试议噪声融资融券业务对中国股市影响设计

论文导读：
摘要：2010年3月31日,内地正式实施融资融券业务。为了了解其是否影响市场噪声成分和市场有效性,以及如何影响。本论文先以上证50指数为探讨对象,运用Granger检验和VAR模型就融资融券业务对噪声成分进行实证探讨,探讨的结果表明：融资交易和融券交易是噪声成分的Granger因果联系；融资交易加剧市场噪声,而融券交易减小市场噪声；融资交易对噪声的影响要大于融券交易对噪声的影响。其次本论文以代表沪深两市的上证指数、深成指数为探讨对象,运用方差比的相关指标及检验对沪深两市在融资融券业务实施前后进行比较浅析,结果表明：在融资融券业务实施后,沪深两市有效性发生转变。关键词：融资融券论文噪声论文市场有效性论文VAR模型论文
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Abstract4-7
第1章 绪论7-19

1.1 探讨的背景及作用7-8

1.2 文献综述8-15

1.2.1 有关融资融券业务的文献综述8-13

1.2.2 有关融噪声的文献综述13-15

1.3 探讨采取的主要策略、技术路线15-17

1.3.1 探讨采取的主要策略15-16

1.3.2 技术路线16-17

1.4 本论文的主要内容17

1.5 本论文的革新点17-19

第2章 相关概念及论述的简述19-26

2.1 国内融资融券业务19-24

2.

1.1 融资融券业务的相关概念19

2.

1.2 国内融资融券业务的进展历程19-21

2.

1.3 国内融资融券业务的近况21-22

2.

1.4 国内融资融券业务运作机制22-24

2.2 噪声概念及其对市场的影响24

2.3 市场的有效性24-26

第3章 融资融券业务与中国股市噪声的联系探讨26-41

3.1 样本的选取26

3.2 数据的来源与收集26-27

3.3 指标的选取及说明27-28

3.1 融资余额指标的选取及说明27

3.2 融券余量指标的选取及说明27-28

3.3 噪声成分指标的选取及说明28

3.4 计量经济学模型的检验原理28-32

3.4.1 ADF平稳性检验28-29

3.4.2 向量自回归VAR模型29-30

3.4.3 基于VAR模型的Granger因果联系检验30

3.4.4 基于VAR模型的脉冲响应浅析30-31

3.4.5 基于VAR模型的方差分解浅析31-32

3.5 融资融券业务与噪声联系的实证探讨32-40

3.5.1 平稳性检验及浅析32-33

3.5.2 VAR模型滞后阶数的选择33-34

3.5.3 基于VAR模型的因果联系检验及浅析34-35

3.5.4 基于VAR模型的脉冲响应浅析35-36

3.5.5 基于VAR模型的方差分解浅析36-40

3.6 本章小结40-41

第4章 融资融券业务对市场有效性影响实证探讨41-49

4.1 相关不足的说明41

4.2 基于同方差假设下的Q(q)浅析41-45

4.3 基于异方差假设下的Q~*(q)浅析45-48

4.4 本章小结48-49

第5章 主要结论与展望49-51

5.1 主要结论49-50

5.2 论文的不足之处与展望50-51

致谢51-52
参考文献52-54
附录54-55