浅论中小企业有关中小企业融资难理由理性深思生

论文导读：
摘要中小企业对于推动我国经济结构调整和发展，增加就业和构建和谐社会发挥着重要的作用，其中当前我国的中小企业仍然存在着融资难的问题。本文就当前我国的中小企业的融资和发展现状做了简要介绍，然后，分析了中小企业融资难的原因，最后，提出了一些解决中小企业融资难的一些对策。
关键词中小企业融资难理性思考
改革开放以来，摘自：学术论文模板www.7ctime.com
我国的民营经济取得了巨大的发展，具2010年 “中国民营经济发展报告”显示，当前我国中小企业已经超过了5000万家，约占我国工商注册企业总数的99.8%，中小企业所生产的产品和服务总值约占到我国企业出口总值的60%，所缴纳的税收占到我国财政收入的50%以上，并且呈现逐年上升的趋势，可就中小企业在我国经济和社会发展中占据着越来越重要的作用。因此，必须打破严重制约我国民营经济发展的融资难的问题，以促进我国经济的持续健康发展。

一、我国中小企业融资和发展现状

当前我国中小企业进行融资的方式主要有三种，即直接融资、间接融资和自筹资金。其中我国中小企业直接融资的债券和股权融资较难达到条件，风险投资和资产证券化尚处于起步阶段；间接融资主要是通过中小银行贷款，但满足条件的却不多；自筹资金仍然是我国中小企业筹集资金的主要方式。

1.中小企业的直接融资

中小企业进行直接融资的形式有四种，分别是股权融资、债券融资、风险投资和资产证券化。其中我国能达到债券和股权融资条件的中小企业有限，而当前的风险投资和资产证券化尚处于发展阶段。因此，我国中小企业进行直接融资仍然比较困难。
（1）中小企业的股权融资
为了打破股权市场对中小企业融资的阻挡，我国设立了中小企业板和创业板，直到2010年底，共有531家企业幸运上市，这在一定程度上缓解了中小企业融资难的问题，但是从中小企业可以入住的比例来看，中小企业板还有很大的拓展空间，为了推动中小企业板与创业板的建设，应建立起多层次的市场服务体系。
（2）中小企业的债券市场
当前我国债券市场的发育程度远不如股票市场，长期以来，我国的中小企业都无缘于债券融资，尽管没有在有关规定中明确规定中小企业不能发行债券，但是由于诸多的条件限制，中小企业发行债券的权利基本上等于没有，尤其是银行在收回企业债券发行权之后，债券融资基本上成为国家重点建设项目和大型上市公司的专有融资方式。中小企业很难采用证券的凡是来进行企业融资。
（3）中小企业的风险投资
风险投资是一种出现较晚的企业融资方式，它主要适用于一些发展非常迅猛的行业，像互联网、电子以及制药等高科技企业，一般这些企业都有较高的成长潜力，风险投资通过资本经营服务对投资企业进行全面的培育和支持，在投资企业相对成熟后，通过上市、转让原始投资等方式退出所投资企业，并着手为下一轮的投资活动做准备，这种特有的企业运作机制和经营理念得到各地中小企业和政府的支持，当前风险投资已经成为我国中小企业尤其是高成长性的企业的一种重要融资方式，比较著名的像火炬计划、星火计划以及互联网行业的创新工场平台。尽管当前我国的风险投资尚处于起步阶段，但是随着我国相关法律和市场的不断完善，其总体规模一定会逐步加大。
（4）中小企业的资产证券化
资产的证券化是指将企业中缺乏流动性但又能够在可见的将来产生稳定的流量的固定资产或不动产，通过与资产信用分离的方式将这些资产组合，以此为资产质押，有专门的结构，发行证券，在资本市场出售变现，从而获得企业融资，它将企业的内部资产作特定证券的质押，从而成为一种新的融资方式，为企业开辟了一条新的融资渠道。由于这种筹资方式灵活，成本低，筹资的时间选择性强，又不受到企业效益的影响，因此，中小企业在其它方式融资困难时，它就成为了它们融资凡是的首选。

2.中小企业的间接融资

中小企业的间接融资是指商业银行中的中小银行贷款，但是由于中小企业受到经济规模限制和资本市场自身的不完善，商业银行占到中小企业各种资金来源的98.7%，其中占中小企业大多数的乡镇企业和个体企业所得贷款却只占到银行贷款总额的9.2%和1.7%，可见，我国中小企业在金融机构贷款总额中所占比例还是很少的，这主要是因为符合商业银行信贷条件较难，同时由于中小企业缺乏不动产抵押资产且财务制度不健全，遭到银行拒贷。这种种贷款条件限制，将众多的中小企业拒之门外，在城镇居民大量存款逐步向大中型银行集中地同时，银行对中小企业的贷款却增长速度缓慢。有关数据表明我国中小企业申请贷款的成功率要远低于大型企业。

3.自筹资金

由于缺乏外在的融资方式，因此，我国很多中小企业是通过民间融资的方式来完成企业的融资工作，可民间融资作为最原始的融资方式，缺乏基本的法律保障，近年来，经常发生的老板跑路现象，就让许多企业和个人陷入了民间融资的困境。因此，民间自筹资金只能在关系比较密切，且互相了解和信用关系良好的人之间进行，当前民间贷款是很多个人企业融资的主要方式，不过这种融资风险比较大，需要加强监管。

二、我国中小企业融资难问题的原因

1.缺乏可抵押资产，融资成本高

由于银行有接受中小企业固定资产的偏好，因此，一般不愿意接受中小企业的流动资产抵押，而中小企业的固定资产占总资产的比例一般比较小，尤其是高科技企业，无形资产在企业占据很大的比重，缺乏较高价值的不动产，难以满足金融机构的放贷要求，同时信用担保机制基本上只对短期的流动资金贷款而不对长期性的贷款提供担保，这无形中增加了企业的融资难度，另外，担保公司在自负盈亏的情况下，时常提高担保条件，限制了中小企业资金的融通，同时通过繁杂的担保手续和高昂的担保费用，增加了企业的融资成本，降低了企业融资效率。而对于银行来说，不管是向大企业还是向小企业发放贷款，它们的发放程序、调查、评估、监督等经办换进都大致相同，而中小企业每笔的贷款数额并不大，因此，向中小企业发放贷款，致使银行贷款的单位交易成本提高，因此，若中小企业要贷款的规模较小，就会在融资利率上比上规模的融资利率平均高出2到4个百分点，论文导读：配套关系，并通过这种协作和市场化的竞争，提高企业素质和效益，从而更加容易的从金融机构获得融资。3.加大政府和银行对中小企业的信贷支持力度通过对中小企业优化和管理职能解决单个企业的融资问题，要想让较多的中小企业融资难题，只有加大政府和银行对中小企业的支持力度。政府要通过完善中小企业融资的法律法规建
这较大的增加爱了中小企业的贷款成本。从以上可以看出，不管是担保方，还是银行方面都给中小企业的融资带来了困难。

2.企业规模和信用水平不高

中小企业由于规模较小，产品结构不合理，内部管理不规范，且技术创新能力不高，导致很多中小企业的资产流动性差，抗风险能力较低，缺乏可持续的担保能力和较高的经营风险，因此，一旦外部市场发生变化，企业就很容易一蹶不振。然而企业的抗风险能力却又是银行考察一个企业有无贷款资格的重要条件，且很多商业银行对于中小企业的信贷要求要高于大型企业，因此，导致真正满足要求的企业少之又少。我国现有的中小企业的内部管理制度特别是财务管理制度不太健全，缺乏完善的财务制度，有么有建立会计账目，资金管理较为混乱，这严重降低了企业的信用度，进而削弱了企业的融资能力。另外，我国曾馨系统建设和信用信息网络建设滞后，导致信息传输通道不通畅，致使银行和企业之间的信息不对称，极大降低了企业的信贷满足率。

3.企业经营管理理念落后，经营风险高

随着企业的发展，中小企业使用的传统的经营管理方式逐步跟不上企业发展的步伐，它们中间普遍存在着企业法人治理结构不合理、经营管理能力弱，产品技术含量低，缺乏抗风险能力和可持续发展能力等问题，并且整体负债水平较高，致使金融机构的信贷风险较高。具有关统计显示，中国的中小企业发展普遍缺乏中长期发展目标，经营行为短期化明显，因此很多企业在存在着较高的倒闭和破产风险，一份调查报告显示我国中小企业自身的健康水平若以10为满分的话，我国中小企业的平均得分是6.57分，普遍处于亚健康状态。正式由于中小企业缺乏先进的经营管理理念，自身经营的风险较高，降低了金融机构发放贷款给中小企业的意愿。

4.缺乏政府的支持

世界上很多国家都采取了鼓励中小企业发展，通过建立特殊的融资机制来帮助解决中小企业融资难的问题，如日本的中小企业融资库、韩国的中小企业银行等，这些机构一般由政府设立，在很大程度上依靠政府提供的资金，来扶持中小企业的发展。而在我国几乎正好相反，政府更加重视大型企业，在政策和融资方面会给予倾斜和优惠。因此，在这种法律和制度的不平等，给中小企业的融资带来了困难。

5.金融体系和资本市场自身的缺陷

在我国企业的融资格局中，占有企业绝对比重的是企业的银行贷款。并且呈现信贷余额快速增长的缺失，而直接融资发展相对较为缓慢，导致贷款和直接融资余额之间的差距越来越大。我国在2009年10月份的时候，银行贷款与之间融资之间的比例为73%比27%，由于我国的四大国有商业银行占市场份额的70%以上，因此，它们的垄断减少了中小金融机构获取的金融资源，限制了中小企业为中小企业提供服务的能力，而大型商业银行由于追求规模效益和风险平衡，不愿为 中小企业提供贷款。同时我国的债券和股票融资发展较晚，尚不成熟且发展迟缓，并且其所占市场份额非常小，这种金融体系和资本市场的缺陷给中小企业的融资带来了巨大的困难。

三、我国中小企业融资难的解决对策

中小企业融资难的问题源于：论文结论范文www.7ctime.com
主要由内外两个原因造成的，首先是企业本身内部管理存在的问题，其次是外部政府、银行等有关机构对中小企业融资支持不够，另外，还缺乏一个完整的外部资金支持体系，从而系统的为中小企业解决融资难的问题。

1.加强企业的内部管理

中小企业要想获得外部投资，首先要练好内功，争取更多的有力发展空间，然后通过企业产权改革、规范企业管理、制定企业的未来发展战略、整顿企业的财务纪律和信用记录、清偿企业债务、通过提升企业员工和领导的整体素质，进行企业技术管理创新。同时中小企业还要提高企业自身资产的使用率，通过建立健全企业的财务、会计制度，建立完善企业的报表体系。提高企业的财务状况和透明度，增加财务报表的可信度。实现企业内部资金的积累，规范企业经营，减少企业运营风险。

2.通过各种方式创新融资手段，拓宽融资渠道

在社会主义市场经济条件下，企业要结合自身发展现状，充分利用国家政策、金融、信用以及周边企业所提供的一切方便，充分利用各种方法，创新企业的融资手段，其中，开展与重点大型企业的协作上就是一个有效地方法，中小企业能够与大型企业形成协作配套关系，并通过这种协作和市场化的竞争，提高企业素质和效益，从而更加容易的从金融机构获得融资。

3.加大政府和银行对中小企业的信贷支持力度

通过对中小企业优化和管理职能解决单个企业的融资问题，要想让较多的中小企业融资难题，只有加大政府和银行对中小企业的支持力度。政府要通过完善中小企业融资的法律法规建设，建立中小企业的信用担保体系来改善中小企业的贷款难问题。而银行要在有效防范风险的前提下，要加大对信誉较好、实力较强的中小企业的信贷支持力度。以增加中小企业客户的数量，同时加强对中小企业信贷政策的研究，从而明确信贷资金的投向，抓住中小企业发展的良好机遇，以进一步增强建立中小企业优质客户的能力和信心。

4.建立和完善企业的信用担保体系

建立起支持中小企业发展的多层次、多渠道的信用担保制度和机构，能够清除中小企业在贷款担保方面缺乏制度保障的障碍，可以有效降低金融机构的金融风险，进而消除中小企业的后顾之忧，提高中小企业融资成功率。
总结：中小企业的融资难问题是多方面的，既有中小企业自身信用等级低，抗风能力弱，以及融资成本高等原因之外，还缺乏政府、银行及其它金融结构缺乏对其的有力支持。因此，要想提高中小企业的融资，必须通过企业、政府、银行三方的共同努力，才能为企业创建起一个社会信用完善，融资渠道多样化的社会经济环境，从而有力的促进中小企业的发展。
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