探究漂移我国开放式基金投资风格漂移及其对基金绩效影响

论文导读：金投资风格漂移与基金绩效的联系46-47第二节基金绩效评价策略47-49第三节基金投资风格漂移对绩效的影响实证探讨49-51本章小节51-53第五章结论与政策倡议53-57第一节探讨结论53-54第二节政策倡议54-57参考文献57-60后记60-61附录61-62
摘要：随着风格投资大行其道,基金投资风格的概念在投资领域已被广大的基金市场参与者所接受。开放式基金是目前证券基金市场上的主流产品,投资风格的变化对基金的投资绩效具有重要作用。本论文将实际风格偏离招募说明书中约定的原始风格的现象界定为投资风格漂移。为了探讨风格漂移对开放式基金业绩的影响,本论文结合已有文献的基础,利用Sharpe强式模型、SDS量化模型、二次规划、多元回归浅析、分组计量等实证探讨策略,对国内开放式基金投资风格漂移识别、定量测度及风格漂移与投资绩效的联系进行了实证浅析,得出结论如下：1、风格漂移在国内基金市场上具有普遍性,基金招募说明书中宣称的投资风格并未对绝大多数的基金起到约束的作用；大多数基金的投资风格稳定性较差,基金前期业绩压力对资产配置对策造成重大影响。2、目前国内开放式基金主要体现为成长型和大盘型风格,价值投资理念极度缺乏,基金投资风格体现为趋同现象。3、SDS指标能较好地衡量风格整体波动程度。实证表明,SDS指标与风格持续性、期间漂移次数和基金事前风格有着相关联系。4、本论文认为风格漂移未必会导致基金绩效的降低,而是要分不同市场条件考虑。市场条件发生转变时,变换投资风格能提升基金绩效；而市场走势未转变时,则不宜变换风格。关键词：开放式基金论文风格漂移论文Sharpe模型论文基金绩效论文
本论文由www.7ctime.com,需要论文可以联系人员哦。摘要6-7
Abstract7-9
第一章 引言9-17
第一节 探讨背景与探讨作用9-12
第二节 探讨对象与概念界定12-13
第三节 探讨策略与探讨内容13-15
第四节 探讨革新与本论文不足15-17
第二章 论述探讨与文献综述17-30
第一节 开放式基金投资风格漂移形成的论述基础17-21
第二节 关于开放式投资基金风格漂移的文献综述21-27
第三节 开放式基金投资风格漂移的相关探讨评述27-29
本章小节29-30
第三章 开放式基金投资风格漂移的实证探讨30-46
第一节 探讨样本及数据选择30-32
第二节 开放式基金投资风格漂移实证策略32-34
第三节 实证结果与浅析34-45
本章小节45-46
第四章 开放式基金投资风格漂移对基金绩效的影响探讨46-53
第一节 基金投资风格漂移与基金绩效的联系46-47
第二节 基金绩效评价策略47-49
第三节 基金投资风格漂移对绩效的影响实证探讨49-51
本章小节51-53
第五章 结论与政策倡议53-57
第一节 探讨结论53-54
第二节 政策倡议54-57
参考文献57-60
后记60-61
附录61-62