谈述控制权两权下高管层股权激励对企业技术革新影响中心

论文导读：tract5-14第一章导论14-22第一节探讨背景及现实作用14-17第二节概念界定17-19一、技术革新的界定17-19二、股权激励的界定19第三节探讨策略19-20第四节探讨思路20第五节本探讨的革新之处20-22第二章文献综述22-31第一节国内外关于技术革新的文献综述22-23一、国外关于技术革新的相关探讨近况（以公司治理角度）22二
摘要：本论文采取中国证监会2005年底《上市公司股权激励管理办法（试行）》的颁布后的2006年至2010年的深沪A股上市公司为探讨样本，探讨实施高管层股权激励对企业技术革新的影响及制约权与所有权两权分离程度对企业技术革新的影响。在对深沪2008年底就已上市的公司中按所处的行业随机分层抽样抽取600家上市公司，以对高管层实施股权激励的权益值占当年公司总股本的比例作为高管层实施股权激励的衡量指标，以专利的申请量与专利的授权量作为技术革新的量化指标，探讨了对高管层实施股权激励对企业技术革新的影响，并在不同行业上进行讨论。以实际制约人所拥有的制约权比例与实际制约人拥有的所有权比例之差作为两权分离程度的细化指标，讨论了两权分离程度对企业技术革新的影响及不同控股股东性质下的革新活动的差别，并用发明专利重新进行回归。探讨结果发现：第一，以高管层实施股权激励与企业技术革新的滞后影响联系上，限制性股票激励与专利申请量有着一期的滞后长度，其余不有着滞后期。第二，对高管层实施股权激励与技术革新呈显著正相关联系。这说明高管层拥有股权激励的比例越大，越有利于提升企业的技术革新能力。其中按行业分为制造业样本与非制造业样本后发现，制造业公司的革新能力强于非制造业公司。说明不同行业下企业实施高管层股权激励对企业技术革新的影响有差别。第三，不同股权激励的类型对技术革新能力的影响具有显著差别，对高管层实施限制性股票激励的公司技术革新能力优于实施高管层股票期权激励的公司。这主要体现在不管是专利的申请量还是专利授权量，实施高管层限制性股票的股权激励与技术革新的相关性更强。这与股权期权有着风险大、收益大，行权和授权均有明确规定及具有成本费用的劣势有关。第四，制约权与所有权两权分离程度越大，越有利于企业的技术革新能力的提升。说明实际制约人拥有制约权比例与拥有所有权比例不等更有利于企业的技术革新活动。在制约权与所有权较为集中的公司，上市公司没有动力去实施技术革新活动。第五，不同控股股东性质下两权分离对企业技术革新能力的影响差别也不同。按控股股东的性质分为国有控股股东样本与非国有控股股东样本后，发现国有控股股东样本的两权分离与企业技术革新呈正相关联系，而非国有控股样本与企业技术革新不有着显著性。且国有制约样本下的两权分离程度对企业技术革新的影响比全样本更为显著。可见，非国有上市公司中有着资源匮乏，融资难等不足导致企业技术革新能力动力不足。由此，国家更应在政策上引导上市公司在实施高管层股权激励中采取限制性股票的方式，积极鼓励企业努力提升技术革新能力，比如给予政策上的优惠支持等。针对企业可选择多样化的股权激励类型，最终择优选择适合企业自身的激励方式。关键词：股权激励论文技术革新论文制约权论文所有权论文高管层论文
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Abstract5-14
第一章 导论14-22
第一节 探讨背景及现实作用14-17
第二节 概念界定17-19

一、 技术革新的界定17-19

二、 股权激励的界定19

第三节 探讨策略19-20
第四节 探讨思路20
第五节 本探讨的革新之处20-22
第二章 文献综述22-31
第一节 国内外关于技术革新的文献综述22-23

一、 国外关于技术革新的相关探讨近况（以公司治理角度）22

二、 国内关于技术革新的相关探讨近况（以公司治理角度）22-23

第二节 高管层股权激励与企业技术革新影响的文献综述23-26

一、 国内外对高管层股权激励的探讨近况23-25

二、 国内外关于高管层股权激励与企业技术革新的相关性探讨近况25-26

第三节 两权分离度对企业技术革新的影响文献综述26-31

一、 国外对上市公司两权分离度的主要探讨近况26-28

二、 国内对上市公司两权分离度的相关探讨近况28-29

三、 国内上市公司两权分离度对技术革新的相关性探讨近况29-31

第三章 我国上市公司专利申请与授权近况浅析31-36
第一节 我国上市专利申请近况浅析31-33
第二节 我国上市专利授权近况浅析33-34
第三节 我国上市公司技术革新整体近况及有着不足34-35

一、 我国上市公司技术革新整体近况34-35

二．我国企业在技术革新上有着的不足浅析35-36
第四章 两权分离下的高管层股权激励对企业技术革新的影响浅析36-40
第一节 股权激励与技术革新36-39
第二节 制约权与所有权两权分离与技术革新39-40
第五章 探讨设计40-50
第一节 样本的选取与数据来源40
第二节 变量设计40-42

一、 因变量40-41

二、 自变量41

三、 制约变量41-42

第三节 模型的构建42-45
一、 高管论文导读：第三节局限58-59参考文献59-66附录A66-68附录B68-69附录C69-70致谢70-71攻读硕士学位期间取得的成果71上一页12
层股权激励与企业技术革新的滞后期探讨42-44

二、 模型构建44-45

第四节 描述性统计浅析45-50

一、 股权激励与技术革新的描述性统计45-49

二、 制约权与所有权两权分离与技术革新的描述性统计49-50

第六章 探讨结果50-56
第一节 股权激励与技术革新的假设检验50-53

一、 单变量浅析50-51

二、 相关性浅析结果51-52

三、 回归浅析结果52-53

第二节 两权分离程度与技术革新的假设检验53-55
第三节 稳健性检验55-56
第七章 结论、政策倡议与局限56-59
第一节 探讨结论56-57
第二节 政策倡议57-58
第三节 局限58-59
参考文献59-66
附录 A66-68
附录 B68-69
附录 C69-70
致谢70-71
攻读硕士学位期间取得的成果71