谈存款保险去隐性担保

论文导读：都不会发现大型银行和股份制银行（中型银行）的明显差异，储户可能会对部分小型银行和私有银行的风险更为敏感，因而这些银行必须通过更高的定价来吸引存款。同时，假如每个账户的存款上限是50万元人民币，部分储户可能会在不同银行开立多个账户。由于风险更低，大型银行可能会从小型银行手中抢走存款;而另一方面，城市和农村商业银行

近期，金融改革实质性动作不断，先是央行11月21日在降息的同时，扩大存款利率上浮空间至20%，这被视为利率市场化向前推进的重要一步;接着央行又于11月27日召开系统内的全国存款保险制度工作会议，研究部署计划于2015年1月份推出的存款保险制度相关实施工作，并公布了《存款保险条例（征求意见稿）》（下称“《征求意见稿》”），这更被看作是开启中国银行业破产之门的重要举措。
存款保险制度由来已久，在长达21年的时间里却始终未曾落地，其实质是一种强制保险，投保机构覆盖中国境内设立的银行业金融机构，包括商业银行、农村合作银行、农村信用合作社等吸收存款的银行业金融机构，被保存款包括本外币、个人账户和企业账户，不含同业存款，缴费基数为投保机构的被保险存款。《征求意见稿》规定的费率是基准费率+风险差别费率，保额上限为50万元。
央行选择在岁末召开会议讨论2015年存款保险制度的执行，恐怕并非空穴来风，原本似乎还很遥远的存款保险制度极有可能在未来几个月内建立，从2015年1月起执行的可能性非常大。存款保险制度将对银行短期财务表现产生负面影响，但从长期来看，存款保险制度有助于银行制约风险，并建立和培育一个以市场为导向的更为公平的竞争环境，至少在理论上如此，但这也会导致行业内将出现更多的民营银行，使得存款竞争明显加剧，从而也加大了部分银行破产的风险。
存款保险制度的推出将加快银行业对私人资本的开放以及利率的进一步自由化，此举对银行股短期股价表现的影响应为中立或略微负面。虽然银行股股价可能会因为货币政策进一步放松的预期而出现反弹，但其盈利能力将伴随基准利率的下调和金融改革的进一步推进而出现下滑。

银行负债成本压力不大
存款保险制度首先涉及到保费的缴纳，而保费率的多少直接关系到银行的成本从这个角度分析，存款成本将因为新保险费而上升，保险费支付将对银行利润产生负面影响。
存款保险制度建立后，尽管绝大多数投资者认为中国大多数银行都不会出现破产的情况，但政府仍会对理由银行出手相救，而不是用保险来解决理由。因此，存款保险制度为储户提供的保障基本只是理论上的。从短期而言，存款保险制度的建立将会导致融资成本的小幅上升。
目前，在全球范围内有两种保险费率，一种是单一费率，另一种是差别费率。鉴于按各种条款收取差别费率的复杂性，有机构预测中国可能对所有银行执行单一费率，即各家银行将根据存款余额来支付相同的保险费率。费率相同意味着大型银行将支付更多的保费，即便它们的资金基数更高、资产基础更广，因而也更加安全。假如执行差别费率，大型银行将从该制度中受益。
参考国外的存款保险费率，由于单一保费制度容易诱发道德风险，预计中国存款保险制度推出以后可能会采用差别费率的形式，根据各银行的资本充足率、拨备覆盖率及其他财务指标使用0.04%-0.12%左右的差别费率，预计对商业银行净利润的负面影响在1%-3%左右，这会导致存款资源向全国性大中型商业银行集中，加剧银行存款竞争，小银行吸收存款的成本将会更高，银行盈利也将有所分化。
大部分人都不会发现大型银行和股份制银行（中型银行）的明显差异，储户可能会对部分小型银行和私有银行的风险更为敏感，因而这些银行必须通过更高的定价来吸引存款。同时，假如每个账户的存款上限是50万元人民币，部分储户可能会在不同银行开立多个账户。由于风险更低，大型银行可能会从小型银行手中抢走存款;而另一方面，城市和农村商业银行可能会因为存款保险制度而失去部分存款。
根据央行公布的《征求意见稿》，选择50万元人民币作为保额上限，包括企业账户和个人账户;费率模式选择差别费率，具体费率区间没有公布，参照世界其他国家和地区的做法，有可能在万分之3-5左右;保费计算基础为根据央行在2007年对银行存款账户进行的一项抽样调查，存款规模在50万元以下的账户数占比为99.7%，金额占比则为46.9%。考虑到7 年间居民存款增长的因素，当前的占比可能有所下降，可以假设金额占比在40%-45%之间，这部分存款是要全额投保的。而存款规模大于50万元的存款账户，其金额占比为55%-60%，银行要对其中50万元的部分进行投保，保守估计受保部分的金额占其存款额的比重不超过20%。两部分相加，中国金融机构存款受保比例的上限在50%-60%之间。
截至2014年三季度，中国金融机构本外币存款总额为116.38万亿元，按照万分之五（0.05%）的费率测算，需要缴纳保费不超过320亿元;而上市银行需缴纳的保费不超过208亿元，约占2014年营业利润的

1.3%。考虑到延期征收的因素，存款保险对上市银行盈利的冲击程度会更小。

考虑到企业账户和个人账户存款金额的差异，储蓄存款占比高的银行要承担的保险费相对较多，而企业存款占比高的银行则相对负担较轻。南京银行、平安银行、中信银行的企业存款占比超过80%;而农业银行、中国银行的企业存款占比最低，不到50%。但另外一方面，大银行的资金实力雄厚，完全能承担这部分成本。综合来看，存款保险制度对银行的财务成本影响很小。

存款保险是最好的风险教育
存款保险制度可减弱利率市场化后的盲目竞争，大中型银行从中受益程度更大。存款保险主要为了应对流动性危机，解决少数若干家金融机构倒闭的存款支付理由，存款保险制度的实施表明中国距离利率全面市场化又迈进了一大步。存款保险是利率市场化必须配套实施的政策，可在一定程度上减少银行在利率放开后的无序竞争，引导银行进行理性定价。
存款保险是对大众及企业最好的风险教育。高于50万元的存款都不能确定一定没有损失，何况其他理财产品。大众及企业对小银行的态度会更趋向谨慎，而会偏重于更稳重的大中型银行，在经济比较低迷、利率下降的大趋势下，大中型银行的存款成本将下降，从而有利于银行间融资成本的下降，及小银行借入资金成本的下降。 全文地址：www.7ctime.com/ccxlw/lw46679.html上一论文：探究开展政策性自然灾害民生保险的与深思