研究担保融资融券法律制度怎样

论文导读：的具体规则。四是关于融资融券监管制度的改善。提出应构建层次丰富、分工合理的融资融券监管组织系统；应进一步放宽证券公司、客户的准入限制、扩充标的证券范围；应以法规上规定强制平仓的条件、顺序、范围等要素，并明确其性质上是证券公司的权利兼义务。融资融券监管既要保障交易各方的权益，又要维护市场整体安全，同时提升交
摘要：自2005年我国《证券法》修订确立融资融券业务的合法地位以来，已经陆续颁布了《证券公司监督管理条例》、《融资融券试点管理办法》、《转融通业务监督管理试行办法》等融资融券相关法规和规章；2010年3月开始进行试点交易，融资融券已成为我国证券市场的实践。但目前法学界对融资融券相关法律不足的探讨还很不够，在一些关键环节的法律机制设计仍不健全，如融资融券债权担保不足；在个别不足上的法学探讨几乎尚属空白，如融资融券权利处理法律不足，鉴此，本论文对融资融券相关法律不足进行了全面、系统的探讨，以期以论述上对我国融资融券实践有所启发和助益。在探讨思路上，本论文以金融法上安全与效率的平衡作为统领全文的主线，并将金融安全与效率分为客户、证券公司、市场整体三个层面，在探讨融资融券领域的具体法律不足时，均以此准绳衡量是否在安全与效率之间妥当平衡。在具体探讨策略上，本论文主要利用了不足导向、比较探讨、规范浅析、经济浅析等策略，尤其强调以实践不足角度出发，以功能主义的思路寻求实践不足的妥当解决，并主张对金融革新的法律规制应以不足导向、功能导向为原则，优化鼓励金融革新的法制环境，而不应将已有的法律概念、原则、论述生搬硬套到日新月异的金融革新产品上。本论文的革新之处主要有：一是关于融资融券合同和融资融券法律联系。提出融资和融券本质上属同一性质，融资融券合同是依照证券法规设立的独立的有名合同，融资融券法律联系不是某种单一的、而是综合的法律联系的混合体，其中既有私法性质的融资融券交易联系，包括委托联系、借贷联系、担保联系、信托联系，又有公法性质的融资融券监管联系，而应将其视为一个有机整体来进行法律规制。二是关于融资融券方式选择。提出各国或地区的融资融券方式是各自市场进展程度的反映，我国当前应构建日本式的集中授信的专业化融资融券方式，同时也要创造条件、留出空间逐步向市场化方式过渡，在金融安全与效率之间寻求阶段性平衡。三是关于融资融券担保制度。在充分论证信托联系说、让与担保说、权利质权说以及账户质押说不足的基础上，提出我国当前应以不足为导向、遵循功能主义的思路，摒弃融资融券担保的性质之争，以平衡融资融券交易各方利益、保障融资融券交易安全、推动市场效率与公平的角度出发，着力于优化、改善融资融券制度的具体规则。四是关于融资融券监管制度的改善。提出应构建层次丰富、分工合理的融资融券监管组织系统；应进一步放宽证券公司、客户的准入限制、扩充标的证券范围；应以法规上规定强制平仓的条件、顺序、范围等要素，并明确其性质上是证券公司的权利兼义务。融资融券监管既要保障交易各方的权益，又要维护市场整体安全，同时提升交易的效率，在安全与效率之间平衡兼顾。此外，本论文还提出：在权益处理上，应明确证券融出方的非财产性股东权视为放弃；我国当前应建立专业化、单轨制的证券转融通制度，但也要留出空间向市场化方式过渡；应进一步改善我国融资融券法律责任制度等。本论文共分八章，各章主要内容如下：第一章对融资融券相关基础论述做了概述，这是本论文论述的经济学基础。浅析了融资融券交易的特点、积极功能以及对投资者、证券公司以及市场整体的风险，并通过国内外典型案例的实证浅析予以具体说明；本章还对融资融券与其相近的其它证券业务进行了比较辨析。第二章集中浅析了融资融券基础法律联系，这是本论文论述的法律起点。以对融资融券合同的浅析着手，提出其性质是依照证券法规设立的独立的有名合同，其借贷联系的内容与我国合同法上的借款合同最为相近；指出融资融券法律联系不是某种单一的、而是综合的法律联系的混合体，其中既有私法上的交易联系，又有公法上的监管联系，其逻辑层次是因委托而借贷，因借贷而担保，因担保而信托。第三章对海外主要市场融资融券进展历程及制度进行了国际和历史的比较，深入浅析了这三种方式形成的背景，指出其根本决定因素都是该国的市场进展程度；通过比较其实践效果，指出以证券金融公司为核心的专业化集中授信方式日渐式微，并倡议我国现阶段以侧重金融安全的角度出发应当构建集中授信的专业化融资融券方式，但也要创造条件、留出空间逐步向市场化方式过渡，以提升金融市场的效率。第四章对融资融券担保法律制度进行了深入浅析，论证了信托联系说、让与担保说、权利质权说以及账户质押说虽各有一定的道理，但都有着难以自圆其说之处。当前应以不足为导向，遵循功能主义的思路，摒弃融资融券担保的性质之争，以平衡融资融券交易各方利益，推动市场效率与公平的角度出发，优化、改善相关具体规则。本章还提出对金融革新法律规则的不足导向、功能导向思路，不应教条地拘泥于金融革新交易的法律形式，而应以其经济活动的实质出发，合理构建平衡交易各方利益的法律规则。第五章对融资融券权益处理制度进行了诠释，分担保物证券的权益处理和融出证券的权益处理两部分进行讨论，对我国台湾地区独有的强制还券了结制度进行了评析，指出其弊大于利；还对提交担保物对连续持股的影响、融资融券交易对表决回避的影响等不足进行了浅析。第六章对证券转融通制度的讨论中，浅析了分段式案例固然有利于简化转融通法律联系，便于稳妥起步，但人为将融资融券业务与转融通业务分开，降低了市场效率，其最大的不足是证券公司不能将客户用于担保的证券向证券金融公司转担保、证券金融公司不能将证券公司用于担保的证券作为券源对外融券，极大限制了证券公司的业务杠杆和证券金融公司的转融通能力，降低了市场效率。第七章详细比较浅析了美、日、台融资融券监管体制和各项具体制度，提出应构建层次丰富、分工合理的融资融券监管组织系统；应进一步放宽证券公司、客户的准入限制、扩充标的证券范围；着重以逐日盯市、强制平仓、信息披露、规模制约等方面对融资融券交易风险监管进行了阐述；指出应以法规上规定强制平仓的条件、顺序、范围等要素，并明确其性质是证券公司的权利兼义务；本章还对2008年金融危机以来各国关于卖空交易监管的变化做了论述。第八章比较浅析了融资融券法律责任制度，指出了我国当前法律责任制度上的不足，倡议我国当前应构建规范合理的多层次的融资融券法律责任系统，民事责任论文导读：64第二节融资融券合同的法律特性浅析64-66第三节融资融券中的私法法律联系66-72一、融资融券中的委托法律联系66-67二、融资融券中的借贷法律联系67-69三、融资融券中的担保法律联系69-70四、融资融券中的信托法律联系70-72第四节融资融券中的监管法律联系72-73第五节融资融券法律联系的二元结构浅析73-76本章小结76
应进一步细化、明确，行政责任应规范化、转变以行政监管措施代替行政处罚的做法，增设非法融资融券罪，进一步培育证券业自律管理。在结语部分，对如何改善我国当前融资融券法律制度进行了归纳总结。总体来说，导论部分是一个提纲式的引述，第一章和第二章是本论文浅析的起点，是后续浅析的基础，第三章是关于融资融券进展源流和方式选择的总括式比较浅析，这三章属于总论部分；第四、五、六、七、八章是就融资融券某一方面的具体法律制度进行的深入浅析，是本论文的重点所在，这是分论部分；最后对我国融资融券法律制度的改善倡议做了集中总结，以期对制度改善有所助益，这是全文的总括。关键词：融资融券论文担保论文权益处理论文监管论文
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Abstract8-20
导论20-39
第一节 探讨背景与作用20-22
第二节 探讨综述22-26
第三节 探讨思路：在金融安全与效率之间寻求利益平衡26-32
第四节 探讨策略和论文框架32-36
第五节 本论文的革新及不足36-39
第一章 融资融券基础论述39-62
第一节 融资融券的概念、内容和特点39-42
第二节 融资融券的积极功能42-46
第三节 融资融券的消极风险46-53

一、 融资融券对投资者的主要风险47-50

二、 融资融券对证券公司的风险50-51

三、 融资融券对证券市场的风险51-53

第四节 融资融券与其它相近证券业务的比较53-61

一、 与股权质押的比较53-55

二、 与期货交易的比较55-56

三、 与三方监管的比较56-57

四、 与证券透支交易的比较57-58

五、 与约定购回式证券交易的比较58-59

六、 与证券借贷的比较59-61

本章小结61-62
第二章 融资融券法律联系浅析62-77
第一节 融资融券法律联系概述62-64
第二节 融资融券合同的法律特性浅析64-66
第三节 融资融券中的私法法律联系66-72

一、 融资融券中的委托法律联系66-67

二、 融资融券中的借贷法律联系67-69

三、 融资融券中的担保法律联系69-70

四、 融资融券中的信托法律联系70-72

第四节 融资融券中的监管法律联系72-73
第五节 融资融券法律联系的二元结构浅析73-76
本章小结76-77
第三章 主要证券市场融资融券进展历程及制度比较77-93
第一节 美国融资融券交易的进展历程及特点浅析77-80
第二节 日本融资融券交易的进展历程及特点浅析80-83
第三节 台湾地区融资融券交易的进展历程及特点浅析83-85
第四节 三种典型融资融券制度之比较浅析85-88

一、 制度背景之比较：市场进展程度决定了方式的选择85-86

二、 实施效果之比较：集中授信的专业化方式日渐式微86-87

三、 对我国的启迪87-88

第五节 我国融资融券交易的进展历程及近况88-92

一、 进展历程88-90

二、 近况及有着的不足90-92

本章小结92-93
第四章 融资融券交易担保法律制度探讨93-126
第一节 探讨近况及有着的不足93-98

一、 我国融资融券担保制度现行规定93-94

二、 关于融资融券担保制度的探讨综述94-95

三、 主要论述争点之梳理95-98

第二节 域外典型融资融券担保法律制度比较98-104

一、 美国融资融券担保法律制度98-100

二、 日本融资融券担保法律制度100-101

三、 台湾地区融资融券担保法律制度101-102

四、 对美、日及台湾地区融资融券担保制度的简要评析102-104

第三节 关于融资融券担保法律的主要学说评析104-116

一、 信托联系说评析104-107

二、 让与担保说评析107-112

三、 权利质权说评析112-114

四、 账户质押说评析114-116

第四节 我国融资融券担保法律制度的改善——兼论金融革新的法律规制116-125

一、 论述纷争的症结：传统民法不能适应金融革新的需要116-119

二、 我国融资融券担保法律制度改善的功能主义思路119-121

三、 我国融资融券担保法律制度改善的若干具体倡议121-125

本章小结125-126
第五章 融资融券权益处理法律制度探讨126-141
第一节 探讨近况及有着的不足126-128
第二节 我国现行规定及其缺陷评析128-136

一、我国现行规定及其不足128-129

二、 关于担保证券的权益处理浅析129-133

三、关于融出证券的权益处理133-136

第三节 权益处理相关法律不足探讨136-139

一、 融券强制回补制度之评析136-138

二、 对《公司法》第 102 条连续持股时间要求适用的影响138-139

三、 关于关联方表决回避的不足139

本章小结139-141
第六章 证券转融通法律制度探讨141-164
第一节 建立证券转融通制度的必要性141-143
第二节 域外典型国家和地区证券转融通制度评析143-148

一、 美国的市场化分散授信方式143-144

二、 日本的单轨制集中授信方式144-146

三、 我国台湾地区的双轨制集中授信方式146-147

四、 简要评析147-148

第三节 我国证券转融通制度主要内容的构建148-154

一、 市场化与专业化的选择148-150

二、 单轨制与双轨制的考量150-151

三、 分段式与直通式的设计151-152

四、 转融通担保制度的构建152-154

第四节 我国证券金融公司的若干基本不足探讨154-162

一、 关于证券金融公司的股权结构154-157

二、 关于证券金融公司的功能定位和业务范围157-159

三、 关于证券金融公司的资券来源159-160

四、 关于证券金融公司的风险制约160-161

五、 关于证券金融公司的监督管理161-162

本章小结162-164
第七章 融资融券监管法律制度探讨164-202
第一节 融资融券监管概述及不足164-167

一、 证券监管法概述164

二、 融资融券业务市场监管的必要性164-165论文导读：

三、 融资融券市场监管的内容165-166

四、 当前探讨有着的主要不足166-167

第二节 融资融券监管体制比较浅析167-171

一、 我国融资融券监管体制的近况及不足167-168

二、 域外融资融券监管体制特点浅析168-170

三、 简要评析及借鉴170-171

第三节 融资融券市场准入监管171-177

一、 证券公司准入监管172-174

二、 客户准入监管174-176

三、 简要评析及相关不足探讨176-177

第四节 融资融券标的证券范围监管177-180

一、 我国现行规定178

二、 域外融资融券标的证券监管评析178-180

三、 简要评析180

第五节 融资融券交易风险监管制度180-191

一、 融资融券交易风险监管概述180-181

二、 保证金比例及担保品折算比例规则181-183

三、 逐日盯市和强制平仓制度183-187

四、 融资融券规模监管187-189

五、 融资融券信息披露监管189-191

第六节 证券公司的风险制约制度191-194
第七节 金融危机以来融券卖空监管的进展194-201

一、 融券卖空监管概述194-195

二、 美国金融危机前后融券卖空监管制度的进展演变195-197

三、 欧盟国家金融危机前后融券卖空监管制度的进展演变197-198

四、 日本金融危机前后融券卖空监管制度的进展演变198-199

五、 台湾地区金融危机前后融券卖空监管制度的进展演变199-200

六、 简要评析及对我国融券监管的借鉴200-201

本章小结201-202
第八章 融资融券法律责任制度探讨202-215
第一节 我国融资融券相关法律责任制度的近况202-203
第二节 我国融资融券相关法律责任制度有着的不足203-208

一、 民事责任不足203-204

二、 行政责任不改善204-206

三、 刑事责任缺位206-207

四、 自律责任弱化207-208

第三节 融资融券法律责任相关不足探讨208-211

一、 关于证券行政监管措施的法律性质不足208-209

二、 关于证监会规章、规范性文件法律效力不足209-210

三、 关于融资融券业务中的缔约过失责任不足210-211

第四节 我国融资融券法律责任的改善211-214

一、 构建规范合理的多层次的融资融券法律责任系统211-212

二、 民事责任应细化明确212-213

三、 行政责任应予规范化213

四、 增设非法融资融券罪213-214

五、 培育证券业自律管理214

本章小结214-215
结语 我国融资融券法律制度的构建与改善215-217
参考文献217-229
在读期间发表的学术论文与探讨成果229-230
后记230-234