试述矿产资源型上市公司财务绩效评价

论文导读：　1004-5937（2014）26-0025-06财务绩效评价可以评价企业一定经营期间的经营效益和经营者业绩，有助于信息使用者作出相关决策。十八大提出，把生态文明建设放在突出地位。企业承担着创造物质财富的任务，是破坏生态环境的重要源头，也是生态文明建设的主体，企业需“绿色转型”，将企业的长期绩效和成长能力与社会、环境和谐统一
【摘 要】 矿产资源型企业对自然资源有很强的依赖性，一旦自然资源枯竭，企业将无法存活。许多学者多方面探索实现资源型企业与区域经济可持续发展的具体方略。文章运用主成分分析法，试图从企业可持续发展的角度扩展财务绩效的评价内容，从而使企业实现可持续发展。
【关键词】 矿产资源型上市公司； 主成分分析； 财务绩效； 可持续发展
1004-5937（2014）26-0025-06
财务绩效评价可以评价企业一定经营期间的经营效益和经营者业绩，有助于信息使用者作出相关决策。十八大提出，把生态文明建设放在突出地位。企业承担着创造物质财富的任务，是破坏生态环境的重要源头，也是生态文明建设的主体，企业需“绿色转型”，将企业的长期绩效和成长能力与社会、环境和谐统一发展。

一、相关概念

(一)矿产资源型企业

矿产资源型企业并无统一概念界定，有代表性的观点如下：项锦（2005）认为“资源型企业是指从事自然资源再生产活动的生产企业，通过资源发现、采选、保护、再生产并实现资源性资产增值的生产企业，资源包括矿产资源”；蔡炯（2008）认为“资源型企业是指主要从事煤炭、石油、有色金属等不可再生矿产资源（包括矿产能源资源）的开发和初加工的企业”；夏佐铎（2011）提出“矿产资源型企业是指直接以矿产为主要对象，从事矿产资源勘探开发、采、选、冶及矿产品贸易等活动”。综上，矿产资源型企业是对企业生产过程的加工对象为矿产资源的一种认定，强调这类企业对矿产资源的占用性和依赖性，以资源的消耗实现企业的存活和发展。矿产资源是具有开发利用价值的矿物或有用元素的集合体，包括金属矿产、非金属矿产和能源矿产三类，是社会生产发展的重要物质基础。

(二)可持续发展能力

企业的发展是建立在财务结构优化基础上的价值创造，可持续发展体现在企业业绩的稳定性和成长性上。王晓灵（2005）认为：“企业可持续发展能力是空间维度、时间维度及要素维度的能力组合，是个动态系统。空间维即企业对外具有协调利益相关者关系的能力；要素维是企业对内具有完善内部支持系统的能力，包括组织学习能力、创新能力；时间维是企业自身具有协调自然环境、资源的可持续利用度。”马秋玲（2007）认为：“企业可持续发展能力是指企业在可预见的未来通过保持企业的自主创新活力适应市场变化，同时兼顾经济效益、生态效益和社会效益，使企业各利益相关者的需要不断获得满足的能力。”可见，可持续发展能力是一种综合发展能力，以外部环境及内部条件两者结合为重心，通过获得各种资源的集合实现企业延续不断的发展。这种能力体现了企业与社会、环境的协调发展。

二、可持续发展视角的财务绩效评价体系构建

目前主流的财务绩效评价主要运用财务报表数据，围绕着“四能力”即盈利能力、偿债能力、营运能力和成长能力进行评价。从持续矿产资源型上市公司财务绩效评价相关范文由写论文的好帮手www.7ctime.com提供,转载请保留.经营的角度看，企业占用资金是不断循环的动态过程，“可持续”的核心是技术和人力的投入，因此，本文在主流的财务绩效评价中加入创新能力评价，说明人力、技术和资金的投入对可持续发展的保障。详细评价指标见表1。

三、主成分分析策略评价

(一)主成分分析的原理

主成分分析是利用降维的思想，通过求解样本指标相关系数矩阵的特征根和特征向量，将多个具有相关性的指标优化转换成几个主成分，是最简单的以特征量分析多元统计分布的策略，用得到的几个相互独立的主成分来集中反映多个指标中的绝大部分信息。其步骤可以分为以下几步：
如果主成分因子的载荷绝对值没有明显的差别，那么就难以对主成分进行命名，也难以确定主成分对应的分类指标下的单项指标。因此，需要对因子载荷矩阵进行旋转，使得因子载荷向0和1两极分化。

(二)主成分分析的优点

在指标众多的情况下，主成分分析可以消除评价指标间的相关影响，减少指标选择的工作量，便于评价的实施。另外，这种策略的计算比较规范，在计算机上易于操作。

四、实证研究

(一)样本选择和数据来源

由于矿产资源的日益枯竭，矿产资源企业面对转型，本文选取对矿产资源直接开发的采掘业企业作为研究对象，并且选取固体矿产资源企业即煤炭开采和洗选业（B06）、黑色金属矿采选业（B08）、有色金属矿采选业（B09），不包含石油、天然气开采企业。剔除信息披露不完整的上市公司，得到38个样本（见表2），数据来源于巨潮资讯公布的上市公司2011年、2012年年度财务报告。

(二)数据的标准化及适用性检验

此次分析采用的适用性检验策略为巴特利特球度检验和KMO检验，说明指标间具有相关性。
巴特利特球度检验是以变量的相关系数矩阵为出发点。它的零假设是H0：相关系数矩阵是一个单位阵，即相关系数矩阵对角线上的所有元素都为1，所有非对角线上的元素都为0。巴特利特球度检验的统计量根据相关系数矩阵的行列式计算得到。如果该统计量值比较大，且对应的相伴概率值小于用户心中的显著水平，则应拒绝H0，认为相关系数矩阵不可能是单位矩阵，适合作因子分析；相反，如果该统计量值比较小，且对应的相伴概率值大于用户心中的显著水平，则不能拒绝H0，可以认为相关系数矩阵可能是单位阵，不适合作因子分析。
为了研究和叙述简便起见，文中将38家上市公司依次用x1，x2，…，x38来表示，且每个上市公司均受到24个考察指标因素（如员工中技术开发人员比例、员工酬劳率等）的影响。将样本数据导入SPSS18.0，根据得到的各指标之间的部分相关系数矩阵作KMO检验。KMO统计量是用于比较变量间简单相关系数和偏相关系数的一个指标，计算公式如下：
式中：rij是变量i和j之间的简单相关系数，pij是它们之间的偏相关系数。可见，KMO统计量的取值在0和1之间。当所有变量之间的简单相关系数平方和远远大于偏相关系数平方和时，KMO值接近于1。KMO值越接近于1，则越适合作因子分析；KMO越小，则越不适合作因子分析。Kaiser给出了一个KMO的度量标准：0.9以上非常适合；0.8适合；0论文导读：.7一般；0.6不太适合；0.5以下不适合。矿产资源型上市公司财务绩效评价相关范文由写论文的好帮手www.7ctime.com提供,转载请保留.上一页12
.7一般；0.6不太适合；0.5以下不适合。矿产资源型上市公司财务绩效评价相关范文由写论文的好帮手{#GetFullDomain}提供,转载请保留.