试论养老基于资产配置模型养老基金投资管理

论文导读：-584.2养老基金投资管理方式浅析58-654.2.1养老基金管理方式浅析58-604.2.2养老基金投资方式浅析60-65第五章养老基金资产配置模型及对策探讨65-775.1投资组合论述与资产配置模型65-695.1.1马克维茨的投资组合论述65-675.1.2马克维茨的投资组合模型的拓展67-695.2我国养老基金资产配置对策的实证探讨69-775.2.1指标
摘要：养老保险作为一项重要的社会制度,直接联系到社会的稳定和经济进展的持续性；近年来,人口老龄化压力不断增大,养老基金个人账户部分“空帐”运营不足也引起广泛关注；而且随着养老基金规模的扩大,对投资运营的规范性也提出了较高要求；再加上我国资本市场的波动性和人民币升值的内外压力,养老保险基金的健康持续运营和保值增值的重要量日益突出。本论文以我国养老保险基金运营和经济进展的近况出发,对国际养老保险基金投资管理方式进行了剖析,并在探讨我国养老保险制度革新和目前收益水平的基础上,利用马克维茨投资组合论述,选择适当的投资工具,对我国养老保险基金的投资收益率做了探讨,并提出相应的倡议和调整措施,以有效的实现养老基金的保值增值,更好的应对人口老龄化所带来的养老基金支付压力。此次探讨采取了定性浅析与定量浅析相结合的策略,通过对1998年以来的一年期存款利率、五年期国债利率以及上证综合指数和深证综合指数的加权平均收益率作为浅析的数字基础,利用马克维茨的投资组合模型进行实证浅析,找出了在现有经济条件和投资环境下,养老金在不同金融投资工具中的最优化投资比例；试探性的探讨了在放宽投资比例限制的情况下,怎样实现养老基金的最优资产配置,以期实现养老基金提升投资收益率的同时兼顾安全性和流动性。关键词：养老基金论文人口老龄化论文投资组合论文资产配置论文社保基金论文
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ABSTRACT5-8
第一章 绪论8-20

1.1 选题背景及作用8-9

1.2 国内外探讨近况9-18

1.2.1 国外探讨近况9-12

1.2.2 国内探讨近况12-18

1.3 主要内容及探讨策略18-19

1.4 可能的革新之处19-20

第二章 国外养老基金投资管理方式浅析20-36

2.1 新加坡方式(CPF)20-23

2.

1.1 方式介绍20-22

2.

1.2 对新加坡公积金制度的评价22-23

2.2 智利方式23-28

2.1 方式介绍23-27

2.2 对智利养老金方式的评价27-28

2.3 美国方式28-30

2.3.1 美国的三支柱养老保险制度介绍28-30

2.3.2 对美国养老金方式的评价30

2.4 国外养老保险基金投资运营的特点和进展走势30-33

2.4.1 养老基金与资本市场的联系日益紧密30-31

2.4.2 养老基金投资组合趋于多元化31-32

2.4.3 基本养老金与补充性养老金投资管理差别大32-33

2.5 国外养老保险基金投资运营对中国的启迪33-36

第三章 我国养老基金基本情况浅析36-52

3.1 我国养老金制度的革新历程36-40

3.2 我国养老保险基金的投资运营近况40-48

3.

2.1 基本养老保险社会统筹基金40-42

3.

2.2 个人账户基金42-43

3.

2.3 企业年金基金43-45

3.

2.4 全国社会保障基金45-48

3.3 我国养老金投资管理有着的主要不足和风险48-52

3.1 我国养老保险运营面对的主要不足48-52

第四章 养老基金投资工具与投资管理方式浅析52-65

4.1 养老基金投资工具浅析52-58

4.

1.1 银行存款52-53

4.

1.2 国债53

4.

1.3 公司债券53-54

4.

1.4 股票54-55

4.

1.5 证券投资基金55

4.

1.6 海外投资55-56

4.

1.7 私募股权基金56-57

4.

1.8 基础设施和实业投资57

4.

1.9 金融衍生工具投资57-58

4.2 养老基金投资管理方式浅析58-65
4.

2.1 养老基金管理方式浅析58-60

4.

2.2 养老基金投资方式浅析60-65

第五章 养老基金资产配置模型及对策探讨65-77

5.1 投资组合论述与资产配置模型65-69

5.

1.1 马克维茨的投资组合论述65-67

5.

1.2 马克维茨的投资组合模型的拓展67-69

5.2 我国养老基金资产配置对策的实证探讨69-77
5.

2.1 指标选取和样本值计算69-72

5.

2.2 养老基金资产配置对策的实证浅析72-73

5.

2.3 实证探讨结论及倡议73-77

第六章 结论与展望77-78
致谢78-79
参考文献79-81
附录81-85
附录A. 深证论文导读：综合指数月平均收盘价81-82附录B.上证综合指数月平均收盘价82-83附录C.深证月平均收益率83-84附录D.上证月平均收益率84-85在学期间发表的论著及取得的科研成果85上一页12
综合指数月平均收盘价81-82
附录B. 上证综合指数月平均收盘价82-83
附录C. 深证月平均收益率83-84
附录D. 上证月平均收益率84-85
在学期间发表的论著及取得的科研成果85