浅论跨境贸易人民币政策走向及商业银行应策略略

论文导读：
摘要：顺应国内外经济环境的变化，我国适时推广了跨境贸易人民币结算并已初步建立一套政策体系。商业银行要想在激烈的银行竞争中取得优势地位，势必要围绕跨境贸易人民币结算政策走向，做好跨境人民币业务创新，形成丰富完整的跨境人民币业务产品线，并做好风险防范。
关键词：跨境贸易人民币；政策走向；应策略略
1001-828X（2013）12-0-02
众所周知，国际收支基本平衡一直是我国央行金融宏观调控的重要目标。然而受欧洲主权债务危机的影响，全球经济复苏乏力、贸易保护主义有所抬头等，我国进出口面对的形势和挑战日益严峻。保持对外贸易平稳发展、加快转变外贸发展方式的任务变得十分艰巨，央行拟定相关政策时面对的情况也更加复杂。
2005年汇改以来，人民币一直保持稳中有升，导致我国出口企业利润减少，尤其是对于以低端产品出口、加工贸易为主、赚取劳动力微小价值的出口企业，影响尤为明显。2009年7月，人行主动顺应国内外市场和企业需求，联合七部委积极推动跨境贸易和跨境贸易人民币的政策走向及商业银行的应策略略由优秀论文网站www.7ctime.com提供,助您写好论文.投资人民币结算工作，推动我国对外贸易的平稳发展。
经过数年的探索和发展，覆盖多种业务的跨境人民币业务政策体系已初步建立。实践表明，跨境人民币各项业务有效满足了实体经济的需求，给相关企业和金融机构带来了实实在在的好处，有力推动了我国对外贸易平稳发展。
作为我国推动跨境贸易人民币结算的重要载体和力量，各家商业银行发挥着重要作用，并试图在此过程中扩大收益，在激烈的银行竞争中取得优势地位。笔者认为，能以最快速度适应新政策、并通过业务创新满足客户多样化需求的银行，必定会赢得发展的先机。所以，我国商业银行有必要围绕跨境贸易人民币结算政策走向，做好跨境人民币业务创新，形成丰富完整的跨境人民币业务产品线，并做好风险防范，方能赢得有利地位。

一、我国跨境贸易人民币结算政策走向分析

(一)我国推动跨境贸易人民币结算的长远目标

一种货币的国际化一般须经历三个阶段：用于贸易结算计价货币—用于金融交易计价货币—成为国际储备货币。关于人民币国际化的战略步骤，要分三步走：一是周边化并同时成为结算计价货币；二是亚洲化并实行资本账户开放；三是全球化而最终成为储备货币。从我国不断扩大的跨境贸易人民币结算行动来看，我国正在打下人民币国际化的战略基础。
随着跨境贸易人民币结算的顺利推广，我国对人民币资本账户的开放也更具信心。《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲》中首次提出了“将推进外汇管理体制改革，扩大人民币跨境使用，逐步实现人民币资本账可兑换。”在肯定资本账户开放对于人民币国际化的重要性的同时，也显现了我国实现人民币国际化的长远战略目标。
2011年年末，我国与韩国、马来西亚、香港、白俄罗斯、阿根廷等十多个国家和地区签署了总额为1.3万亿元人民币的双边本币互换协议，进一步推动了跨境人民币业务和人民币国际化的发展。
人行分别于2011年1月发布《境外直接投资人民币结算试点管理办法》、2011年10月《外商直接投资人民币结算业务管理办法》、2013年5月《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》、2013年7月《关于简化跨境人民币业务流程和完善有关政策的通知》等政策脉络，显示我国已开始将跨境人民币结算管理推广至使用人民币进行海外投资、境外组织以人民币来华投资、人民币资金投资境内金融市场、人民币境外放款业务。
2011年全年，境内银行人民币对外直接投资结算金额累计20

1.5亿元，外商直接投资结算金额累计907.2亿元。

由此可见，人民币正在通过逐步完善“内部循环”和“外部循环”的机制，走向国际化的发展路径。

(二)我国跨境贸易人民币结算目前存在的理由

要预判未来的政策走向，同时离不开对现有理由的研究和总结：
1.目前跨境贸易人民币结算规模小、结构失衡、境外企业人民币计价结算意愿弱。跨境贸易人民币结算的进出口结构失衡，进口付款业务量一直数倍于出口收款业务量。发生跨境贸易人民币结算的境外地区结构失衡，仍主要集中在香港和新加坡。跨境贸易人民币结算的企业结构失衡，相当比例集中在境内企业与其境外分公司或关联企业之间。
2.清算系统的制约。目前的清算行模式增加了清算业务受理的垄断性成本、经营风险以及内控体系缺失风险，业务过程中中国银行与其他商业银行难以处于公平竞争的金融环境。另外，中国银行（香港/澳门）收费较高，使得收款人兑换成本增高，影响港澳地区收款人接受人民币的意愿，不利于人民币作为国际货币发挥“便利性强、换汇成本低”的支付结算功能。
3.人民币境外投资渠道缺乏。目前相关的金融工具与金融市场不完善，为境外企业提供人民币头寸风险规避和保值服务的能力不足，境外主体投资人民币资产或持有人民币头寸的成本较高，持有人民币意愿低。目前人民币在资本项下不能自由兑换，境外人民币无法以直接、全面和分散的方式进入内地人民币金融市场。
4.离岸市场发展缓慢。没有发达的人民币离岸市场，境外人民币就很难沉淀下来；没有发达的人民币离岸市场，境外人民币就成为“无源之水”。目前，人民币离岸市场发展缓慢，更妄谈形成人民币离岸金融中心。没有离岸市场的支撑，就无法推动人民币结构性存款、人民币债券基金、人民币保险产品、小QFII配套产品等，无法建立完善的跨境人民币产品线，无法推动包括信贷市场、外汇市场、债券市场以至股票市场在内的金融市场全方位发展。

二、我国跨境贸易人民币结算政策走向前瞻

根据上述分析，可以预计下一步，人民银行将着重从以下两方面推进跨境人民币各项工作：一是推动实现人民币跨境良性循环，进一步拓宽人民币跨境流动渠道，协调境内外人民币市场协调发展；二是推动商业银行提供高质量的跨境人民币金融服务，在符合监管要求和加强风险防范的基础上，鼓励商业银行为企业“走出去”提供“一揽子”的跨境人民币金融服务方案。

(一)完善支付清算体系

我国跨境支付清算系统在服务范围、效率、体系等方面仍有待完善。未来，论文导读：
在延长人民币清算系统开放时间，在清算行模式下搭建统一的金融交易结算平台，拓宽境外覆盖面和境外清算网络、紧跟互联网金融推动电子支付工具运用，建立高效便捷的银行支付网络，完善清算体制的法律法规，搭建健全、清晰、透明的法律框架、降低人民币境外的金融活动风险等各方面有望进行突破。

(二)加快建设香港离岸金融中心，丰富人民币跨境结算货币源

香港是目前境外人民币存量最大、提供最完善离岸人民币业务的地区。目前香港银行体系内人民币资产超过1000多亿元，人民币存款持续增长，人民币债券市场和衍生品交易市场活跃，多家银行已具备了人民币结算的初步经验。香港作为国际金融中心，已具备了成为人民币离岸市场的各种优势，且香港一直是内地与世界的经济纽带，在防范和化解跨境贸易人民币结算、人民币国际化过程中的金融风险等方面，可以发挥“过滤器”和“缓冲区”的作用。境外投资渠道建设离不开离岸金融中心的建设，加快香港作为离岸金融中心的建设是推进人民币结算进程的重要一步。

(三)积极推进境外银行开展人民币资产业务

推进境外银行开展人民币资产业务，壮大其人民币资产规模，是解决跨境贸易人民币结算的融资瓶颈理由的有效途径，可以首先从港澳地区试点展开。目前，港澳银行可经营人民币结算、汇兑等表外业务，也可经营人民币存款等负债业务，但人民币资产业务严重落后。这导致通过旅游消费、贸易、投资等方式进入港澳并受到普遍欢迎的人民币，往往又回流到内地，制约了港澳银行业人民币的资产规模。为此，应积极推进港澳地区银行将持有的人民币在本地投资，包括允许向境外企业发放各类人民币贷款、向港澳居民在深圳、珠海购房提供人民币按揭贷款等，逐步扩大境外银行的人民币资产。

三、商业银行的应策略略及风险防范

(一)加大业务创新力度

开展业务创新，要转变主要利用境内外利率和汇率差设计套利产品的局面，提高创新产品附加值和技术含量。
既然言必提创新，笔者试图从以下具体的几个方面进行业务创新策略思索：
1.产品体系的组合完善。结合企业个性贸易模式，充分利用跨境人民币的各项政策，研究开发满足企业结算、融资和理财需求的产品组合。如参考下图结构，搭建“一揽子”的跨境人民币金融服务方案：
2.业务范围的全覆盖。一是仍需巩固传统的货物进出口结算业务基础。二要扩大服务贸易的人民币结算，主动开辟跨境旅游、电信、运输、金融等服务贸易的结算项目，提高人民币服务贸易结算的占比；三开拓境外人民币贸易融资和项目融资；四是突破资本与金融项目下政策允许的新型业务，如人民币直接对外投资、境外人民币投资境内市场的金融产品等；五是其他衍生业务的创新，如为境外参加行提供人民币同业拆借，向境外企业提供人民币账户融资、跨境人民币购售、发行结构性的人民币理财产品等衍生业务。
3.围绕政策放开对原有的产品进行创新。随着人民币直接投资政策的放宽，加快资本与金融项下的投融资业务创新。可以发展境外人民币境内投资产品、代境外机构在境内发行人民币债等业务。再次，适时推出人民币避险产品，加快衍生产品创新，扩大人民币衍生品市场交易规模。加强对期货、掉期、期权以及再衍生产品的研究，自主研发定价模型，掌握产品定价权，降低市场波动导致定价偏离的风险。

(二)深挖、培养客户

首先是深挖具有进出口经营权的境内企业客户。其次，要在人民币流动程度较高的境外区域培养客户，巩固和扩大境内外国际业务客户。

(三)加强构建境内外联动的全球结算网络

有计划地在境外重点区域如：港澳台地区、东南亚国家增设分支机构，以便直接为境外企业提供人民币清算服务，这不仅有利于中资银行扩大跨境贸易人民币结算，长远看还是其开辟国际市场、进行国际化布局跨境贸易人民币的政策走向及商业银行的应策略略由专注毕业论文与职称论文的www.7ctime.com提供,转载请保留.的重要战略。其次，扩大与境外参加行在全球范围的清算网络。

(四)必须做好的风险防控

1.贸易真实性风险。贸易真实性风险可说是跨境人民币贸易业务开展的最大风险，投机资本伪装成贸易交易资金的风险。由于人民币业务的融资产品可以利用境内外两个不同市场的汇率和利率差异进行合理套汇，因此很多企业伪造虚假的贸易背景在银行各种人民币融资产品。商业银行须加强对贸易真实性的把握。
2.利率及流动性风险。跨境人民币结算使得利率、汇率及资金流动冲击的风险更加直接，给商业银行带来了新的不确定因素，商业银行要避开各种不确定因素对资产负债利润信誉等方面的影响，就必须加强对国际金融市场走势的分析，适时调整存贷利率水平，做好商业银行的利率风险管理。其次，加强对本外币汇率走势分析，严格制约结售汇周转头寸规模，做好汇率风险管理；同时，优化资产配置，制约好中长期贷款规模，做好银行的流动性管理。
3.洗钱风险。跨境人民币业务的开展加大了反洗钱工作的难度。人民币跨境流通占比较多。人民币在边境地区出入境频繁、流量大，使用频率高，大量滞留境外。形式的人民币跨境流通游离于银行体系之外，具有极强的隐蔽性，加大了商业一拿很难过反洗钱的监管难度。
参考文献：
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