企业商誉会计研究

论文导读：企业盈利中起着越来越重要的作用，商誉价值在企业价值中所占比例也持续上升。但是由于商誉本身的复杂性，成本难以计量的特征，使得商誉的确认和计量无论在理论界还是实务界均未达到理想状态。IBM和沃尔沃的商誉价值都是比较大的，然而两次并购产生的结果却是大相径庭，并购IBM有近十亿的商誉价值入账，而并购沃尔沃，几乎没有商
【摘要】由企业合并产生的商誉一直是会计界争论和关注的焦点，尤其是随着知识经济的到来，人们对于合并产生的商誉的关注更甚于从前。本文首先介绍了近年来影响较大的企业并购案例，分析了其中存在的商誉及由此引出来的问题。进而介绍了商誉的基本概念，包括商誉的本质，构成要素，商誉的减值等。商誉分为自创商誉和外购商誉，由于自创商誉成本的难以计量，一般不确认自创商誉，故本文主要讨论外购商誉。由于我国只确认外购正商誉，不确认负商誉，因此本文除非特别提出负商誉，其余所指商誉均为正商誉。本文对外购商誉的初始确认、后续计量等会计处理问题做了详细的介绍，并简单介绍了负商誉及其涉及的问题，使得本文体系趋于完善。最后是笔者对商誉确认和计量中存在问题的看法及个人建议。
【关键词】商誉；商誉确认；商誉减值
随着社会主义经济的发展、世界经济的一体化的深入，中国企业为了生存，为了将企业做大做强，由此掀起了企业的并购浪潮。中国经济起步晚，很多制度不完善，为了应对日益频繁的并购活动。2006年财政部在借鉴了国际会计准则理事会关于企业商誉计量的规定，并结合中国具体情况相继颁布了新的《企业会计准则》《企业会计准则—应用指南》，这在会计界引起了强大的反应。这是因为企业合并产生的商誉一直是人们关注的焦点，但由于其计量的复杂性，影响因素的多样性，使得企业合并产生的商誉计量一直未能达成一致，各国均依据自己国家的具体国情制定了具体的实施准则。对于商誉有的国家源于：毕业小结www.7ctime.com
规定采用减值测试，有的国家则规定采用直线摊销。

一、商誉案例分析及启示

(一)商誉案例分析

1.联想并购IBM

联想集团2004年在北京高调宣布以12.5亿美元购入IBM全球个人电脑业务，这使联想一举成为全球第三大电脑制造商。联想将以6.5亿美元及价值6亿美元的股票，支付这项交易，IBM将持有联想集团约19%的股份。联想同时还要承担IBM的5亿美元负债，使这次收购总代价达到17.5亿美元（约合人民币145亿元）。除去IBM所拥有的可辨认净资产1.6亿之外，剩余的是全部是商誉。这巨额商誉主要是IBM的五年使用权，以及ThinkPad的品牌所有权。本次收购完成后，联想成为全球第三大PC厂商，仅次于戴尔和惠普公司，转瞬间成功完成了品牌全球化的战略扩展计划，登上无数企业梦寐以求的国际舞台。联想之所以愿意出如此高价购买IBM，最主要的原因是，联想企业内部构建造成的。联想虽然是中国最大的PC制造商之

一、但其核心业务过于单一化，发展再发展之后，前面的发展道路将变成狭长。

联想并购IBM后，有近十亿元计入了商誉，如此巨额的商誉，它的确认和后续计量就显得尤为重要，如果处理不好，很可能成为利润的操作的罪魁祸首，或者拖垮联想，使其成为第二个华纳和在线的合并，同时也让我们思考IBM真的有如此巨大的潜在的盈利能力吗。

2.吉利集团并购沃尔沃

1999年福特收购沃尔沃时，其市值折合人民币超过500亿元。近年因为金融危机影响，奔驰、宝马、奥迪等一线豪华品牌年销量均出现了较大幅度的下滑，与此同时，中国豪华车市场却以超过40%的增速高速增长，其中，沃尔沃轿车2009年在中国的销量增长了80%以上。在这样的情况下，2010年3月28日，在瑞典哥德堡，中国浙江吉利控股集团有限公司与美国福特汽车公司正式签署收购沃尔沃汽车公司的协议，获得沃尔沃轿车公司100%的股权及相关资产。吉利集团收购价约为18亿美元，而据机构评估，沃尔沃轿车目前的净资产超过15亿美元，这创下中国收购海外整车资产的最高金额纪录，引起了各界的广泛关注。
吉利并购沃尔沃，商誉入账价值微不足道，但这不能说明沃尔沃已经不具有商誉了。单从收购标的看，吉利将100%拥有沃尔沃轿车品牌，同时拥有沃尔沃轿车的9个系列产品、3个最新平台的知识产权，自动化程度较高的生产线，以及2000多个全球网络及相关的人才和重要的供应商体系。这包含了沃尔沃轿车的所有资产及知识产权。由此可以看出，商誉的入账价值不仅与商誉的价值有关，而且与谈判技巧等多种条件有关。

(二)商誉案例启示

商誉是依赖某项资产或资产组而产生价值的，失去所依赖的资产组，商誉是无法产生任何价值的。随着经济的发展，商誉在企业盈利中起着越来越重要的作用，商誉价值在企业价值中所占比例也持续上升。但是由于商誉本身的复杂性，成本难以计量的特征，使得商誉的确认和计量无论在理论界还是实务界均未达到理想状态。
IBM和沃尔沃的商誉价值都是比较大的，然而两次并购产生的结果却是大相径庭，并购IBM有近十亿的商誉价值入账，而并购沃尔沃，几乎没有商誉。如此巨大的差异，有主观因素也有客观因素。首先是自傲假说的提出，即某些高管为了标明业绩，尽快完成收购，愿意付出远大于被购企业价值的资金。因为管理层的自傲心里导致了企业在收购过程中多付出了大量资金，但是这种因为自傲多付出的价值却被计入了商誉，这样的商誉对企业是没有任何价值的。其次是并购商誉的价值会受到总体经济环境的影响，如上面案例并购沃尔沃，能够以如此低廉的成功收购沃尔沃与席卷全球的经济危机有很大的关系。这样商誉被无形中减少了，低估了商誉的价值。最后，商誉的价值与谈判技巧、并购时双方的情况也有很大的关系，如上面联想并购IBM，因为联想业务单

一、急于扩大业务所以愿意付出更多的资金。

由于诸多因素制约着商誉的初始计量，因此会计理论界急于找出一种能较好评估商誉价值的方法，同时由于商誉价值会随着企业经营而变化，商誉的后续计量也是很重要的一部分。时代华纳为了甩掉合并时产生的巨额商誉的包袱，一年计提数百万的商誉的做法是不值得借鉴的，这种做法有操纵利润的空间。

二、商誉的计量及分析

商誉是由企业过去的交易事项所形成的，被企业所拥有或控制，能够为企业带来超额经济利益的不可辨认资产。商誉一般分为自创商誉和外购商誉。自创商誉即能使企业获得超额盈利能力的资源，它是企业在自身运营的过程中被逐渐积累起来的资源。外购商誉是企业在非同一控制下进行企业的控股合并支付的价值大于被购企业净资产的公允价值的差额。