谈述溢价我国公司债券市场信息不对称风险溢价

论文导读：
摘要：近年来,我国公司债券市场进展势头良好,市场逐渐规范、发行量逐年上升、投资者参与积极性增加。公司债券作为一种直接融资工具在金融市场上扮演着愈加重要的角色,其市场进展不足也越来越受到探讨者们的关注。众所周知,证券市场健康进展离不开信息披露,公平、公正、公开的市场秩序更需要必要的市场透明度。本论文以探讨公司债券信用利差中信息不对称风险溢价成分的有着性为切入点,揭示出信息不对称风险对公司债券市场正常功能发挥的抑制性,更进一步地引起当局者对公司债市场信息披露监管的关注和重视。公司债券信用利差代表了公司债券的投资价值,是投资者研判市场行情,做出投资决策的重要参考因素。学术界一直很关注对公司债券信用利差的解释探讨,而基于发达国家公司债券市场的流动性不足,以流动性溢价论述视角解释信用利差不足一直是关注的重点。但是,虽然大量文献都支持流动性风险溢价能在一定程度上解释信用利差,但众多探讨表明其解释力度仍然有限。为此,本论文借助金融微观市场结构论述,在承认流动性溢价有着的基础上,拓展探讨信息不对称风险溢价是否同样有着于公司债券信用利差中。围绕这一探讨目标,本论文首先在阅读大量与信用风险定价论述模型和公司债券信用利差解释论述相关文献的基础上,梳理出其进展脉络,提炼出其关键论点作为本论文的部分论述基础。然后,利用一个不完全揭示信息模型,对公司债券市场信息不对称风险溢价进行简单的论述浅析。最后,本论文利用公司债券二级市场交易数据,构建面板数据模型,通过实证浅析信息不对称风险对信用利差的解释作用,得出我国公司债券市场上信息不对称风险溢价的实证结论。通过上面陈述的探讨历程,本论文得出了我国现阶段交易的公司债券的信用利差不仅仅反映了其应有的信用风险,还较多地反映了诸如流动性风险和信息不对称风险,揭示出信息不对称风险溢价在公司债券价差中是显著有着的。在此基础上,本论文针对公司财务信息披露,市场交易披露和信用评级等相关方面提出了措施倡议,旨在提升我国公司债券市场质量,支持其后续的健康进展。关键词：公司债券论文信用利差论文市场微观结构论文流动性溢价论文信息不对称风险溢价论文
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A论文导读：内相关探讨近况24-25第三章公司债券市场信息不对称风险溢价的论述浅析25-30第一节引言25-26第二节信息不对称风险溢价模型浅析26-30第四章公司债券市场信息不对称风险溢价的实证探讨30-52第一节变量的选择30-45第二节样本选取45-46第三节实证策略46-47第四节实证浅析47-52第五章探讨结论及展望52-57第一节探讨结论
BSTRACT4-7
第一章 绪论7-18
第一节 探讨背景及作用7-11
第二节 探讨思路11-13
第三节 论文相关概念的界定13-18
第二章 文献综述18-25
第一节 信用风险资产定价基础模型18-19
第二节 “信用利差之谜”解释探讨19-22
第三节 信息不对称风险溢价22-24
第四节 国内相关探讨近况24-25
第三章 公司债券市场信息不对称风险溢价的论述浅析25-30
第一节 引言25-26
第二节 信息不对称风险溢价模型浅析26-30
第四章 公司债券市场信息不对称风险溢价的实证探讨30-52
第一节 变量的选择30-45
第二节 样本选取45-46
第三节 实证策略46-47
第四节 实证浅析47-52
第五章 探讨结论及展望52-57
第一节 探讨结论52-53
第二节 相关倡议53-56
第三节 后续探讨展望56-57
参考文献57-61
致谢61-62