谈侵占上市公司大股东侵占行为影响因素实证

论文导读：关联公司之间上演着复杂的关联交易，而上市公司的盈利能力与大股东流量的所有权有着着一定的联系，就会使得大股东通过利用制约权以而取得私人收益。中国的上市公司实行着金字塔结构下的大股东利益侵占激励机制，股权集中度相当高，而对中小股东利益实行保护的法律系统又不完备，大股东侵占的行为又多采取不正当的手段来达到其
摘要：大股东的侵占主要是股权过于集中导致的。以LLSV为代表的学者认为，大股东一方面与小股东共享收益，并利用其制约地位而独享私有收益，大、小股东之间的利益冲突产生。中国，由于其制度的不改善性，证券市场上信息的不对称，造成了上市公司和它所下属的上市公司、关联公司之间上演着复杂的关联交易，而上市公司的盈利能力与大股东流量的所有权有着着一定的联系，就会使得大股东通过利用制约权以而取得私人收益。中国的上市公司实行着金字塔结构下的大股东利益侵占激励机制，股权集中度相当高，而对中小股东利益实行保护的法律系统又不完备，大股东侵占的行为又多采取不正当的手段来达到其目的，大股东侵占中小股东的利益现象屡见不鲜，影响了中国证券市场的有序进行。所以，要以根本上解决大股东侵占行为的发生就必须以根源上来探讨影响大股东侵占行为因素和内在动因机制，具有论述和现实作用。本论文首先对大股东侵占行为影响因素的探讨文献做了一个综述，并进行了相关论述的浅析。接着讨论了大股东侵占的途径和产生大股东侵占的制度与环境浅析。然后选取了2004年和2009年上市公司作为样本，用logistic模型实证浅析了大股东侵占行为发生的影响因素，发现股权分置度变量与大股东侵占行为的发生呈重要的负相关联系，公司规模有重要的正相关联系；然后，选取了2004、2005、2009和2010年的上市公司为样本，利用panel data模型实证浅析了大股东侵占度的影响因素，发现资产负债率、监事会规模与大股东侵占度呈正相关联系，股权分置度和公司规模与大股东侵占度呈负相关联系。公司规模在抑制大股东侵占行为发生和减轻侵占度的作用正好相反，这是个有趣的结论。关键词：上市公司论文大股东论文侵占行为论文
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Abstract8-10
1 导论10-15

1.1 探讨背景10

1.2 探讨作用10-11

1.3 探讨内容11-12

1.4 探讨思路与探讨策略12-13

1.5 本论文的革新与不足13-15

2 国内外探讨进展15-23

2.1 国内关于股权侵占的探讨动态15-18

2.

1.1 股权结构15

2.

1.2 控股方式15-16

2.

1.3 法律环境16-17

2.

1.4 股利政策17

2.

1.5 独立董事的监督17-18

2.

1.6 其他因素18

2.2 国外探讨动态18-23

2.1 股权结构18-19

2.2 独立董事与大股东侵占19-20

2.3 外部审计质量20-21

2.4 产品市场竞争与大股东侵占21-23

3 论述基础23-28

3.1 委托论述23-25

3.

1.1 控股股东与中小股东23-24

3.

1.2 流量权与制约权分离24-25

3.2 公司治理论述25-28
3.

2.1 公司治理定义25

3.

2.2 董事会25-26

3.

2.3 制约权26

3.

2.4 股权方式26-28

4 上市公司大股东侵占行为浅析28-31

4.1 大股东侵占途径28-29

4.

1.1 关联交易28

4.

1.2 上市公司资金被占用28

4.

1.3 股利分配不合理28

4.

1.4 虚假担保28-29

4.

1.5 财务报表粉饰29

4.

1.6 资产置换获取超额收益29

4.2 产生大股东侵占的制度与环境浅析29-31
4.

2.1 设计不足的证券市场的制度29-30

4.

2.2 具有特殊性的股权结构30

4.

2.3 中小股东利益的无法保障30-31

5 大股东侵占实证浅析31-42

5.1 大股东侵占发生的影响因素实证浅析31-39

5.

1.1 logistic 模型介绍31

5.

1.2 探讨假设31-33

5.

1.3 变量设置和样本选取33-35

5.

1.4 描述性浅析35-36

5.

1.5 大股东侵占发生的模型设立36-37

5.

1.6 回归结果浅析37-39

5.2 大股东侵占度的影响因素实证浅析39-42
5.

2.1 panel data 介绍39

5.

2.2 变量设置和样本选取39

5.

2.3 大股东侵占度模型的设立39

5.

2.4 模型选择与回归结果39-42

6 结论和倡议42-45

6.1 主要结论42-43

6.2 对策倡议43-45

6.

2.1 改善公司治理结构43

6.

2.2 强化应收款项的管理43-44

6.

2.3 适当制约资产负债率44-45

参考文献45-48
致谢48