探讨模型灰色-GARCH混合模型及其在股票指数中运用生

论文导读：
摘要：革新开放以来，中国的金融证券市场得到了很好的和改善的进展，无论男女老少越来越多的国民参与进来，形成了人人参与股票投资的热潮，随着股市的跌宕起伏或喜或悲，对于普通的股民，股票市场的风云变幻一直是他们心中既怕又爱的双刃剑，对于投资机构和大股东而言，股票市场的波动是他们规避风险的重要依据，对于市场监管机构来说，股市的波动一直是其市场监管有效性的重要度量和市场政策制定的重要依据。由此可见，波动率的建模和描述一直都是各方关注的焦点和重点，对学者和股市以业者都有极其重要的作用,并且波动率的计算也为VaR数学模型的建立和计算提供了依据和基础。由此，为了描述和刻画市场的波动，本论文在时间序列模型其中主要是广义自回归条件异方差模型和灰色模型基础上，认真探讨和总结了以前学者和专家的探讨成果，提出了新陈代谢灰色-广义自回归条件异方差混合模型，即灰色-GARCH混合模型。以前的探讨结果表明，广义自回归条件异方差模型的残差项应会随着时间的变动而受到过去波动或信息冲击等灰色不确定性因素的影响，并随之变化，这对于广义自回归条件异方差模型来说是一个很难明确描述和表达的变量，其结果就是直接的影响了广义自回归条件异方差模型对于波动率的刻画和估计。由此本论文采取灰色系统论述的以少量数据资料即能建立起不错的预测模型和对灰色不确定性因素的良好描述和预测等良好特性，对广义自回归条件异方差模型内的残差项建立灰色模型，用这两个模型得到灰色-GARCH混合模型，用它来重新描述和估计市场的波动。因为此模型运用到灰色模型和广义自回归条件异方差模型，是这两个模型的有机的结合，具有灰色模型对灰色信息的良好扑捉和广义自回归条件异方差模型对波动率的很好的表达，所以叫做灰色-GARCH混合模型。为了建立灰色-GARCH混合模型，本论文首先介绍了时间序列模型和灰色模型的进展和其现在的探讨近况，并且对这两类模型的建模步骤和策略进行了比较全面的介绍，在其基础上本论文建立了灰色-GARCH混合模型，随后采取道琼斯中国网站数据，运用Eviews软件和Matlab软件，对选取的道琼斯中国88指数的数据进行了实证浅析，结果表明，与广义自回归条件异方差模型相比较，本论文所建立的灰色-GARCH混合模型对波动的表达更贴近市场实际，其对波动率的描述和刻画也更加准确，并且对于在此基础上建立的VaR数学模型的准确性提供了可靠的依据和数据保证。关键词：灰色-GARCH混合模型论文GM模型论文GARCH模型论文
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ABSTRACT6-9
第一章 绪论9-14

1.1 选题目的9-10

1.1 选题的背景9

1.2 选题的作用9-10

1.2 探讨近况综述10-12

1.2.1 经济时间序列的国内外主要探讨概况10-11

1.2.2 灰色论述在经济方面的探讨综述11-12

1.3 探讨的主要内容、革新点及探讨策略12-14

第二章 波动率14-16

2.1 波动率的描述14

2.2 波动类型14

2.3 波动的度量策略14-16

第三章 灰色论述16-19

3.1 灰色系统的基本内容及特点16

3.2 灰色论述的基本思想16

3.3 灰色模型的建模步骤16-17

3.4 GM（1，1）模型17-18

3.5 几种 GM 模型18-19

第四章 时间序列浅析模型19-26

4.1 平稳时间序列19

4.2 ARMA 模型介绍19-21

4.

2.1 AR 模型20

4.

2.2 MA 模型20-21

4.

2.3 ARMA 模型21

4.3 GARCH 模型系统介绍21-24
4.

3.1 ARCH 模型系统介绍21

4.

3.2 ARCH 模型21-22

4.

3.3 GARCH 模型22-23

4.

3.4 其它 ARCH 类模型23-24

4.4 GARCH 模型建模历程24-26
第五章 灰色-GARCH 混合模型的建立26-28

5.1 灰色‐GARCH 混合模型流程图26

5.2 灰色‐GARCH 混合模型建立步骤26-27

5.3 模型评价27-28

第六章 实证浅析28-39

6.1 Eviews 软件介绍28

6.2 数据选取及预处理28-31

6.

2.1 数据的选取28

6.

2.2 数据的预处理28-31

6.3 灰色‐GARCH 混合模型的建立31-36

6.4 波动率预测及评价36-39

第七章 结论与倡议39-40
参考文献40-44
附录44-45
缩略词45-46
致谢46-47
作者介绍47