试论中国财务公司发展存在理由及策略

论文导读：
[摘要]财务公司在增强企业的凝聚力、推动产业资本和金融资本的融合等方面起到了积极的作用。但随着经济的发展和形势的不断变化，财务公司存在的理由也逐步显现，制约了财务公司的进一步发展，本文分析了当前我国财务公司存在的理由，并针对我国财务公司的发展提出了相关倡议。
[关键词]财务公司；企业集团
财务公司是金融业与工商企业相互结合的产物，产生于法国。国的财务公司是随着深化经济体制和金融体制改革，作为组建大型企业集团试点的配套政策而产生的。1987年，我国第一家财务公司东风财务公司正式获准设立。在二十几年的时间内，我国的财务公司经历了初期、 快速和规范三个发展阶段，对加强企业资金管理，提高企业生产经营能力方面起到了积极的作用。但是目前财务公司的发展中仍然存在一些不足之处， 影响了其功能的充分发挥。

一、我国财务公司存在的理由

(一)定位受限制不准确

我国财务公司围绕着推动集团经济发展这一主线而发展，自成立以来就不属于业务明确的专业性金融公司，在以银行为主的金融体制下，财务公司作为银行功能的延伸和扩展，处于从属地位。财务公司是非银行金融机构，不能赋予银行职能，或者即使赋予一些银行的职能，也要受到诸多的限制。例如信贷规模制约，财务公司资金集中的目的即为在成员单位间调剂资金余额，降低集团整体财务费用，但由于财务公司要根据人民银行及银监会的要求实施信贷规模制约，这使得财务公司实施资金集中后却不能有效放贷给资金短缺的成员单位。这种定位的限制性决定了财务公司功能发挥的局限性和不彻底性。

(二)外部融资能力有限，内部资金集中存在困难

财务公司不能吸收集团外的存款，不能从商业银行拆入资金，也不能从人民银行取得再贷款和再贴现，只能在非银行金融机构之间拆入资金或通过发行短期融资券进行融资，这样就极大地限制了财务公司的融资功能，同时由于受到吸收存款范围、企业集团成员地区分布、结算手段、不能设立分支机构的限制，也使财务公司不能最大限度地融通资金。
我国分拆上市的制度背景使得上市公司的背后多存在一个企业集团，导致财务公司在进行资金集中管理时会产生关联交易理由，而且，如果成员单位本身也是上市公司，理由更为复杂，投资者对资金集中导致的大股东资金侵占理由的担忧以及上市公司本身对资金集中的抵触，使得上市公司在集中上市公司资金时常常遭遇困难。

(三)行政干预过多

我国财务公司具有独立的法人资格，但现阶段其经营行为由企业集团决策后由财务公司具体执行，这使财务公司很难坚持经营管理上的自主经营、自负盈亏，过多的行政干预使它相对于银行等金融企业的灵活性也失去了。

(四)缺乏人才资源

我国的财务公司发展时间短，且大多是行政撮合的结果，从业人员大部分来自于企业集团的财务部门，缺乏有经验的金融专业人才，影响了财务公司的经营和管理水平。

(五)面对银行等金融机构的冲击

财务公司与银行等金融机构相比具有很大的同质化，导致与银行之间存在着不可避开的竞争关系，缺乏创新性和竞争力，在产品开发方面几乎没有任何优势，这样一来更加限制了财务公司的运作规模。

二、财务公司发展的策略

(一)对财务公司的功能准确定位

国家应该给财务公司更大的经营自主权，和国际接轨，打破企业集团限制，将财务公司定位为专业化产业金融机构，并根据产业发展特点合理确定财务公司的功能，同时加强银行的监督和管理。

(二)对外拓宽融资渠道，对内加强资金集中

对外财务公司要拓展金融服务功能，应着眼于通过功能创新，探索开展有针对性的新业务，拓宽融资渠道，通过开拓集团外部业务、吸收外部资金来加强对企业集团资金需求的支持；国家应尽快消除财务公司发行公司债券方面的诸多限制，为财务公司利用债券融资创造良好的外部环境，适当放宽财务公司设立分支机构的限制，形成集团单位的服务网络。对内财务公司实现各成员单位尤其是上市公司的资金归集，通过沟通协调和提供优质服务，消除各成员单位及投资者对资金集中管理的抵触态度。

(三)减少行政干预

企业集团要认识到财务公司也是独立的法人，从整体利益出发，从管理体制等方面给予财务公司配合与支持，真正把财务公司作为提高竞争力的重要砝码，站在公正的立场上，主动避开干预财务公司贷款的自主决策权；财务公司自身应建立健全公司治理机构，使财务公司成为严格作用上的自主经营、自负盈亏的法人主体，从根本上消除企业集团对财务公司的行政干预。

(四)改革用人机制，提高从业人员素质

当前人才在金融企业价值创造中的地位和作用已经日益突出，财务公司应该改革用人机制，引入竞争，优化人员结构，实行提高和引进并举的人才策略，提高从业人员的素质，提升经营决策的专业化和理性化程度，充分发挥财务公司的功能和作用。

(五)充分与金融企业合作

财务公司要与银行等金融机构探索新型的银企合作关系，实现两者的共存双赢。要充分利用银行的结算渠道，大力发展与其在结算和清算业务方面的合作；通过银财合作开发更加宽泛的网上结算业务，实现财务公司网上金融系统与银行汇划系统的直联；第三，通过银行对企业集团上游供应商、下游经销商和终端用户提供金融服务方案，将企业集团多余资金提供给其上下游企业，实现集团资本沿着产业链流动；第

四、可以吸引银行以战略投资者的身份向其注资。

经过20多年的探索和发展，财务公司已经成为我国金融体系中不可或缺的组成部分。虽然目前存在着一些理由，但是，经过企业集团和财务公司的努力，明确定位，不断树立服务意识、增强创新精神，财务公司必将迎来一个全新的发展阶段和广阔的发展空间。
参考文献
[1]谈相如.企业集团财务公司面对的理由及策略.财务与会计，2005（7）
[2]韩月纪财务公司存在的理由及其发展倡议.经济论坛，2007（19）
[3]张保龙.财务公司发展模式与借鉴.会计之友（上旬刊），2009（2）
[4]崔大桥.中国企业集团财务公司存在的理由及解决策略.财政监督，2010（1）
[5]唐忠良.企业集团资金集中管理财务公司模式研究.财会通讯，2013（11） 全文地址：www.7ctime.com/cwfxlw/lw47193.html上一论文：阐释当前农信社如何强化财务管理