探讨融资性售后回租财税效应与会计处理

论文导读：
摘要：融资性售后回租作为一种新型融资方式，在企业中长期融资、盘活固定资产、优化资产负债结构、税收筹划等方面均有着独特优势。本文在简要剖析了融资性售后回租业务的交易结构的基础上，以承租方的视角剖析了售后回租在融资管理、优化资本结构、税收筹划等方面的财税效应，并举例阐述售后回租各业务阶段的会计处理策略。
关键词：售后回租 融资 财税效应
前企业从银行等传统金融机构融入长期资金的成本和难度不断加大，而融资性售后回租为企业提供了新的融资渠道，售后回租业务近年来迅猛发展，正逐步成为企业长期融资的常规选项。另外售后回租还在企业盘活现有固定资产，优化资产负债结构，实现轻资产运营，降低企业税负，进行税收筹划，资本运营等方面有着独特优势。

一、售后回租交易结构剖析

售后回租是一种特殊形式的租赁业务，通常指企业将现有的资产出售给金融租赁公司后，又随即租回的融资方式。它是目前西方发达国家常用的筹资方式之一，在我国也在不断兴起。售后回租是集销售与租赁于一体的交易行为，是企业筹集资金的新型策略，其实质是融资，而不是销售。在售后租回交易中，承租人与出租人都具有双重身份，进行双重交易，资产价值和使用价值出现分离的现象。
一般来说售后回租合同中的出售合同与租赁合同是同一份合同，二者互为基础，互为条件，所以不能把二者分割开来分别处理，设备销售方（承租人）通过出售行为取得相当于售价的资金流入；又通过与出售行为同步的租赁行为，资产并不需要实际交付，分期支付租金，承租人继续保留对资产的占有权和使用权。所以售后回租交易中资产的所有权以及与资产所有权相关的全部酬劳和风险并未完全转移。

二、售后回租在融资、优化资本结构、税收筹划方面的财税效应

售后回租在长期融资方面比较优势明显。售后回租首要功能就是长期融资，融资性售后回租期限较长，融资方获取了长期资金。其次，由于融资费用可在所得税税前扣除，形成税盾效应，融资成本低于股权融资，而且由于标的物在法律上所有权在金融租赁公司，金融租赁公司的风险相对融资性售后回租财税效应与会计处理由提供海量免费论文范文的www.7ctime.com,希望对您的论文写作有帮助.较小，所以售后回租的融资利息通常低于长期贷款。再次，售后回租起来非常方便快捷，与传统的商业银行相比，金融租赁公司管理层级相对较少，决策链条短，融资租赁可以迅速放款。最后，售后回租的租金支付方式非常灵活，可以视企业的资金状况、经营业绩、营业周期等情况，在合约中约定租金金额和支付方式，而不必拘泥于定额、定期支付租金的形式，最大限度地与企业实际情况匹配。此外，一般来说，在租赁期末，企业有权以极低的名义价款回购资产，充分享有资产升值的好处和资产剩余收益。
售后回租可优化企业资本结构，通过财务杠杆影响净资产收益率，向资本市场传递有利信息。一般来说，售后回租都是以资产账面价值为基础进行交易，在这种情况下，售后回租交易则同时增大了企业资产规模和长期负债规模，提高了企业资产负债率，放大了财务杠杆，在保持资产收益率的情况下，可以使企业的净资产收益率得以提高，进而向资本市场等传递出有利信号。例如假设一家公司售后回租前公司总资产1 000万元，负债为0，净资产也为1 000元，资产收益率为10%。如果拿出某项500万元的固定资产进行售后回租交易，则公司资产变成1 500万元，负债也变成了500万元，公司净资产仍为1 000万元，而资产负债率则提高到33%，如果资产收益率仍维持在10%，则净资产收益率就会提高到15%，较先前的10%的净资产收益率提高了50%，净资产负债率是资本市场关注的最核心指标之

一、该指标的改善将有利于企业后续融资，为资本运营提供了运作空间。

售后回租降低了企业税负，节税效果明显，可结合“营改增”税改政策进行税收筹划。国家税务总局《关于融资性售后回租业务中承租方出售资产行为有关税收理由的公告》（国家税务总局公告2010年第13号）第二条规定：“根据现行企业所得税法及有关收入确定规定，融资性售后回租业务中，承租人出售资产的行为，不确认为销售收入，对融资性租赁的资产，仍按承租人出售前原账面价值作为计税基础计提折旧。租赁期间，承租人支付的属于融资利息的部分，作为企业财务费用在税前扣除。”售后回租的出售资产行为，税法上也不确认为销售收入，所以既不征收营业税也不征收增值税。2013年8月1日起施行的营业税改增值税税改中，有形动产租赁业属于增值税业务，税率为17%，如果分别有5年期售后回租和长期贷款各1 000万元，利率均为10%，售后回租和长期贷款每年均需要支付利息100万元，但是售后回租业务的金融租赁公司则会给融资方开具100/1.17×0.17=14.53（万元）的增值税专用，如果融资方也属于增值税一般纳税人，则融资方每年可抵扣值征税进项税14.53万元，五年共可抵扣增值税7

2.65万元。

三、售后回租的会计处理

售后回租是一种特殊的融资租赁，其会计处理策略与融资租赁会计处理的核心思想一致，均采用实际利率法逐步摊销融资费用。但售后回租和常规融资租赁业务交易结构和表现形式不一致，所以二者在具体各业务阶段的会计处理又有所不同。售后回租的会计处理一般分为五个阶段，即：出售收款、回租确认、支付租金、折旧计提、到期处理。下面举例说明售后回租的会计处理。
例：某航空公司2011年1月1日将一架飞机以5 800万元的出售给某金融租赁公司，该飞机公允价值为5 900万元，未计提资产减值准备，谈判期间承租方共为该融资业务支出手续费、差旅费等共244.32万元。飞机账面原值为10 000万元，为2005年12月31日购置，按照10%的残值率和平均年限法计提折旧，已经计提折旧4 000万元，账面净值为6 000万元。合同中约定起租日为2011年1月1日至2015年12月31日，年利率为6.90%，每年年底支付租金1 400万元，租赁期满，公司可以1万元的购回该飞机，该飞机的修理、保险等均由航空公司承担。融资性售后回租财税效应与会计处理相关范文由写论文的好帮手{#GetFullDomain}提供,转载请保留. 全文地址：www.7ctime.com/yyhjlw/lw35636.html上一论文：对于新公共管理模式与中国预算会计改革