浅析流量表在物流企业中运用

论文导读：与企业密切相关的债权人和投资者，对流情况投入了更多关注的目光，从仅重视收入、利润转而关注生成能力与支付能力，反映企业流量情况的“流量表”的分析运用随之变得越来越重要。本文围绕流量表在物流企业中的分析与运用，提出几点倡议。关键词：物流企业流量表资产负债表利润表净流量现
摘要：在当前企业资金普遍紧张的情况下，不论是企业的管理部门，还是与企业密切相关的债权人和投资者，对流情况投入了更多关注的目光，从仅重视收入、利润转而关注生成能力与支付能力，反映企业流量情况的“流量表”的分析运用随之变得越来越重要。本文围绕流量表在物流企业中的分析与运用，提出几点倡议。
关键词：物流企业 流量表 资产负债表 利润表 净流量
现代物流业是从事运输业、仓储业、货代业、信息业为一体的复合型服务产业。近年来随着我国改革开放的深入，物流行业迎来了变革的新时代，2013年电商物流异军突起，2014年并购整合将唱响主旋律，一批民营物流企业快速成长，新兴的电商行业第三方物流市场基本被“四通一达”分食殆尽，物流企业在资金流、信息流、物流的整合过程中，有一批经营不善、资金周转失灵的物流企业倒闭了，甚至个别实力雄厚的老企业被击垮了。目前我国的物流企业点多面广，结算周期长、门槛低，利润薄，垫资风险大，加之目前兼并整合扩张的投融资需求，极易导致资金风险。为此，笔者本文结合物流企业的经营特点，谈谈流量表分析运用。

一、流量表与资产负债表、利润表的关系

(一)流量表是负债表和利润表的桥梁

资产负债表能够提供企业一定日期财务状况的情况，它所提供的是静态的财务信息，并不能反映财务状况变动的理由，也不能表明这些资产、负债给企业带来多少，又用去多少；利润表虽然反映企业一定期间的经营成果，提供动态的财务信息，但利润表只能反映利润的构成，也不能反映经营活动、投资和筹资活动给企业带来多少，又支付多少，而且利润表不能反映投资和筹资活动的全部事项。流量表提供一定时期流入和流出的动态财务信息，表明企业在报告期内由经营活动、投资和筹资活动获得多少，又是如何运用的，能够说明资产、负债、净资产的增减变动的理由，是资产负债表和利润表反映财务信息的有益初充，所以说流量表是联系资产负债表和利润表的桥梁。

(二)流量表更能满足企业规避财务危机的需要

资产负债表、利润表以权责发生制为编制基础，而流量表的基础是以收付实现制为编制的，消除了会计核算中由于会计估计、配比原则等人为设定因素的影响，其反映的数据信息更具有说服力。比如：虚假的合同、操纵关联交易能创造出获利能力，计提折旧费用能降低获利水平，但却无法增强或减弱实际支付能力。通过流量表能够了解企业流入流出的构成，分析企业偿债和支付股利的能力，提供财务风险预警，从而帮助企业未雨绸缪、更好地应对可能的财务危机。

(三)流量表可以评价企业资金管理水平和持续经营能力

流量表可以评价企业资金管理水平和持续经营能力，但要求规范会计核算，提高财务人员对财务工作的驾驭能力，提高流量表的编制质量，同时结合资产负债表、利润表的信息才能更好地服务企业经营决策。

二、怎样进行流量表的分析

(一)总体框架的阅读法

通过浏览报表，从整体上了解企业当期及等价物净增加额是正数还是负数，然后再观察企业当期的经营活动、投资活动、筹资活动的正负情况，大致了解导致企业当期及等价物净增加额为正或为负的主要理由，进而确定明细项目分析的方向。一般而言，经营性流能更好地反映公司创造价值的能力，如果一家公司经营性流为负或非常低，则往往显示公司财务状况不乐观。如果企业经营活动流量为正数时，通常说明企业经营情况良好，销售带来流入越大，企业的经营越稳健。投资活动流要结合企业中长期规划分析、筹资活动流要结合经营活动、投资活动的资金缺口统筹分析。

(二)结构百分比分析法

即分别计算经营活动流入、投资活动流入和筹资活动流入占总流入的比重，了解的主要来源。其次，分别计算经营活动支出、投资活动支出和筹资活动支出占总流出的比重，它能具体反映企业的用于哪些方面。

(三)财务比率综合分析法

从信息使用者的需求出发，建立一套完整的流量分析指标体系，如：偿债能力指标、支付能力指标、盈利能力指标等。
众所周知，传统反映偿债能力的指标通常有资产负债率、流动比率、速动比率等，而这些指标都是以总资产、流动资产或者速动资产为基础来衡量其与应偿还债务的匹配情况，这些指标或多或少会掩盖企业经营中的一些理由。可见以“经营活动流”为基础设定各类指标，评价企业偿债能力、支付能力、盈利能力更具有说服力。通常计算相关指标的结果，还应结合行业平均水平、企业所处的不同生命周期，而不能简单地以指标结果的高低评价优劣好坏。如：评价本期销售收入产生流量的能力时，销售净利率过高，显示企业信用政策、付款条件过于苛刻，一定程度上会降低企业市场占有率，影响盈利水平；相反，销售净利率过低，企业经营可能存在很大信用风险，面对资金周转困境等理由。
其次是要结合资产负债表和利润表的相关指标分析，如利润表中的收入、成本、利润项目的分析、资产负债表中的应收账款、存货等项目的变化分析等，才能评估企业经营活动产生的真正流量，从而对企业财务状况做出正确的评价。
举例：某小型国际物流公司流量表主要数据摘录：2013年及等价物净增加额142万元，其中经营活动净流出825万元（经营活动流入1612万元，经营活动流出2437万元）；投资活动净流入969万元（投资活动流入994万元，系收到的与其他投资活动有关的，投资活动流出25万元，系购置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的）；当期无任何筹资活动产生的流量。另有汇率变动对的影响-2万元。此外，按资产负债表列示，本期期末货币资金余额1079万元，应收账款余额772万元。本期营业收入1622万元，经营亏损95万元。

1、概览报表

可以看出本期净流入142万元，其中经营活动净流出825万元，投资活动净流入969万元，无任何筹资活动。本期净流量为正数，但经营活动流量为负数，可能的理由是垫付运费增加论文导读：总流入2606万元，其中经营活动流入占62%，投资活动占38%，流入六成来自经营活动，显示企业经营运转正常。本期总流出2462万元，其中经营活动流出占99%，投资活动约占1%，流出基本上全部用于经营活动支出，但本期经营活动流入不足以支撑企业经营活动的支出，营运资金运转不畅。结合企业资产负债表、利
的影响，初步判断该企业的信用风险加大，自有资金存量供给不足，企业营运资金短缺，应对财务危机的能力在减弱，自身造血功能极其有限，强化信用风险管理是当务之急。

2、从结构百分比看出

本期总流入2606万元，其中经营活动流入占62%，投资活动占38%，流入六成来自经营活动，显示企业经营运转正常。本期总流出2462万元，其中经营活动流出占99%，投资活动约占1%，流出基本上全部用于经营活动支出，但本期经营活动流入不足以支撑企业经营活动的支出，营运资金运转不畅。
结合企业资产负债表、利润表以及相关信息，得知发现该企业主营传统国际货运业务，受国际经济危机、航运危机的影响，国际货运业务大幅下滑，尽管逐步转向内贸物流市场，但开展公路运输业务垫付大额运费，导致该企业应收款快速增长，资金占用额的增加不仅削弱了企业盈利能力，而且侵蚀了企业资金积累，增加了坏账风险。另外，经进一步了解，本期投资活动产生的流入系取得的政府拆迁补偿款，如果用拆迁重建款来补给营运资金的亏空，那么当主业基础设施重建遇到融资瓶颈时，将会延缓企业经营战略规划的推进，随之加大财务风险。
总之，在现代企业的发展过程中，决定企业兴衰存亡的是流，很多企业的营运危机源于流量管理不善！对于以赚取差额利润、服务收入为主的传统物流企业，在面对物流行业重新洗牌的严峻形势下，要建立流量表分析预警制度，高度关注经营活动流量变化情况，及时调整信用政策，保持合理的自有资金额度，确保主业经营健康运转！