探讨集团企业最佳余额管理

论文导读：
摘要：集团企业若要实现长期稳定的发展，必须注重对余额的管理，及时调整余额管理策略，使在企业集团内部形成良性循环。企业的流动实际上是的筹集、投资、分配、再筹集、再投资、再分配的循环过程。最佳余额管理作为企业集团管控的关键，对企业集团来说具有不可替代的重要作用。根据已有的实践经验，企业集团的余额不足，已成为短缺的根本所在，进而使企业集团的正常运营受到很大的影响。反之，若余额过多，又会造成资源浪费。因此在确定最佳余额时，必须要权衡风险与酬劳的度量，少之不足，过犹不及，因此，作为一个企业集团，若想发挥最优作用，必须建立科学合理的最佳余额管理体系。
关键词：企业；管理；集团
1001-828X（2014）08-00-02

一、集团企业余额管理存在的一些共同理由

2008年下半年，由美国房地产次贷危机引发的金融危险波及全球，并且通过信贷市场与资本市场向全球传导，最终演化为对国际金融稳定、世界经济发展带来沉重打击的全球性金融危机，此次金融海啸导致一大批企业因资金流断裂而灭亡，决定企业生死存亡的关键要素是什么？ 最佳余额的管理是其中重中之重。最佳余额是指既能满足企业资金流动所需又不影响企业发展速度的余额，在当今竞争激烈的市场环境中，流主宰着一个企业的命运，因此，为王，无可厚非。如何决定企业最佳余额的持有量是当今财务学界无法逾越的鸿沟。企业持有的状况，与外部宏观的货币环境和公司内部的财务管理有着密不可分的关系，并且是公司财务战略和经营战略综合反映，最佳余额管理体系在理论的基础上，通过与实践相结合，逐步形成了较为完整的体系构架。随着市场经济的高速发展，企业在拓展过程中业务种类更加繁杂，组织结构的分支更多，内外部环境所带来的压力迫使企业必须从内部抓效率，强化余额管理是企业内部改革的重要组成部分。在实务中，集团企业在管理方面存在一些共同理由，主要表现在：
1.集团企业最佳余额管理相关论文由www.7ctime.com收集,如需论文.集团母子公司管理模式限制了余额管理模式的效用发挥。长期以来，我国的集团企业大多是先成立子公司然后整合设立母公司，这就容易导致母子公司管控不分离、管理者失位、内部人制约等诸多，普遍出现“天子弱、诸侯强”的现象。各子公司分散各地，表面接受集团公司管控，实际上阴奉阳违。这种状况，致使集团公司往往只是名义上的管理部门，缺乏实际制约权，不能准确掌握各子公司收支实务，更谈不上对其进行资金掌控。经营利润和流量仅是一纸空谈，实际缺少可以自主支配的。这种产权分离的传统母子公司管理模式，导致企业集团无法从体制上保障的集中管控。
2.子公司余额管理体系不统一，整体上难以进行有效协调。由于集团下属多个子公司，业务类型多，区域分布散，且各自发展规模及程度截然不同。各子公司作为独立的经营实体，分别已建立自己的余额管理体系。各子公司都已经建立适合自身特点的余额管理制度，并采用了相应的余额管理模式。企业集团内部融资规模较大，而与此同时资金沉淀现象严重，有效融资渠道单一，融资成本高，资金配置效率低下。当前分散经营，余额管理体系不统一，如果在整体上对集团进行集权管理，必须建立在合理成本效益比基础上；如果要进行集团内部余额管理模式调整，必须首先协调各子公司的意见一致，目前看来难度很大。
3.各类余额管理模式功效甚微。良好的余额管理模式能够有效发挥集团对子公司结算、信贷融资、监控等功能。集团企业不仅要准确计量各子公司的最佳持有规模还要明确融资额度以及融资时机。集团企业需要建立并完善准确的预算体系、有效的沟通体系以便实时监控子公司的各类收支业务。由于集团下属子公司数量众多、区域分布散、业务类型多样，加之部分集团企业会计信息化发展滞后，主要财务信息统计还是依靠会计报表传递，难以对最佳余额进行实时监控管理，对各子公司实时流量难以明察秋毫。虽然部分集团企业采用了ERP管理系统，但由于金融服务功能不完善，对集团外部金融业务难以实现有效的整合，例如企业银行账户余额、应付和应收款项、短期投资和债券发行等。通常，各类余额管理模式仅是有效利用了结算功能，对于信贷融资、监控、信息反馈等功能缺乏有效利用。这都造成了集团对下属子公司的财务监控力度不足。
4.集团企业经营的最主要目的是为了赢利，实现利润最大化。集团企业进行生产经营不是为了存，而是购买原料和生产设备进行产品生产，并出售产品实现增值。因此集团企业通常不会保留太多，而是将资金投入生产实现资本增值。而且保留过多流动资金会增加集团企业机会成本，违背集团企业的经营目标。
5.集团企业如果短缺，无法支付日常业务开支，必定会增加借款成本，尤其是面对投资利好时，因资金短缺也无法抓住机遇，从而使集团企业丧失发展机会。
6.外部融资成本。债券评级优良使得集团企业能够以较低利率发行公司债券，打通了低成本的融资渠道。融资成本低，表明企业融资能力强，反映到企业财务上，融资门槛低并且融资成本资成本较低的企业通常会持有较低的最佳余额持有量。
7.投资机遇。对于高成长性企业，企业发展速度较快，资金需求量大，如果持有量短缺，容易因投资不足而错失投资机遇，因此通常高成长性企业最佳余额持有量偏大。
8.循环周期较短。对于产品种类繁多或存货周转率较高的企业，周期相应缩短，导致企业趋向持有较少的流动资金。
9.流不稳定。由于特许经营或行业政策，导致企业流不稳定，存在很大波动性，流入量与流出量在数量上不平衡或时间上不匹配，致使企业实际持有量会超出最佳持有量。
是企业的最重要财务资源，与企业的经营、筹资、投资等行为密切相关，对企业的运营与发展影响重大，所以企业应该根据自身发展状况，权衡利弊来决策确定持有多少，即确定企业最佳持有量，又称为企业最佳余额论文导读：。集团企业最佳余额管理相关范文由写论文的好帮手www.7ctime.com提供,转载请保留.上一页12
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