探讨双指数跳跃扩散模型在中国股票和指数市场-中专生

论文导读：跃改为只是常数的形,实证结果表明,改善的DEJD模型比DEJD模型能更好的适合中国市场。关键词：双指数跳跃扩散论文波动率微笑论文帕累托贝塔跳跃扩散论文本论文由www.7ctime.com,需要论文可以联系人员哦。摘要5-6Abstract6-8引言8-91
摘要：自以1973年,Black和Scholes提出了期权定价的Black-Scholes模型以来,金融市场飞速进展。随着市场的不断改善,人们发现Black-Scholes模型已不能很好的运用于金融市场,其中主要有两点越来越受关注：一方面,相对于正态分布,资产收益率分布是非对称、尖峰厚尾的；另一方面,资产波动率不为常数,经常显示有“波动率微笑”的特点。此后,人们根据有着的两个主要不足对Black-Scholes模型进行了修改,在1976年,Merton开创性地建立跳跃扩散模型,他假定资产的跳跃大小为正态分布,但此模型也没有很好地反映资产收益率分布的尖峰厚尾性和“波动率微笑”的特点。Kou在他发表的论文《用跳跃扩散模型为期权定价》中提出了双指数跳跃扩散模型,实践证明,此模型能很好地解释资产收益率分布的尖峰厚尾性和“波动率微笑”,由此,此模型受到了广泛的关注,被广泛地运用于期权定价。本论文把双指数扩散模型运用于中国的股票和指数市场,选取深圳证券交易所和上海证券交易所10只股票和2只指数的收益率进行浅析。本论文用蒙特卡罗模拟,由MLE获得模型的参数估计值,并且用最大似然法对对数正态跳跃扩散模型(LJD)和跳跃大小由Pareto和Beta混合分布的DEJD模型的效果进行比较,结果表明：中国股票市场,DEJD没有LJD效果好。此后,本论文改善了DEJD模型,把跳跃改为只是常数的形,实证结果表明,改善的DEJD模型比DEJD模型能更好的适合中国市场。关键词：双指数跳跃扩散论文波动率微笑论文帕累托贝塔跳跃扩散论文
本论文由www.7ctime.com,需要论文可以联系人员哦。摘要5-6
Abstract6-8
引言8-9
1 文献综述9-14

1.1 国外对跳跃扩散的探讨9-12

1.2 我国在跳跃扩散模型的探讨12-14

2 模型14-20

2.1 DEJD模型14-18

2.

1.1 DEJD模型的介绍14-16

2.

1.2 LJD模型16

2.

1.3 DBJD模型、LJD模型的及GBM模型的比较16-18

2.2 Monte Carlo模拟18

2.3 最大似然值评价模型18-20

3 跳跃扩散模型在中国证券市场的实证探讨20-25

3.1 数据和结果20-22

3.2 改善后的DEJD模型和数据结果22-25

4 结论25-26
参考文献26-30
致谢30