试议实证上市公司特点对会计信息质量影响实证分析

论文导读：
摘 要：高质量的会计准则并非必然导致高质量的会计信息质量，股权结构、董事会特征、财务状况等上市公司特征也制约着会计信息质量的提高。本文以深圳市88家A股上市公司为样本，研究了上市公司特征对会计信息质量的影响。结果显示：盈利能力和是否两职分离与会计质量信息质量正相关，公司规模与会计信息质量负相关，股权集中度、董事会规模与会计信息质量没有显著关系。
关键词：上市公司特征；会计信息质量；盈余质量
会计信息披露作为一种信息传导机制，其作用是把公司的相关信息传递给资本市场中的信息使用者，提升资本市场的透明度，帮助投资者及利益相关者做出理性的决策，从而优化资本市场的资源配置。因此，上市公司所披露会计信息的质量对资本市场影响极大。中国上市公司会计信息披露制度从1990年至今，逐步建立并完善，但是，一些上市公司仍然频频触及监管红线，相关数据显示，2011年以来两市共发生了49例上市公司违法违规事件。可见，会计准则的改革以及相关法律法规的制定并不能确保会计信息质量的提高。我们还可以从资本市场的主体，上市公司自身出发来寻找影响上市公司会计信息披露质量的关键因素，进而为提高会计信息披露质量、提升证券市场有效性提供方向。
1 文献回顾
从上世纪90年始，有大量国外学者从上市公司特征的角度对会计信息披露质量进行了研究。如：Lev &Penman（1990）、Beasley（1996）、Schadewite & Blevins（1998）、Fan & T.J. Wong（2002）、Eng et al（2003）、 Beak et al. （2004）等，他们的研究表明，企业规模、外部董事比例等与会计信息质量正相关，而股权集中度则与信息披露质量负相关。国内学者刘立国、杜莹（2003）、杜兴强和温日光（2007）、薛祖云和黄彤（2004）、 殷枫（2006）、（2009）等则大多从股权结构、董事会特征角度研究了会计信息质量的影响因素。大多数的研究结果表明，法人持股比例、执行董事比例、监事会的规模与会计信息质量正相关。
在现有的国内外相关研究中的上市公司特摘自：写毕业论文经典网站www.7ctime.com
征与上市公司会计信息质量之间的关系是复杂的，公司基本特征、股权结构、董事会结构以及公司财务状况等因素对上市公司会计信息质量都存在一定的影响。但可能是由于所选样本或是构建的研究模型不同或是研究方法欠成熟的原因，某些公司特征对会计信息质量的影响出现截然相反的结论。而且，由于不同学者选择会计信息质量影响因素不同，研究比较单

一、不同的研究之间缺乏相互印证。

2 上市公司特征对会计信息质量的影响因素分析

2.1 上市公司股权结构与会计信息质量的关系

股权制衡，是指由少数几个大股东共同控制公司，通过内部牵制，使任何一个大股东都不能单独操纵企业的决策，达到互相监督、抑制内部人掠夺的股权的模式。近年来理论界对股权制衡在抑制内部人掠夺方面的独特作用进行了一些研究。公司中由于第一大股东与其他大股东控制权不同，其他的大股东（主要是第二至第五大股东）可能主要扮演监督和制衡的角色（唐跃军，2007）。因此，其他大股东可以阻碍拥有绝对信息优势的控股股东操纵披露信息。因此，一般来说股权制衡度越高，公司会计信息质量也就越高。

2.2 财务状况与会计信息质量的关系

由于公司财务状况的因素较多，本文仅从上市公司盈利能力和公司规模两个方面来探讨其与会计信息质量的关系。
1）盈利能力和会计信息质量的关系。按照经济学信号传递理论，为了减少冲突，高盈利公司积极地对外披露信息，区别于质量低的公司，吸引更多的投资者，帮助公司股票被市场正确定价，并且维持他们的地位、声誉。因此，上市公司的经营业绩会对信息质量产生显著影响。当公司陷入财务困境，管理层为了掩饰公司的经营不善，有动机进行财务舞弊。
因此，一般情况下公司盈利能力越强，其会计信息质量越高，财务舞弊的可能性越小；反之，亦然。
2）公司规模和会计信息质量的关系。公司规模对上市公司信息质量的影响主要体现在以下几方面：第一，规模较大的公司更容易受到公众的监督和关注，促使公司运作相对规范，上市公司容易成为市场上众多投资者关注的焦点，为了吸引更多的投资者支持，其可能会进论文导读：会规模一直被认为是影响会计信息质量的一个重要因素。公司董事会要承担对公司重大问题进行筹划和决策的职责。但是，如果董事会规模太大。由于沟通和协调上的问题，会出现很多好的策略与思路因理解偏颇而遭放弃，而且规模越大的董事会在讨论问题时效率就会越低。因此，一般情况下董事会规模越大，上市公司会计信息披露质量越低。　
行更充分的信息披露，以树立公司形象，信息质量相对可靠；第二，与规模较小的公司相比，规模较大公司对市场资金的需求和依赖更大，因而有动力规范地披露信息，减少成本；第

三、与小公司相比，规模较大公司的边际信息生产和披露成本通常更少。

因此，公司规模大，对上市公司会计信息质量的提高会产生促进作用。

2.3 董事会规模与会计信息披露质量的关系

1）董事会规模一直被认为是影响会计信息质量的一个重要因素。公司董事会要承担对公司重大问题进行筹划和决策的职责。但是，如果董事会规模太大。由于沟通和协调上的问题，会出现很多好的策略与思路因理解偏颇而遭放弃，而且规模越大的董事会在讨论问题时效率就会越低。因此，一般情况下董事会规模越大，上市公司会计信息披露质量越低。
2）按照委托—理论，董事长与总经理的职位之间是监督与被监督的关系，利用董事会监控总经理，是股东维护自身利益的一种机制。在实践中，董事长是股东方的代表，总经理是管理层的代表。股东关心的是投资回报的最大化，并希望能够监控公司会计政策使其向维护投资倾斜。而管理层最关心的是酬劳、利润分享、度假、晋级、社会声誉等。因此总经理基于自身利益的考虑，有动机操纵会计信息，甚至对有些不利信息不披露或提供虚假信息。在总经理和董事长两职合一的情况下，会出现总经理的权力过度膨胀，导致总经理自己监督自己。董事长和总经理两职合一也会削弱董事会的监控功能。因此，总经理与董事长两职是否分离对会计信息质量有较大的影响。
3 上市公司特征对会计信息质量影响的实证分析 摘自：毕业论文目录www.7ctime.com