试论企业流管理行为财务及会计手段

论文导读：策者开始根据流表现作为企业未来价值的预期，股票也越来越充分地反映出企业的流量信息；加之在再融资对企业的审批的过程中，流也是一项重要指标，企业则具有为了向市场传递正向信号而粉饰流的动机。（三）业绩考核动机。董事会和股东已经普遍讲流作为对管理层业绩考核的一个重要指标。由于企业所
【摘要】经济危机过后，“为王”的财务管理原理在各企业普遍盛行。但如今，企业也逐步将行为的重心转移到对流的管理上。因此本文将从流管理的动机、阈值点出发，着重于对流管理的财务手段和会计手段的揭露，以为企业治理层、企业内部制约以及社会审计对企业流真实性的监督提供策略。
【关键词】流管理 阈值点 财务手段 会计手段

一、企业流管理的动机

(一)交易成本动机。

一个企业披露的流表现会影响到它的交易成本。这里的交易成本指广义的交易成本，包括与客户、供应商、银行等债权人的交易成本。客户会因企业更好的流表现支付较高的。供应商可能为了获得业绩更好的企业的赊购能力和未来交易而提供更优惠的购货条款。银行和其他债权人也会更倾向贷款给还款能力更强的企业。

(二)市场预期动机。

随着我国资本市场的发展和流量信息的重要性受到越来越广泛的认可，资本市场中的信息决策者开始根据流表现作为企业未来价值的预期，股票也越来越充分地反映出企业的流量信息；加之在再融资对企业的审批的过程中，流也是一项重要指标，企业则具有为了向市场传递正向信号而粉饰流的动机。

(三)业绩考核动机。

董事会和股东已经普遍讲流作为对管理层业绩考核的一个重要指标。由于企业所有者和经营者存在信息不对称，经营者（即管理层）具有利用信息优势，有能力进行流管理。同时业绩考核的压力以及由于理由产生的道德风险和逆向选择理由，使得管理层有进行流管理的动机。

(四)机会主义动机。

目前，我国的监管制度和金融经济制度还不够完善，制度不健全为机会主义行为提供了投机的可能。企业在营运周转、投资收益、融资需求、市场调整、战略转移等需求的驱动下会利用制度漏洞对流表现进行管理，从而获得机会主义所带来的短期利益。

二、企业流管理的阈值点

在不存在流管理时，企业流分布函数是光滑的；在存在流管理时，流分布函数就会在阈值点处出现不光滑：阈值点左边相邻区间的公司数目就会比预期的少，而阈值点右边相邻区间的公司数目就会比预期的多。因此，阈值点可以看做是流管理的高发点，也可以说达到阈值点，是大多数企业进行流管理的目标。

三、企业流管理的财务及会计手段

经济危机过后，“为王”的财务管理原理在各企业普遍盛行。虽然流的客观性较强，较会计利润而言不易受到企业管理层的操纵，但是，随着会计利润的操纵暴露出大量舞弊案件，受到内外部审计人员越来越多的关注，企业逐步将行为的重心转移到对流的管理上。因此在这一部分，笔者就对流管理的财务手段和会计手段进行揭露，以为企业治理层、企业内部制约以及社会审计对企业流真实性的监督提供策略。
一般在实务工作中，由于具体工作的相似性，和企业其他业务的繁杂，我们很少严格区分财务与会计的区别，然而，要从根本上对流的管理行为做到清晰的认识，就必须分清流管理的财务手段和会计手段的不同，这样才能从源头上对流管理的行为进行节流，提高企业的盈余质量。下面，笔者就分别具体的列举一些流管理的财务手段和会计手段

(一)流管理的财务手段。

流管理的财务手段主要分为治理和管理两个层次。其中治理层进行的流量管理包括利用制约权和流量权的分离原理，构造能够最大化制约权收益的股权结构安排；通过股利分配、再融资、管理层收购等公司资本运营政策来进行流管理；将充沛的子公司和流不足的子公司区别纳入合并范围；母公司低价向子公司卖出资产，子公司对外高价卖出，或把不良资产高价剥离给母公司以获取差额流入。管理层进行流管理的手段包括加快收款延期付款、减少存货资金占用；要求关联方垫支、与关联方的低价购入原材料高价出售产品的交易，提高收入降低成本，改善流表现；推迟发放职工工资等。
通过财务手段进行的流管理行为较为隐蔽，不易被审计人员发觉，更难以找到确实的审计证据，尤其是治理层的行为基本不涉及舞弊。但是这种管理方式的危害性更加严重，影响时间也更加长久。因为这种行为不仅有关企业报表和短期的盈余目的，更加关系到企业整体的盈余持续性、企业财务目标的实现，甚至影响整个企业战略的实施。

(二)流管理的会计手段。

流管理的会计手段主要包括虚构数据和对项目进行重分类和账目提前或推迟截止而实现。其中虚构数据的手段包括“销售商品、接受劳务收到的”与“购买企业流管理行为的财务及会计手段论文资料由论文网www.7ctime.com提供,转载请保留地址.商品、接受劳务支付的”一增一减以增大经营净流量，同增同减一增大经营流规模；将虚构的经营活动、非经营活动或违规所得计入营业流；虚构投资支出消化虚增销售收现和虚降的销售成本；关联方串通合谋过账。重分类和截止手段包括将票据贴现、应收账款出售、借款等筹资所得计入经营流入直接、对会计截止期间的混淆、收购活动中的大笔流入、以及利用从不同视角对经济活动的会计判断的多样性，对流量分类进行的管理等。
通过会计手段进行的流管理行为较为明显，一般来说在内外部审计人员保持独立和胜任能力，在工作中实现尽职审查的过程中就能够发现，并且企业也可以通过完善的内部制约制度得以规避。虽然，会计手段的流管理行为不如财务手段的影响严重，但普遍性和易操作性却较大，并且短期动机也更加充分。企业同样不可掉以轻心。
四、小结
如今，学界普遍将流操纵称为流管理，并且，企业的流管理行为已经越来越受到理论及和实务界的重视。本文中，我们首先分析了企业流管理的动机：一是交易成本动机、二是市场预期动机、三是业绩考核动机、四是机会主义动机；其次我们分析了企业流管理的阈值点，包括正的营运流、分析师预测的营运流量以及满足股利分配目标的流量水平；最后，笔者从流管理和会计手段两个方面揭露了企业流管理的手段，其中财务手段包括治理和管理两个层面，而会计手段包括虚论文导读：实务角度，对企业流管理行为作出了一个浅显的分析。参考文献：王啸.流操纵手法案例分析.中国注册会计师，2004（7）.李志强，张旭.流量的操纵动机与策略.中国注册会计师，2007（8）.尹彦力，刘名旭.流操纵：理由、方式与后果.财会通讯，2010（7）.上一页12
构数据和对项目进行重分类、对截止进行调整而实现。就此，笔者从财务管理和会计的实务角度，对企业流管理行为作出了一个浅显的分析。
参考文献：
[1]王啸.流操纵手法案例分析[J].中国注册会计师，2004（7）.
[2]李志强，张旭.流量的操纵动机与策略[J].中国注册会计师，2007（8）.
[3]尹彦力，刘名旭.流操纵：理由、方式与后果[J].财会通讯，2010（7）.