简论票据革新进展票据集中管理方式全面提升财务公司服务能力

论文导读：
当前，在世界经济复苏进程缓慢，国内经济结构调整压力加大背景下，国内大型企业集团下辖财务公司如何发挥金融企业优势，帮助实体产业改善财务管理，降低财务成本，增强抗风险能力，创新服务模式，为成员单位提供优质高效的金融服务，成为财务公司重要发展方向。本文以中国兵器工业集团公司（以下简称“兵器集团”）下属的兵工财务有限责任公司（以下简称“兵工财务”）为例①，重点探讨创新发展票据集中管理模式，全面提升财务公司服务能力，并通过对票据集中管理的基本模式和运作特点的分析，提出集团公司开展票据集中管理工作的一些建议。

一、我国财务公司票据业务管理相对滞后

据中国企业财务公司协会统计，截至2012年9月底，全国已开业且正常经营的国内大型企业集团下辖财务公司131家，资产总额18886.48亿元，所有者权益达2644.4亿元。财务公司群体已成为我国金融市场的重要组成部分，他们以自身特有的方式服务于所属集团各产业的发展，积极参与金融市场交易，是金融服务实体经济的典范。财务公司的发展虽然取得了长足的进步，但在某些方面还存在不足，与集团实体经济的要求还存在一定的差距。票据业务就是其中比较突出的问题，兵工财务的情况比较具有代表性：
一是票据业务管理手段落后。企业财务部门将持有的票据登记台账记录票据信息，将实物票据存放本部门。这种台账管理方式无法动态反应票据存量变化，在其真伪辨识方面存在较大的困难，容易发生伪源于：毕业论文致谢词范文www.7ctime.com
造、变造和克隆案件。同时，实物保管也存在安全隐患。
二是成员单位票据业务较为分散，成本较高。成员单位个性化的购销政策和融资政策决定了票据收入和支付出于分散状态。这种分散体现在：首先，票据收入和支出具有随机性。各单位根据自己的采购和销售计划，随时开出或收到票据，没有整体的票据收支计划；其次，票据签发渠道分散。各成员单位都有自己的合作银行，根据自己的偏好选择开票银行，没有统一的票据签发管理政策；再次，票据业务条件参差不齐。各成员单位在与银行开展票据签发和贴现合作时，开票保证金、手续费、贴现利率等政策差别较大，难以取得银行统一的优惠政策。分散的票据业务虽然具有一定的灵活性，但成员单位“各自为战”直接造成了集团整体票据业务成本高居不下，成员单位报表反映的开票保证金长期保持在30亿元以上，无法实现资金归集。银行渠道的多元化，也对集团合作银行集中管理和资金集中管理工作带来不利影响。
三是财务公司开展的票据业务具有局限性。财务公司现行的票据业务是以军品采购和生产为基础，将支付、结算、融资等功能融于一体的综合性服务手段，是对成员单位票据业务的适度集中。财务公司的票据业务具有一定的局限性，具体表现在：第一，票据业务集中在系统内成员单位之间，系统外支付规模较小。票据业务是财务公司拓展服务范围最有利的手段之一，将票据支付到系统外是支持成员单位采购支付的最好方式，体现了财务公司的服务能力。现阶段，仅有个别成员单位对外支付时采用财务公司商票，规模较小。第二，财务公司签发的保贴商票信誉度较低，杠杆率低。经过财务公司审核签发的商票都由公司保证贴现有利于提升企业签发商票的信誉，但与银行保证相比，信誉度偏低，流动性不高。全部商票都由财务公司保贴，杠杆率较低，不利于放大财务公司信用，做大服务规模。第三，票据融资操作市场化水平偏低。比如，政策不灵活。财务公司票据贴现利率按照固定的半年期贷款利率下浮10%执行，这与票据贴现利率市场化现状相悖，难以适应市场变化，持续稳定为企业提供贴现服务。再如，渠道不通畅。从票据融入角度来看，只要是公司保贴的商票都有可能以贴现的方式进来，但票据融出渠道不畅，没有形成规模和相对稳定的交易对手，难以有效支持票据融入，取得票据业务的均衡发展。当然就兵工财务本身而言，还有第四个特点，票据业务主要支持军品采购和生产，规模受限。集团公司军品保持稳定，民品比例越来越大，票据业务仅定位为军品服务，难以满足集团发展需要，自身服务规模也受到限制。

二、实施票据业务集中管理是财务公司创新发展的重要方向

经过多年的积淀，我国票据业务取得令人瞩目的成绩。银行承兑汇票和商业承兑汇票已成为企业间支付结算的重要工具，票据贴现规模也屡创新高，占全部贷款融资规模的20%以上。2009年，人民银行又成功推出电子汇票系统，进一步推动了票据交易的繁荣和发展。票据的快速发展既为实施票据集中管理创造了有利条件，也对财务公司提出了迫切的要求。
第一，票据业务的未来发展为票据集中管理创造条件。一是推出融资性票据。《票据法》规定了票据签发和流转要基于真实的贸易关系和债权债务关系，这在一定程度上限制了票据的流通。据了解，《票据法》有可能在下一次的修改中取消此项规定，取而代之的是增加融资性票据的规定。融资性票据将会基于企业信用，会极大地推动票据的流通。届时，票据集中管理工作将会更加顺畅，取得更好的实施效果。二是票据交易市场更加完善。票据交易市场是指贴现、转贴现、再贴现等融资市场。贴现利率、转贴现利率由市场自主确定，这就使其成为货币市场交易的一种工具和商品。目前，在银行间存在线上和线下两个票据转贴市场，随行就市。随着电子票据的不断推广和普及，票据转贴市场的线上交易规模将逐步扩大。财务公司除了参与线下交易外，还可以参与到线上交易中，扩大交易对手数量，获取更好地收益。同时，随着票据市场不断成熟和完善，票据业务利率市场化水平也将不断提高，财务公司票据业务参与市场交易，将经受市场化的考验，有利于形成倒逼机制，加强票据集中管理的内部控制，防范风险。三是票据证券化的发展。票据具有证券功能，票据资产存在证券化的可能性。资产证券化从2005年开始试点，2008年金融危机后停滞。2012年上半年，人行重启了资产证券化业务，这为票据资产证券化提供了契机。票据资产证券化将为票据集中管理打通一个有利的票据进出渠道，为实现票据业务平衡，降低风险提供保障。票据证券化也可以使商业汇票市场成为企业、银行之间融通资金的重要平台，可能发展成为公众投资工具。第论文导读：
二，财务公司强化服务功能必然要求实施票据集中管理。票据是财务公司的重要资产之一，同货币资金相比，票据管理是凸显财务公司金融服务能力和水平的重要标志。现阶段，大多数财务公司已搭建完成资金集中管理框架，取得了阶段性的成果，资金集中度达到或超过国资委的考核要求。许多财务公司为提升和强化服务功能，为集团成员单位提供更有力的金融支撑，资金管理开始向精细化、创新化发展。作为资金集中管理的重要组成部分，票据管理是资金管理精细化、创新化发展的方向和目标，票据集中管理也就成为财务公司的必然选择。
第三，监管部门为票据集中管理创造宽松环境。监管部门给财务公司创新票据集中管理的模式提供较为宽松的政策环境。鼓励财务公司通过摸索适合自身特点的管理模式，来进一步提高资金集中度，扩大资金规模，增强抗风险能力。

三、实施票据集中管理的四种创新模式

票据集中管理是顺应票据业务发展和企业集团精细化管理的必然选择。实践中，不同的管理要求和目的，实施的管理模式也不同。按照实现的票据功能划分，票据集中管理有4种模式：
一是“托管”模式。托管模式是最基本的票据集中管理模式，目标是集中管理集团成员单位库存票据，减少成员单位票据日常管理的压力，降低实物票据风险。主要做法是：1、成员单位收到实物票据，对票据背书后定期递送至财务公司托管，同时在财务公司票据系统客户端进行登记。2、财务公司对成员单位托管的实物票据进行查验，在票据系统中与成员单位登记的信息比对无误后发出收妥指令，将票据入库保管，定期与成员单位对账。3、成员单位需要使用票据时，向财务公司申请票据出库。票据到期时，由财务公司负责向付款人或承兑人提示付款，并将款项收妥后入成员单位的结算账户。
托管模式完整地保留了票据的支付功能，成员单位拥有票据的完全处置权，体现了财务公司的服务定位，适合一些资金富裕、成员单位较为集中的企业集团。
二是“双集中”模式。双集中模式是集中贴现，集中开票的简称，目标是减少应收票据的资金占用，降低融资成本。主要做法是：1、成员单位收到票据的同时，备齐票据贴现材料，递送至财务公司贴现。2、财务公司收到贴现票据和材料，查询票据后，按照票据贴现审批流程贴现，将贴现资金打入成员单位账户。3、成员单位对外支付需要开具票据时，向财务公司提交开票申请材料。4、财务公司收到开票申请时，需要开立商票的，按照商票签发流程商票签发；需要开立银票的，联系合作银行，落实额度，向银行提交开立银票申请。

5、成员单位到财务公司指定银行领取银票，并将银票复印件传真至财务公司。

双集中模式是将成员单位的票据以贴现的方式进入财务公司，注重发挥票据的融资功能，适合一些资金较为短缺，实行融资集中管理，对银行谈判地位较高的企业集团。
三是“团开团贴”模式。团开团贴模式是指集团公司依据成员单位的商务合同，接受成员单位委托作为出票人向合作银行申请开立商业承兑汇票或银行承兑汇票，同时，集团公司受收款人的委托向银行申请票据贴现。团开团贴模式有利于提高融资效率，降低融资成本。主要流程是：1、集团公司与财务公司一道为团开团贴业务成员单位核定贴现额度。2）、成员单位决定票据贴现融资，向集团公司提交商务合同及增值税。3、集团公司向财务公司申请开立商业承兑汇票或向银行申请开立银行承兑汇票，并向银行申请贴现。4、根据贴现合同约定，由成员单位或收款人源于：党校毕业论文范文www.7ctime.com
支付贴现利息，由财务公司转入银行账户，银行将贴现资金汇入收款人账户。5、票据到期时，成员单位将票据款足额存入财务公司账户，集团公司通过财务公司向银行解付。
团开团贴模式将出票人统一为集团公司，贴现人统一为集团公司，充分发挥了票据的融资功能，适合集团与财务公司高度一体化运作，集团公司融资高度集中的企业集团。团开团贴模式合理利用了出票、贴现和买方付息贴现等票据延伸业务，通过协议的方式规避了法律风险，是对票据集中管理的独特创新，得到了监管机构及同业的认可。
四是“票据池”模式。票据池模式是指财务公司为成员单位提供票据鉴别、查询、保管、托收等一揽子服务，根据客户需要，随时提供票据提取、贴现、质押开票等融资需要的一种综合性票据增值服务。票据池模式是托管模式和双集中模式的集合体，囊括了票据业务的各个主要环节，是最完备的票据集中管理模式。主要目标是将票据纳入财务公司资金集中管理平台，为企业提供票据服务的同时，以票据为手段扩大财务公司资产规模，增加收益。主要流程如下：1、财务公司据池管理信息系统，建立票据池管理制度。2、成员单位与财务公司签订票据池业务协议，将收到的票据托管到财务公司。3、财务公司查验纸质票据要素，查询，登记入池，将实物入库保管。对电子票据直接签收，登记入池。4、纸质商业汇票如果要背书转让，成员单位发出取消托管指令，退出票据池，提取票据。电子票据直接在票据池中操作，成员单位签收。5、成员单位需要票据质押开立新票或其他融资时，向财务公司提交申请，签订质押协议，在票据池中将票据做质押登记，按照信贷流程融资手续。6、需要贴现时，由成员单位提交申请，签订贴现协议，按照财务公司流程贴现手续。贴现后，票据自动出池。7、票据到期时，信息系统每日自动提醒，纸质票据由财务公司加盖“委托收款”章，由财务公司解付或寄送至承兑行提示付款。电子票据在系统中直接提交。
票据池模式根据票据业务自身的特点，以财务公司为平台，充分发挥票据的支付功能、信用功能和融资功能，是票据集中管理能够达到的最理想的状态。这种模式充分体现了现代金融机构服务增值的核心价值，是财务公司服务集团实体产业的有力工具。

四、创新发展票据池管理模式将有助于提升财务公司服务能力

随着科技快速发展引领的产业升级，实体经济对金融的需求逐步进化到动态意义的以增值和避险等高水平的服务功能上，金融机构的服务既要提高风险收益水平，又要提升金融服务效率。对于财务公司而言，创新发展票据集中管理管理模式，将有助于全面提升财务公司服务能力。现行的四种票论文导读：
据集中管理模式代表了不同的企业集团状况和管理思想，基本上是从“托管”模式到“票据池”模式的演进过程。针对集团公司成员单位众多、票据管理手段落后、票据运作效益低的特点，结合“服务为本、客户中心”的经营理念，我们的票据集中管理要采用“票据池”的模式，在现有的票据业务基础上，升级票据管理系统，创新运作模式，提高运行效率，以达到集中集团公司票据业务，提高财务管理工作水平，降低整体财务成本的目的。“票据池”集中管理模式主要可以实现三大目标。一是加强票据日常管理，防范风险。集团成员单位票据管理手段落后，票据业务分散，伪造、变造和克隆纸票的辨识难度较大，同时，纸票保管也存在丢失、毁损风险。因此，票据集中管理首先要解决票据日常管理，减轻企业管理压力，防范操作风险。二是增强财务公司服务能力和盈利能力。财务公司正全力构建集团公司的融资平台，力争成为集团成员单位融资主渠道。票据集中管理要对集团票据资产进行集中和运用，扩大财务公司资源统筹能力，满足更大规模和更高层次的融资需求。票据集中管理要成为财务公司获取利润的新渠道，尤其是在当前利率市场化加速发展的新形势下，财务公司要做大票据业务，为盈利目标做贡献。三是改善企业支付状况，降低贴现成本。票据是企业基本支付方式之一，对企业节省货币资金效果明显。票据集中管理要强化企业票据支付通道，提高财务公司商票的信誉度和认可度，向系统外宣传推广商票。利用财务公司与资金市场的天然联系，综合运用票据资源，降低企业贴现成本。
票据集中运作要围绕集团成员单位的产业链条，发挥票据的支付、信用及融资功能，将票据作为贯穿企业供产销各环节的主要载体，形成闭环，为企业的生产经营服务。票据集中运作的重要前提就是要摸清企业供、产、销各环节状况，有针对性地将票据运用在企业原料采购、组织生产和销售的环节中。票据集中运作应包括以下3个部分：
第一部分，票据支持采购。票据支持采购有以下4种方式：1、电票签发。企业直接通过我公司签发保贴电票支付供应商货款。2、商票保贴。如果供应商需要信誉度更高的票据，可以通过银行研究生论文www.7ctime.com
保贴的方式开出电票。3、票据拆零。将“票据池”中的票据作质押，为企业开出新的金额、期限、张数的票据，方便企业对外支付。4、商票转银票。将“票据池”中的商票作质押，通过财务公司在银行的开立银票的额度为企业开出银票，对外支付。5、银票转商票。将“票据池”中的银票作质押，通过财务公司签发电票，对系统内配套单位支付。6、贴现。如果供应商需要而不是票据，可以由采购方开出我公司电票后供应商向我公司或我公司合作银行申请贴现，贴现利息可以由供应商承担，也可以由采购方承担（此种方式也叫买方付息贴现）。

7、银票。也可以通过财务公司在银行的开立银票额度开出银票。

第二部分，票据支持销售。票据支持销售可以应用在集团重型装备制造产业中。以生产商和经销商的销售合同为基础，经销商带票提货，生产商见票发货，票据签发总额与库存货值保持一致。财务公司负责为经销商签发电票，生产商接到电票可以选择向我公司申请贴现，也可以利用票据支持采购的功能向上游供应商支付货款。
第三部分，票据支持融资。财务公司通过票据池系统的建立能够集中成员单位手中的大量票据。这些票据除了背书转让或贴现外，都会到期托收。在到期前的由财务公司托管的这段时间里，我们可以充分发挥它们准的价值，为企业提供更多的融资服务。主要有以下3种方式：1、票据贴现。成员单位可以将托管的票据向财务公司申请贴现，获取。2、财务公司贴现。财务公司可以作为人成员单位贴现业务，实现贴现业务的适度集中。3、票据质押做贸易融资。将“票据池”中的银票作质押，通过财务公司在银行的贸易融资额度开出信用证、保函、押汇、外汇远期交易等业务。
从兵工财务公司未来发展角度，实施“票据池”模式的票据集中管理模式是对集团资金管控一次重大革新，是财务公司金融服务能力的又一次提升。做好票据集中管理工作需要集团、财务公司和各成员单位通力配合。集团公司做好票据集中管理的顶层设计，财务公司做好信息系统、产品、流程、渠道和风险管理等环节的完善和改进，各成员单位做好科研、采购、生产和销售等环节的梳理，有效对接“票据池”各项服务内容。在集团党组的坚强领导下，此次票据管理工作创新一定能够实现改善集团票据业务现状，降低整体财务费用的预期目的。集团财务管理工作将以崭新的面貌迎接党的“十八大”胜利召开，为实现集团“十二五”规划奠定坚实基础。
注释：
①兵器集团是我国陆军武器装备研制发展主体和三军毁伤与信息化装备研制发展的骨干力量。自党的十六大以来，以服务国家国防安全和国家经济发展为使命，以提升自主创新能力、提高发展质量、履行全面社会政治责任为三大任务，坚持以技术创新和管理创新为根本动力，努力建设成为国际一流防务集团和国家重型装备、特种化工、光电信息重要产业基地。在集团党组的正确领导下，兵器集团完成了产业重组、改造，企业规模和盈利能力都获得大幅度提高，连续8年获企业，位居企业前列。
②兵工财务是兵器集团旗下唯一一家金融机构。成立15年来，财务公司秉承“立足兵器、依托兵器、服务兵器”的宗旨，坚持“服务为本、客户中心”的经营理念，充分发挥财务公司产融结合纽带和市场化金融服务平台作用，对接集团公司发展战略，全力做好金融服务，为集团实体产业发展提供有力支撑。