简论银行参与证券业务利弊与法律监管

论文导读：业务——银行-证券合作探析.西南财经大学：工商管理，2011，11（23）：189-190.谢鑫，王亮.自由流及有限注意对上市公司证券投资参与度的影响研究.西南财经大学：工商管理，201

1.12（22）：178-179.

【摘要】随着全球金融自由化以及一体化趋势发展的不断深入，银行逐渐参与证券业等其他金融业务，且参与的经济规模不断扩大。但是银行参与证券业务的经营模式在发展的过程中依旧存在一些不足之处，如何有效地权衡银行业参与证券业务的经营模式的利弊，如何有效地制约风险，本文将对对此展开全面地论述。
【关键词】银行业；证券业；利弊；动因；风险；措施

一、银行参与证券业的动因与利弊

(一)规模经济和范围经济因素

经过经济学的研究证明，金融行业的平均成本曲线与其他的行业相比较银行参与证券业务的利弊与法律监管由专注毕业论文与职称论文的www.7ctime.com提供,转载请保留.较为平缓，因此，金融行业具有更大的经济规模潜力。由于金融产业的资产专用性不断降低，金融行业的同一资产可以运用在其他不同的金融业务上，这充分地显示金融行业具有越发明显的范围经济效应。银行业是金融行业中规模最大、实力最雄厚的产业，因此相比于其他的产业，银行业对范围经济效应与规模经济的追求更加明显，对金融一体化以及自由化的积极性与主动性最强。银行参与证券业务，在一定程度上有助于实现信息、网络、企业家以及客户等各个方面的资源共享，有效地节约交易成本，同时为广大的客户提供了“一站式”的金融超市，使劳动生产率不断增加，充分满足了各个方面客户的多元化投资需要，最终实现了协同效益最大化。

(二)竞争因素

竞争因素主要体现在以下两个方面：（1）市场竞争因素。银行实现多元化经营，为银行提供了巨大的空间去开发金融产品以及开拓业务市场，加强银行对市场变化的实际状况的全面了解，因而银行能够及时调整发展战略适应市场变化。银行不断创新管理理念，开拓服务范围，从而有效地提高了银行的市场竞争力。目前，人们普遍认为2006年后，投资等中间业务将是中外资银行竞争的重点区域。因此，银行首先需要全面了解投资等中间业务的发展规律，不用急于投入到竞争中。（2）制度性竞争因素。由于各国在制度上规定的不一致，因此很容易产生“制度性竞争扭曲”的不良现象，使市场竞争力产生不一致的地方，比如在分业体制下，美国的银行的市场竞争力逐渐降低。

(三)分散风险因素

银行业是金融行业中外部效应表现最为明显的行业，主要是因为银行将全球各地的分散存款人的流动性负债转变为对借款人的为流动性负债，因此产生较高的负债比率，导致对公众的信任以及外部的资金来源渠道存在较大的依赖性。银行参与证券业务，有助于银行充分地利用两个市场以及两种资源，加强资源优化配置，实现优势互相利用、劣势互相补充的目的，最终有效地缓解或者避开银行业逐渐增加的风险因素。根据美国金融界对以往产生金融危机的分析研究结论，在金融危机中，单一银行占倒闭银行的80%左右，而那些参与证券交易的银行多数没有倒闭，主要理由就是单一银行的资金来源渠道较为单一，资本充足率偏低，并且抗风险能力较弱，而积极参与证券等其他金融业务的银行，收益较为多元化，从而有效地增加了抗风险能力。实际上，银行的管理体制以及管理水平的高低直接决定着银行经营风险的高低，与银行本身参与的投资项目的关系不大，比如高风险的期货市场，一旦经营效应较好，则有助于银行规避风险，使银行的经营风险不断降低。

二、商业银行参与证券业的风险

证券市场是一个具有高风险的市场，银行资金一旦投入到证券业务中，则很难有效地规避风险。如果银行资金投入到证券业务中，且一时很难及时收回，则会导致由银行这一中间环节所组成的金融链条更加容易断开，从而使整个金融市场面对崩溃以及毁灭的境地，可能带来不可预估的严重后果。商业银行一旦参与了证券等其他金融业务，虽然有可能取得较高的经济收益，但同时面对着较高的风险，商业银行支付给有关的客户一定的存款利息后，其余的资金则会全部属于银行的股东。如果商业银行的证券投资失利，则大部分的银行储户以及银行保险公司需要承担大部分的经济损失，因此，对于商业银行而言，预期的经济损失是有限的，而预期的经济收益是无限的，因此，促使商业银行更加有冒险精神。
银行业与证券业实施专业化分工，有助于提高其工作效率，而银行与证券业互相不参与、互相不干预的现象就充分体现了专业化分工的特点。同时，进行合业，增加了银行垄断金融业各个方面的可能性，中小证券商在激烈的市场竞争中不断淘汰，因此，中小证券商的数量将逐渐减少，不利于市场的正常竞争，从而有损效率。站在业务性质的角度上，由于直接融资与间接融资的不同，导致证券业和银行业之间存在不同的特性。一旦证券业的经营管理者仍然使用以往的银行经营模式去管理证券经营机构，则会产生一系列的冲突与矛盾。另外，如果银行直接参与到证券市场时，由于银行具有独特的市场地位，因此，其他的证券经营机构与银行无法在一种平等的市场条件下参与竞争，因此，在整个证券业没有一个完全符合市场要求与规定的游戏规则，从而严重地制约了证券业的可持续发展，导致国内无法形成一个作为和市场主体的证券经营机构团体。

(一)分立机制建立在风险分析的基础上

随着金融产业的不断发展，人们逐渐意识到合并体制的优越性。通过降低成本的风险防范机制的方式，有助于减少合并体制的风险的可能性。近几年，随着新型金融工具的不断出现以及其快速发展，对银行业造成了严重的冲击，导致传统的银行业和证券业的界限已经很难明确地界定，而对证券业和银行业的明确划分是分离体制存在与发展的重要前提。
三、结语
综上所述，银行业与证券业的分业经营模式只是一种阶段性的选择，二者的合业经营模式是以后金融业发展的必定趋势。随着我国金融市场的不断成熟，我国的金融业应该不断开拓其经营业务范围，强化自身的市场竞争力，从而为金融行业的未来的发展打下良好的基础。
参考文献：
[1]冯薇娟.客户交易结算资金第三方存管业务——银行-证券合作探析[J].西南财经大学：工商管理，2011，11（23）：189-190.
[2]谢鑫，王亮.自由流及有限注意对上市公司证券投资参与度的影响研究[J].西南财经大学：工商管理，2011.12（22）：178-179. 全文地址：www.7ctime.com/glw/lw28034.html上一论文：简述容留他人吸毒罪法律理由