量定义如下：
Lnasset为公司当年期末总资产的自然对数；Cfo为来自经营活动的流量净额除以上年期末总资产的绝对值；Roa为总资产利润率；Assetzz为总资产增长率，用以控制总资产增长率的影响；TA是总应计额除以上年期末总资产的绝对值；Lev是资产负债率，用以控制资产负债率的影响；Loss为亏损公司哑变量，亏损取1，其他为0，用以控制是否亏损的影响；Opin为审计意见哑变量，非标意见取1，标准的无保留意见取0；Age代表公司的上市年数，以公司上市日距离变更年度末的天数除以360天计算，用以控制上市年数的影响。

四、样本选择与数据来源

本文研究的是2007-2009年间发生合并的具有证券审计资格的内资非十大所，合并成为内资十大务所对其审计质量的影响。因此，本文首先选择2007-2009年间非十大所与十大所合并成为十大所，以及非十大所与非十大所合并成为十大所中发生合并的内资非十大所，以这些会计师事务所审计的A股上市公司作为初始样本。我们根据中注协网站和上市公司披露的合并公告来判断事务所的合并信息。然后剔除了下列公司数据：（1）金融类公司（I类）；（2）同时发行B股或H股的A股公司；（3）剔除因前任审计师合并、撤销、更名以及因国资委文件规定发生的强制性变更；（4）我们需要变更前一年以及变更后一年共两年的数据，剔除这两年数据缺失的公司。最后得到240家，其中，合并后两年内不变更事务所的194家，变更到非十大的21家，变更到其他十大的21家。
发生合并以及变更的会计师事务所规模，本文根据中国注册会计师协会每年发布的《会计师事务所综合评价前百家信息》，排名前十的内资事务所作为十大事务所，其他为非十大事务所。
本文的研究数据主要来自于CAR中国公司研究系列数据库、ccer经济金融研究数据库和中国证券监督管理委员会网站公布的有关资料以及上市公司年度报告。本文的数据处理主要采用SPSS19.0。

五、实证分析与结果

(一)描述性统计分析

通过表1的独立样本T检验结果，我们发现：
（1）合并后，不变更事务所的客户|DA|平均值达到0.065，与合并前的0.062相比略有上升，说明合并成为十大所后，非十大所的审计质量略有下降，但不显著。
（2）在合并前，不变更事务所的客户|DA|平均值是0.062，比变更到非十大所的客户|DA|平均值（0.10047）要小，但是他们的差距在10%水平下是不显著的（t=--1.823），这说明变更前，变更到非十大所的客户审计质量没有显著高于不变更事务所的客户，不支持假设H2。
（3）在合并前，变更到十大所的客户|DA|平均值是0.07458，与不变更事务所的客户|DA|的差距不显著，说明变更到十大所的客户审计质量在变更前与不变更事务所的客户接近，支持假设H3。

(二)多元回归分析

从表2我们发现，三个不同样本进行比较时的模型都是显著的，表明模型的回归极显著。调整R2在0.8到0.5之间，说明三个方程对样本点的拟合效果都非常好，模型解释力很好。
在控制了其他因素对可控应计的影响后，Post的相关系数为负数（-0.002），说明合并后事务所|DA|比合并前小，事务所合并提高了审计质量，但不显著，不支持假设H1；Switcher的相关系数都为正数，说明不管是变更到非十大所的客户还是变更到十大所客户，合并前的事务所对其可控应计绝对值都要比不变更事务所的客户大，事务所合并后审计质量低的客户变更审计师。但变更到十大所的客户在变更前审计质量在10%的水平上显著低于不变更事务所的客户，而变更到非十大所的客户与不变更事务所的客户比较时，Switcher在1%的水平上是显著的（t=2.644），这说明合并前审计质量显著低于其他客户的，合并后更倾向于变更到非十大所，支持假设H2。

六、稳健性测试

本文执行了以下稳健性测试：（1）采用基本琼斯模型计算操纵性应计利润|DA|以及在Jones模型基础上增加总资产利润率的方法计量|DA|，然后检验事务所合并对审计质量的影响；（2）本文对于审计质量的检验是基于合并前一年与合并后一年的比较，本文也延长了比较时期，比较合并前两年与合并后两年的数据；（3）将控制变量中的业绩指标由Roa换成Roe；成长性指标由Assetzz换成市净率。上述稳健性测试的结果显示，本文的研究结论没有实质性改变，这说明本文的检验结果是比较可靠的。

七、研究结论

本文通过分析2007-2009年间合并后成为十大所的非十大所客户的审计质量，得出以下结论：非十大所合并成为十大所后，审计质量没有显著提高；变更前审计质量显著低于其他客户的公司在事务所合并后会变更到非十大所，而合并后变更到十大所的客户与不变更事务所的客户在变更前的审计质量相差不大（单变量分析不显著）。
这说明非十大所合并后主要通过减少低审计质量的客户来提高审计质量水平，防止潜在的“审计失败”带来的重大损失。合并后变更到非十大所的客户在事务所合并前的审计质量要低于其他客户，由于想要保持变更前的审计质量水平，但合并为十大所后事务所难以接受，从而导致管理当局解聘现任审计师，寻求可能更愿意接受其要求的非十大所。
本文的含义在于：（1）目前很多研究通过比较合并前后未发生变更的事务所在合并前后的审计质量，发现合并未提高审计质量，本文通过比较变更事务所与未变更事务所的客户在合并前审计质量的不同，可以发现，发论文导读：
生合并的事务所有通过减少审计质量低的客户来间接降低其风险水平，提高了审计质量。（2）投资者在分析上市公司的业绩时，可以重摘自：毕业论文的格式www.7ctime.com
点关注变更到小规模事务所的客户，其产生盈余管理的可能性更高。（3）对于监管部门而言，应加强对事务所合并质量的监管，引导本土事务所在做大的基础上进一步做强。
参考文献
Ding，R.，Jia，Y.Auditor mergers，audit quality and audit fees：Evidence from the PricewaterhouseCoopers merger in the UK[J].J.Account.Public Policy，2011，08（2）.
蔡春，鲜文铎.会计师事务所行业专长与审计质量相关性的检验——来自中国上市公司审计市场的经验证据[J].会计研究，2007（6）.
[3]李明辉.会计师事务所合并与审计质量——基于德勤华永和中瑞岳华两起合并案的研究[J].中国经济问题，2011（1）.
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[5]穆阳.合并真的适合本土会计师事务所吗？[J].审计与理财，2009（6）.
基金项目：本文研究得到了浙江财经学院校级研究生科研课题的资助。
作者简介：罗悦（1987—），女，浙江台州人，浙江财经学院会计学院10级硕士研究生，研究方向：审计理论与方法。