谈谈保值基于Copula-GARCH沪深300股指期货套期保值比率

论文导读：5-161.4.1探讨策略151.4.2革新之处15-16第2章沪深300股指期货及套期保值论述16-332.1沪深300股票指数16-212.1.1沪深300指数的编制16-182.1.2沪深300指数的成份股18-192.1.3沪深300指数的特点19-202.1.4沪深300指数的作用20-212.2沪深300股指期货21-272.2.1沪深300股指期货介绍21-232.2.2沪深300股指期货与其他的
摘要：场经济下,股票现货市场的波动往往是难以把握的,风险可能给投资者带来灾难性的后果。由此,如何规避股票市场上的风险一直是金融领域的探讨热点。股指期货交易在世界许多国家获得了迅猛的进展,是金融市场上较为成功的金融衍生产品之一,我国也于2010年4月16日推出的第一个金融期货品种—沪深300股指期货。股指期货的基本功能之一是套期保值,套期保值者可以利用期货合约进行风险管理,降低或转移不利的波动风险。股指期货体现在套期保值方面就是最优套期保值比率的计算不足。本论文首先详细介绍了沪深300指数和沪深300股指期货的特点,以及套期保值论述,接着介绍了OLS、GARCH、VAR、VEC等传统套期保值模型,在此基础上考虑到金融时间序列本身所呈现的“峰尖厚尾”的特点,借助Copula函数计算尾部相联系数来替代传统的线性相联系数计算,利用GARCH模型对现货和期货的标准差进行预测,提升套期保值的有效性。通过对沪深300指数和沪深300股指期货实际交易的数据进行模拟,探讨结果表明,利用Copula-GARCH模型进行套期保值可以有效的规避现货风险。为我国投资者进行股指期货的风险管理提供了参考。关键词：股指期货论文套期保值论文风险管理论文风险论文
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Abstract6-10
第1章 绪论10-16

1.1 探讨背景及作用10-11

1.1 探讨背景10

1.2 探讨作用10-11

1.2 文献综述11-14

1.2.1 国外的探讨近况11-12

1.2.2 国内的探讨近况12-14

1.3 探讨内容及框架14-15

1.3.1 探讨内容14

1.3.2 探讨框架14-15

1.4 探讨策略及革新之处15-16

1.4.1 探讨策略15

1.4.2 革新之处15-16

第2章 沪深300股指期货及套期保值论述16-33

2.1 沪深300股票指数16-21

2.

1.1 沪深300指数的编制16-18

2.

1.2 沪深300指数的成份股18-19

2.

1.3 沪深300指数的特点19-20

2.

1.4 沪深300指数的作用20-21

2.2 沪深300股指期货21-27

2.1 沪深300股指期货介绍21-23

2.2 沪深300股指期货与其他的股指期货合约23-24

2.3 沪深300股指期货的特点24-25

2.4 沪深300股指期货的功能25-27

2.3 套期保值论述27-31

2.3.1 套期保值原理27-28

2.3.2 套期保值的类型28-29

2.3.3 套期保值的交易原则29-31

2.3.4 套期保值的作用31

2.4 本章小结31-33

第3章 传统套期保值模型及有效性测度33-37

3.1 传统套期保值模型33-35

3.

1.1 简单线性回归模型(OLS)33

3.

1.2 广义自回归条件异方差模型(GARCH)33-34

3.

1.3 向量自回归模型(VAR)34

3.

1.4 向量误差修正模型(VEC)34-35

3.2 套期保值有效性的测度35-36
3.

2.1 Ederington测度策略35

3.

2.2 套期保值效果的衡量35-36

3.3 本章小结36-37
第4章 Copula-GARCH模型37-48

4.1 Copula计量策略概述37-39

4.

1.1 Kendall秩相联系数37-38

4.

1.2 Sklar定理38

4.

1.3 Copula函数38-39

4.2 Copula函数的性质及类型39-41
4.

2.1 Copula函数的性质39

4.

2.2 Copula函数的类型39-41

4.3 GARCH模型方差估计41-45
4.

3.1 ARCH模型41-42

4.

3.2 GARCH模型42-44

4.

3.3 EGARCH模型44-45

4.4 Copula-GARCH模型浅析45-46

4.1 Copula函数在度量风险相关方面的优点45

4.2 GARCH模型的优点45-46

4.3 Copula-GARCH模型的优点46

4.5 本章小结46-48

第5章 实证探讨48-58

5.1 数据的选取48

5.2 收益率的计算48

5.3 数据浅析48-53

5论文导读：S模型的验证53-545.4.2GARCH模型的验证54-555.4.3VAR模型的模拟555.4.4VEC模型的验证555.4.5Copula-GARCH模型的验证55-575.5套期保值效果评价575.6本章小结57-58结论58-60参考文献60-63致谢63-64作者介绍64攻读硕士学位期间发表的论文和科研成果64上一页12
.

3.1 基差浅析48-50

5.

3.2 收益率序列的浅析50

5.

3.3 单位根检验50-53

5.4 模型的验证53-57
5.

4.1 OLS模型的验证53-54

5.

4.2 GARCH模型的验证54-55

5.

4.3 VAR模型的模拟55

5.

4.4 VEC模型的验证55

5.

4.5 Copula-GARCH模型的验证55-57

5.5 套期保值效果评价57

5.6 本章小结57-58

结论58-60
参考文献60-63
致谢63-64
作者介绍64
攻读硕士学位期间发表的论文和科研成果64